टेसेरैक्ट ने MiCA फ्रेमवर्क के तहत संस्थागत वॉल्ट प्लेटफ़ॉर्म लॉन्च किया

Tesseract ने MiCA आवश्यकताओं का अनुपालन करने के लिए सिंगल-क्लाइंट वॉल्ट पेश किए हैं, जबकि DeFi यील्ड रणनीतियों तक संस्थागत पहुंच का विस्तार कर रहा है।

क्रिप्टो एसेट मैनेजर Tesseract Investment Oy यूरोप की MiCA व्यवस्था के तहत संस्थागत और पेशेवर निवेशकों के लिए तैयार किए गए एक नए वॉल्ट प्लेटफॉर्म को लॉन्च कर रहा है। हेलसिंकी स्थित फर्म इस उत्पाद को मौजूदा DeFi वॉल्ट संरचनाओं के अनुपालन योग्य विकल्प के रूप में पेश कर रही है। बेहतर नियंत्रण और नियामक स्पष्टता चाहने वाले संस्थागत ग्राहकों की मांग लॉन्च के पीछे एक प्रमुख कारक प्रतीत होती है। प्रमुख उद्योग प्रतिभागियों के साथ प्रारंभिक परीक्षण संरचित, ऑन-चेन निवेश समाधानों में बढ़ती रुचि का संकेत देता है।

नया Tesseract वॉल्ट मॉडल ऑन-चेन निवेश अधिदेश लागू करते हुए पूर्ण स्वामित्व प्रदान करता है

Tesseract के डेडिकेटेड क्लाइंट वॉल्ट एक ऐसा मॉडल पेश करते हैं जहां प्रत्येक वॉल्ट एक एकल निवेशक से जुड़ा होता है। पूल्ड वॉल्ट सिस्टम के विपरीत, प्रत्येक संरचना एक स्वतंत्र स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट के रूप में संचालित होती है। यह सेटअप ग्राहकों को पूर्वनिर्धारित नियमों के भीतर Tesseract को निवेश निर्णय सौंपते हुए अपने वॉल्ट टोकन की पूर्ण स्वामित्व बनाए रखने की अनुमति देता है।

TheBlock के साथ एक साक्षात्कार में, CEO James Harris ने कहा कि उत्पाद को आकार देने में ग्राहक प्रतिक्रिया ने महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। कई उपयोगकर्ताओं ने यील्ड जनरेशन की सराहना की लेकिन पारंपरिक प्रबंधित संरचनाओं में लचीलेपन की कमी पाई। रीयल-टाइम वॉल्ट-टू-यूजर वॉलेट इंटरैक्शन विकेंद्रीकृत वित्त में पसंदीदा मानक बन गए हैं।

मौजूदा वॉल्ट मॉडल, जिनमें Steakhouse Financial और Gauntlet जैसे Morpho इकोसिस्टम क्यूरेटर्स के मॉडल शामिल हैं, अक्सर पूल्ड कैपिटल पर निर्भर करते हैं। Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) के तहत, ऐसी संरचनाएं सामूहिक निवेश योजनाओं के दायरे में आ सकती हैं। यह वर्गीकरण इस जोखिम को बढ़ाता है कि वॉल्ट टोकन को बिना लाइसेंस वाली प्रतिभूतियों के रूप में माना जाएगा।

Tesseract का दृष्टिकोण प्रत्येक वॉल्ट को एकल ग्राहक को सौंपकर उस मुद्दे से बचता है। निवेशक स्वीकृत प्रोटोकॉल और जोखिम मापदंडों सहित, पहले से अधिदेश परिभाषित करते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स इन नियमों को लागू करते हैं, गतिविधि को सख्ती से पूर्वनिर्धारित रणनीतियों तक सीमित करते हैं। Tesseract क्यूरेटर के रूप में कार्य करता है, जिसके पास ट्रेड निष्पादित करने की अनुमति है लेकिन फंड पर व्यापक नियंत्रण नहीं है।

IPOR Fusion नए वॉल्ट को शक्ति प्रदान करता है क्योंकि फर्म अनुपालन योग्य DeFi यील्ड रणनीतियों को लक्षित करती है

ग्राहक अलग प्रबंधित खातों को भी संचालित कर सकते हैं, जो कुछ संस्थागत सेटअप के लिए MiCA के तहत एक आवश्यकता है। यह अलगाव एसेट कस्टडी और जोखिम अलगाव के आसपास नियामक अपेक्षाओं के साथ संरेखित होता है। Harris ने नोट किया कि गवर्नेंस, शुल्क संरचनाएं और नीतियां शुरुआत में तय की जाती हैं, जो संचालन के दौरान अस्पष्टता को कम करती हैं।

