$55 ऑयल ट्रेड अभी टेबल पर है, लेकिन Brent चार्ट पर कुछ शर्तें हैं

2 अप्रैल को ऑयल प्राइस तेज़ी से बढ़ गया क्योंकि Brent क्रूड फ्यूचर्स ने $106 फिर से हासिल किया, जबकि इंट्राडे में यह थोड़े समय के लिए $100 से नीचे चला गया था। यह मूवमेंट तब आया जब मार्केट्स ने Trump के प्राइम-टाइम ईरान संबोधन को प्रोसेस किया, जिसमें उन्होंने Strait of Hormuz दोबारा खोलने की कोई ठोस टाइमलाइन नहीं दी, हालांकि उन्होंने यह कहा कि अमेरिकी बल “2 से 3 हफ्तों के अंदर काम खत्म कर देंगे।”

अब तीन टेक्निकल सिग्नल ऐसे आ रहे हैं जो इंडिकेट करते हैं कि यह रैली थकावट के करीब आ सकती है। $119 के पास डबल टॉप, डेली चार्ट पर डेवलप होती बियरिश डाइवर्जेंस, और ऑप्शंस पोजिशनिंग में अचानक बदलाव—ये सभी एक संभावित रिवर्सल के केस को मजबूत करते हैं। ये कंडीशंस, जैसे कि अगली कैंडल डाइवर्जेंस को कन्फर्म करती है या Hormuz की स्थिति समाधान की तरफ जाती है या नहीं, यह तय करेंगी कि Brent क्रूड की रैली आगे बढ़ती है या $55 ऑयल प्राइस प्रेडिक्शन वाला सीन एक्टिवेट होता है।

Brent Crude का डबल टॉप पूरे $55 थीसिस को फ्रेम करता है

डेली चार्ट दिखाता है कि Brent क्रूड फ्यूचर्स ने $119 जोन को दो बार टेस्ट किया है। इस तरह की दो बार रिजेक्शन यह साबित करती है कि $119 ऑयल प्राइस के लिए स्ट्रक्चरल सीलिंग है और यह एक मेज़र मूव ब्रेकडाउन का फ्रेमवर्क तैयार करती है।

डबल टॉप का नेकलाइन $81 पर है। इन दोनों टॉप्स के बीच, ऑयल प्राइस में 32.01% करेक्शन आई थी, फिर रिकवर किया, जिससे पैटर्न की डेप्थ कन्फर्म होती है। अगर नेकलाइन डेली क्लोज़ के साथ $81 से नीचे ब्रेक होती है तो मेज़र मूव लगभग 32% गिरावट प्रोजेक्ट करती है यानी $55 तक।

डबल टॉप एक्टिवेशन एक रिवर्सल के लिए पहली कंडीशन बनी हुई है। लेकिन ये स्टोरी बाकी ऑयल मार्केट्स तक भी फैली है।

Options के सिग्नल और physical मार्केट डिमांड में टकराव

दूसरी कंडीशन मार्केट पोजिशनिंग से जुड़ी हुई है। BNO Brent Oil ETF, जो Brent क्रूड एक्सपोजर के लिए मुख्य US-लिस्टेड ETF है, उसमें ट्रेडर्स की हेजिंग स्ट्रेटजी में अचानक बदलाव दिखा है।

30 मार्च को पुट-कॉल वॉल्यूम रेशियो, जो बियरिश पुट ऑप्शन एक्टिविटी को बुलिश कॉल ऑप्शन एक्टिविटी से कंपेयर करता है, 0.19 पर था। 1 अप्रैल आते-आते रेशियो 0.44 तक पहुंच गया, जबकि ओपन इंटरेस्ट रेशियो बराबर 0.25 पर रहा।

ओपन इंटरेस्ट में कोई बड़ा लॉन्ग-टर्म पोजिशन नहीं खुला है। पुट्स की वॉल्यूम में अचानक उछाल का मतलब है कि ट्रेडर्स शॉर्ट-टर्म डाउनसाइड से बचाव के लिए प्रोएक्टिव हो रहे हैं।

क्रूड ऑयल फ्यूचर्स कर्व एक विरोधाभासी स्टोरी दिखाती है। फ्रंट-मंथ और सेकंड-मंथ ब्रेंट कॉन्ट्रैक्ट्स के बीच का अंतर, जो नजदीकी सप्लाई में urgency को दिखाता है और पॉजिटिव होने पर इस स्थिति को बैकवर्डेशन कहा जाता है, 2 अप्रैल को $8.43 तक बढ़ गया। इतनी ज्यादा बैकवर्डेशन का मतलब है कि फिजिकल ऑयल के खरीदार तुरंत डिलीवरी के लिए बड़ी प्रीमियम चुका रहे हैं, क्योंकि सप्लाई मौजूदा डिमांड को पूरा नहीं कर पा रही है।

