AI Memory Rout से Nvidia स्टॉक 9% गिरा, चार्ट दिखाता है और नुकसान संभव

Nvidia (NVDA) का स्टॉक 30 मार्च को $165 से ऊपर बंद हुआ, जो 25 मार्च के बाद से 9% से ज्यादा गिर चुका है। अब यह ठीक एक हेड-एंड-शोल्डर पैटर्न की नेकलाइन पर है, जो फेल होने पर 11% की और गिरावट दिखा सकता है।

यह गिरावट Nvidia स्टॉक को 2026 के शुरुआत के बाद उसकी सबसे महत्वपूर्ण तकनीकी परीक्षा तक ले आई है। अब, डेली चार्ट, इंस्टिट्यूशनल फ्लो डेटा और ऑप्शंस पोजिशनिंग – सभी अलग-अलग दिशाओं में इशारा कर रहे हैं।

AI मेमोरी सेल-ऑफ़ से Nvidia दबाव में

NVDA की 9% प्राइस गिरावट का मुख्य कारण 24 मार्च की घटना है। इस दिन Google ने TurboQuant नाम का मेमोरी कंप्रेशन एल्गोरिद्म लॉन्च किया, जिससे AI मॉडल की मेमोरी जरूरतें 6 गुना कम हो जाती हैं, बिना परफॉर्मेंस की क्वालिटी के साथ छेड़छाड़ किए।

इस अनाउंसमेंट के बाद AI मेमोरी मैन्युफैक्चरर्स में तेज़ सेल-ऑफ़ देखा गया। Micron करीब 20% गिर गया, जबकि SanDisk लगभग 18% नीचे आ गया अगले कुछ दिनों में।

रिपोर्ट्स के मुताबिक OpenAI अपने डेटा सेंटर खर्च में कटौती कर रहा है। OpenAI का अक्टूबर 2025 का वह डील जिसमें उसने ग्लोबल DRAM सप्लाई का 40% सुरक्षित करने का वादा किया था, AI मेमोरी शॉर्टेज थ्योरी का एक बड़ा आधार था। अगर इसमें कोई भी कमी आती है तो हाई-बैंडविड्थ मेमोरी की डिमांड का आउटलुक कमजोर पड़ता है, जो सीधे Nvidia के GPU प्रोडक्शन से जुड़ा है।

इन सब कारणों से NVDA स्टॉक का प्राइस 30 मार्च तक गिरकर $165 पर आ गया।

डेली चार्ट में स्ट्रक्चरल डैमेज साफ नजर आ रही है। AI मेमोरी बिकवाली ने लगभग NVDA स्टॉक को हेड-एंड-शोल्डर नेकलाइन के पार ले ही लिया था। अगर नेकलाइन टूट जाती है, तो NVDA स्टॉक प्राइस में और 11% की करेक्शन संभावित है, जैसा कि टारगेट प्रोजेक्शन दिखाते हैं। ढलान वाली नेकलाइन की वजह से क्लीन ब्रेकडाउन थोड़ा मुश्किल है क्योंकि प्राइस को वहां तक पहुंचने के लिए लगातार गिरते रहना पड़ेगा, लेकिन NVDA अब सिर्फ कुछ इंच दूर है।

Chaikin Money Flow (CMF) इंडिकेटर, जो इंस्टिट्यूशनल बाइंग और सेलिंग प्रेशर का संकेतक है, इसमें और गहराई जोड़ता है। CMF ने 10 से 16 मार्च के बीच ज़ीरो के ऊपर जाने की कोशिश की थी। इससे थोड़े समय के लिए इंस्टिट्यूशनल बायर्स की रुचि लौटने का संकेत मिला, लेकिन यह फ्लो फेल रहा और अब -0.24 के स्तर पर आ गया है।

फिर भी, 5 फरवरी से 30 मार्च के बीच, जब स्टॉक प्राइस गिर रही थी, तब भी CMF ऊपरी स्तर पर बना रहा।

यह रीडिंग अब -0.25 के ठीक ऊपर है। अगर CMF -0.25 से नीचे टूट जाता है, तो यह कन्फर्म करेगा कि इंस्टिट्यूशनल सेलर्स इस गिरावट को चला रहे हैं, और नेकलाइन ब्रेकडाउन की संभावना काफी बढ़ जाएगी।

Put-Call Ratio से पता चलता है options ट्रेडर्स डिप में खरीदारी कर रहे हैं

हालांकि प्राइस चार्ट और मनी फ्लो डेटा कमजोरी दिखा रहे हैं, Nvidia पुट-कॉल रेशियो इसके उलट कहानी बता रहा है। 25 मार्च को, जब सेल-ऑफ़ शुरू हुआ, तब पुट-कॉल वॉल्यूम रेशियो 0.89 था, यानी बियरिश पुट्स और बुलिश कॉल्स के बीच लगभग संतुलन था।