प्लेटफॉर्म लॉन्च पर कई रणनीति प्रकारों का समर्थन करेगा। पेशकश बुनियादी यील्ड रणनीतियों से लेकर विशेष वॉल्ट के माध्यम से अधिक जटिल लूपिंग संरचनाओं तक होती है। प्रारंभिक फोकस में wrapped bitcoin, ether और stablecoin-आधारित रणनीतियां शामिल हैं। Tesseract अधिदेश के आधार पर प्रबंधन और प्रदर्शन दोनों शुल्क लेने की योजना बना रहा है।

वॉल्ट के पीछे की तकनीक IPOR Labs से इसकी Fusion Plasma Vault आर्किटेक्चर के माध्यम से आती है। सिस्टम ERC-4626 मानक का उपयोग करता है, जो टोकनाइज्ड वॉल्ट के लिए व्यापक रूप से अपनाया गया फ्रेमवर्क है। फर्म के अनुसार, यह डिज़ाइन निर्धारक जोखिम नियंत्रण, प्रति-वॉल्ट अलगाव और ऑन-चेन पोर्टफोलियो लेखांकन की अनुमति देता है।

IPOR Labs के CEO Darren Camas ने कहा कि आर्किटेक्चर को संस्थागत आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए बनाया गया था। दोनों फर्मों के बीच सहयोग में लॉन्च से पहले कॉन्ट्रैक्ट व्यवहार और जोखिम मापदंडों का व्यापक परीक्षण शामिल था।

संस्थागत DeFi को गति मिलती है क्योंकि Tesseract एसेट मैनेजर्स के लिए अनुपालन योग्य वॉल्ट समाधान लॉन्च करता है

Tesseract ने पहले ही छह प्रतिभागियों के साथ वॉल्ट सिस्टम का पायलट कर लिया है। उनमें से एक 21Shares है, जो क्रिप्टो एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों का एक प्रमुख जारीकर्ता है। ETP खंड एक उल्लेखनीय उपयोग मामला प्रस्तुत करता है, क्योंकि जारीकर्ता रिटर्न में विविधता लाने के लिए स्टेकिंग यील्ड से आगे देखते हैं।

Harris ने बताया कि नॉन-स्टेकिंग DeFi यील्ड मौजूदा ETP संरचनाओं के पूरक हो सकती है। विभिन्न रणनीतियां अलग जोखिम प्रोफाइल लेकर आती हैं, जो संस्थागत निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो लचीलापन प्रदान करती हैं। ऐसा विविधीकरण उन जारीकर्ताओं को आकर्षित कर सकता है जो केवल स्टेकिंग तंत्र पर निर्भर रहे बिना अतिरिक्त आय स्रोतों की तलाश कर रहे हैं।

अनुमति रहित DeFi के साथ प्रतिस्पर्धा करने के बजाय, Tesseract अपने उत्पाद को एक समानांतर समाधान के रूप में प्रस्तुत करता है। फर्म उन एसेट मैनेजर्स, कस्टोडियन और प्लेटफार्मों को लक्षित कर रही है जिन्हें नियामक निश्चितता की आवश्यकता है। Harris ने जोर देकर कहा कि अनुपालन मानकों को पूरा करते हुए DeFi के मूल सिद्धांतों को बनाए रखना एक प्राथमिकता बनी हुई है।

2017 में स्थापित, Tesseract फिनलैंड के वित्तीय प्राधिकरण की देखरेख में एक MiCA-विनियमित क्रिप्टो एसेट सेवा प्रदाता के रूप में संचालित होता है। कंपनी $500 मिलियन से अधिक की परिसंपत्तियों का प्रबंधन करती है और अपने लेंडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से $1 बिलियन से अधिक के ऋण उत्पन्न किए हैं। इसका यील्ड प्लेटफॉर्म, जो 2022 में लॉन्च किया गया था, नई वॉल्ट पेशकश की नींव बनाता है।

अनुपालन योग्य DeFi एक्सपोज़र के लिए संस्थागत मांग बढ़ती जा रही है क्योंकि यूरोप में नियामक ढांचे परिपक्व हो रहे हैं। Tesseract का वॉल्ट मॉडल विकेंद्रीकृत वित्त को पारंपरिक एसेट प्रबंधन अपेक्षाओं के साथ जोड़ने के प्रयास को दर्शाता है।

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