इन दोनों सिग्नल्स के बीच का कॉन्फ्लिक्ट ही मौजूदा ऑयल प्राइस एनवायरनमेंट को परिभाषित करता है। ऑप्शंस ट्रेडर्स पुलबैक के लिए हेजिंग कर रहे हैं, लेकिन फिजिकल मार्केट यह बता रहा है कि अब भी barrel की कमी है। जब तक स्ट्रेट ऑफ हरमुज बंद है और फिजिकल सप्लाई डिस्टर्ब्ड है, तब तक बैकवर्डेशन, बियरिश ऑप्शंस पोजिशनिंग पर भारी पड़ सकता है।

पुट-कॉल अनुपात केवल तभी एक रिवर्सल सिग्नल के रूप में मजबूत होता है जब जिओपॉलिटिकल बैकग्राउंड में डी-एस्केलेशन की तरफ शिफ्ट आता है। यह दूसरी कंडीशन है।

Oil प्राइस के ऐसे लेवल जो $119 टेस्ट और $55 तक गिरावट को अलग करते हैं

अब ऑयल प्राइस एनालिसिस का फोकस इस पर है कि $107 एक लॉन्चपैड के रूप में टिकता है या रेसिस्टेंस के रूप में फेल होता है। अगर $107 के ऊपर डेली क्लोज मिलती है, तो $119 डबल टॉप सीलिंग को तीसरी बार टेस्ट करने का रास्ता खुला रहेगा। इसके लिए ज़रूरी है कि हरमुज डिसरप्शन जारी रहे और बैकवर्डेशन हाई बना रहे।

रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI), जो एक मोमेंटम इंडिकेटर है, हालांकि थकान की स्थिति को और मजबूत करता है। 3 मार्च से 2 अप्रैल के बीच, ऑयल प्राइस हाईयर हाई बना रहा है, लेकिन RSI लोअर हाई पर है। यह बियरिश डाइवर्जेंस दिखाता है कि रैली में इंटरनल मोमेंटम कमजोर हो रहा है, भले ही प्राइस ऊपर जा रहे हैं। हर नया हाई, पिछले की तुलना में कम Conviction पर बन रहा है।

डाइवर्जेंस के रिवर्सल सिग्नल के तौर पर एक्टिवेट होने के लिए अगला डेली कैंडल, मौजूदा कैंडल से नीचे क्लोज होना चाहिए। अगर ऐसा होता है, तो स्विंग एस्टेब्लिश हो जाता है और ब्रेंट क्रूड प्राइस पर सबसे पहले $100 तक नीचे जाने का प्रेशर बनता है।

$107 को बनाए रखने में विफलता से फोकस अब $100 पर शिफ्ट होगा, जो 0.382 लेवल है और इस रैली के दौरान सपोर्ट और रेसिस्टेंस दोनों की तरह काम कर चुका है। अगर प्राइस $100 से नीचे ब्रेक करता है, तो $88 तक रास्ता खुल जाता है, जो 0.618 लेवल है। हर एक लेवल जो $107 के नीचे जाता है, वो $81 की नेकलाइन के करीब पहुंचता है, जो स्ट्रक्चरल ट्रिगर है पूरे 32% मापे गए मूव के लिए, यानी $55 तक।

$55 का टारगेट तब तक सिर्फ थ्योरिटिकल रहेगा जब तक $81 होल्ड है। इसके लिए तीन कंडीशन्स साथ आनी चाहिए। डबल टॉप एक्टिवेशन और RSI डाइवर्जेंस की कन्फर्मेशन जरूरी है। ऑप्शंस पोजिशनिंग को शॉर्ट-टर्म हेजिंग से लगातार बियरिश कमिटमेंट की तरफ शिफ्ट करना होगा। यह टेंडेंसी राइजिंग ओपन इंटरेस्ट और हाई पुट-कॉल रेश्यो में दिखेगी।

साथ ही, जियोपॉलिटिकल सिचुएशन को भी रेज़ॉल्यूशन की ओर बढ़ना होगा। जब तक ये तीनों फैक्टर एक साथ नहीं आते, ऑयल प्राइस के $100 से $119 के बीच ही मूव करने की ज्यादा उम्मीद है, न कि सीधे $55 पर गिरने की।

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