30 मार्च तक यह वॉल्यूम रेशियो 16.8% गिरकर 0.74 रह गया, यानी जैसे-जैसे प्राइस गिरे, कॉल वॉल्यूम (बुलिश दांव) पुट वॉल्यूम की तुलना में काफी बढ़ गई। बड़ा मार्केट शायद Wall Street Analysts द्वारा सुझाए गए NVDA के बुलिश टारगेट्स पर नजर रख रहा है।

UBS के analyst Timothy Arcuri ने 20 मार्च को Nvidia शेयरों पर Buy रेटिंग और $245 प्राइस टारगेट दोहराया, जिसमें 48% अपसाइड का अनुमान लगाया गया। यह कॉल AI memory के सेल-ऑफ़ शुरू होने से पांच दिन पहले आई थी। इसमें Rubin GPU shipments के जरिए लगातार डिमांड का अनुमान शामिल है और मेमोरी सप्लाई disruption को शॉर्ट-टर्म headwind माना गया है, न कि किसी स्ट्रक्चरल बदलाव के रूप में।

अगर कोई स्टॉक पांच ट्रेडिंग सेशन्स में 9% से ज्यादा गिरा हो और उसका वॉल्यूम रेशियो 0.80 से नीचे चला जाए, तो यह असामान्य है। यह इंडिकेट करता है कि ऑप्शंस ट्रेडर्स इस गिरावट का इस्तेमाल बुलिश पोजिशन बनाने के लिए कर रहे हैं, न कि और गिरावट से बचाव के लिए।

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ओपन इंटरेस्ट रेशियो, जो लॉन्ग-टर्म पोजिशनिंग को दिखाता है, 0.89 पर बना रहा। इसका मतलब है कि सेल-ऑफ़ के शुरुआती फेज़ का भारी पुट होल्डिंग अभी भी बरकरार है। नई एक्टिविटी बुलिश है, मगर पुराना शॉर्ट बेस अभी unwind नहीं हुआ है।

प्राइस में गिरावट और कॉल एक्टिविटी में बढ़ोतरी के बीच यह फर्क UBS की इंस्टीट्यूशनल राय से मेल खाता है और ऐसी स्थिति बनाता है, जिसमें नेकलाइन से उछाल कन्फर्म होते ही ऑप्शंस मार्केट में शॉर्ट स्क्वीज़ आ सकता है। हालांकि, अगर नेकलाइन टूटती है, तो कॉल खरीदारों को तुरंत नुकसान हो सकता है और unwinding इस गिरावट को और तेज कर सकती है।

Nvidia स्टॉक प्राइस के खास लेवल्स जिन पर रखें नजर

Nvidia का स्टॉक प्राइस अब चारों मुख्य Exponential Moving Averages (EMAs) से नीचे ट्रेड कर रहा है। Exponential Moving Averages (EMAs) एक ट्रेंड इंडिकेटर है, जो हाल के प्राइस को अधिक वेट देता है ताकि डायरेक्शनल मोमेंटम पता चल सके।

20-दिन की EMA $177 पर है, जबकि 50-दिन और 100-दिन की EMAs $181 पर ट्रेड कर रही हैं। वहीं, 200-दिन की EMA $174 पर है। मार्च के आखिरी हफ्ते में 50-दिन और 100-दिन EMA के बीच bearish crossover हुआ, जिससे लॉन्ग-टर्म में प्राइस पर दबाव बना। यही दबाव NVDA के प्राइस करेक्शन का कारण बना है।

मुख्य टेक्निकल लेवल्स के अनुसार 0.618 लेवल $174 पर है, जो 200-दिन की EMA से काफी मेल खाता है। $173-$174 का जोन काफी अहम reclaim टारगेट बन जाता है। अगर प्राइस दोबारा $165 के ऊपर चला जाता है तो immediate neckline का खतरा कम हो जाता है। वहीं, $174 की reclaim के बाद प्राइस 200-दिन की EMA के ऊपर चला जाएगा, जिससे $183 और $188 तक जाने का रास्ता खुल जाएगा। $188 के पार जाने पर UBS विश्लेषक का प्राइस टारगेट भी प्रैक्टिकल लग सकता है।

अगर डेली क्लोज $174 के ऊपर मिलता है तो टारगेट $183 बनता है और breakdown थीसिस कमजोर होती है। अगर अगले ट्रेडिंग सेशंस में $165 की reclaim नहीं होती है, तो हेड-एंड-शोल्डर पैटर्न कन्फर्म हो जाएगा और 11% का मूव डाउन होते हुए प्राइस $146 तक जा सकता है।

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