Bitcoin Rimane Debole Mentre i Prezzi in Aumento Innescano Nuove Vendite dai Possessori

Bitcoin continua a perdere terreno mentre ogni piccolo aumento di prezzo attira vendite rapide da parte degli investitori che hanno acquistato vicino al picco di ottobre.

La più grande criptovaluta è scesa del 3,6% a $89.502 venerdì durante le ore di New York ed è ora calata di quasi il 30% da quando ha raggiunto un massimo storico di $126.000 il 6 ottobre.

Anche con il taglio dei tassi della Federal Reserve mercoledì, la mossa non è riuscita a iniettare alcuna vera vitalità negli asset digitali, con i trader che lo definiscono uno dei rimbalzi più deboli di quest'anno.

La società di analisi crypto Glassnode ha affermato che diversi dei suoi indicatori mostrano ora quella che definisce una "fase ribassista moderata".

L'azienda ha dichiarato che i modesti afflussi di nuovo denaro sono superati dalle vendite costanti da parte di grandi detentori che hanno perso fiducia nella direzione a breve termine del mercato.

Secondo Glassnode, il prezzo di Bitcoin è ora bloccato in un "range debole ma limitato", e il tempo stesso sta lavorando contro i detentori mentre le perdite non realizzate si accumulano.

Queste perdite sono salite al 4,4%, il livello più alto in quasi due anni dopo essere rimaste sotto il 2% per la maggior parte di quel periodo. L'azienda ha affermato che questo cambiamento segna un chiaro allontanamento dall'euforia verso "stress e incertezza".

La pressione di vendita si intensifica mentre la liquidità diminuisce

L'analista di mercato Alex Kuptsikevich di FxPro ha affermato che le criptovalute "sono già entrate in un mercato ribassista (bearish)" e ha avvertito che qualsiasi ripresa a breve termine probabilmente attirerebbe più vendite.

Ha aggiunto che molti investitori stanno utilizzando brevi rally di prezzo per uscire dalle posizioni aperte durante la precedente ondata rialzista.

L'incapacità di Bitcoin di rimbalzare con altri asset rischiosi ha ulteriormente esposto la bassa liquidità e il diminuito appetito per il rischio. Gli analisti hanno affermato che la sua normale correlazione al rialzo con le azioni si è interrotta, mostrando quanto fragile sia diventato lo spazio degli asset digitali.

Glassnode ha anche notato che la volatilità implicita, un indicatore delle oscillazioni di prezzo previste, ha iniziato a diminuire e di solito continua a ridursi dopo l'ultimo importante evento macro dell'anno, che in questo caso è stata la riunione del FOMC del 10 dicembre.

L'azienda ha affermato che senza sorprese aggressive dalla Fed, i venditori di gamma probabilmente torneranno e accelereranno il decadimento della volatilità per il resto dell'anno.

I venditori di gamma, spesso market maker o trader istituzionali, realizzano profitti quando il mercato rimane calmo ma affrontano forti perdite quando si verificano bruschi movimenti di prezzo.

Gli ETF perdono slancio mentre i trader rimangono cauti

Mitch Galer, un trader di GSR, ha affermato che il contesto macro è diventato la forza chiave che guida i prezzi delle crypto. Ha sottolineato come i flussi di trading abbiano avuto un effetto sproporzionato di recente, descrivendolo come tipico di un setup ribassista.

Galer ha affermato che l'incertezza legata a uno shutdown del governo statunitense, il ridotto accesso ai dati della Fed e l'imprevedibilità geopolitica hanno reso cauti gli investitori. Mentre si aspetta che la volatilità rimanga alta nel breve termine, vede anche un potenziale per un rimbalzo verso la fine dell'anno poiché il sentiment è già "fortemente negativo" e i prezzi hanno smesso di crollare.

Timothy Misir, responsabile della ricerca presso BRN, ha affermato che la stabilità attuale è costruita su una "base fragile". Ha citato la bassa liquidità e i flussi ETF divisi, affermando che il mercato crypto sta "cercando una direzione piuttosto che impegnarsi in una".

I flussi ETF, un tempo una forte fonte di supporto, stanno ora perdendo slancio. L'IBIT di BlackRock ha visto gli investitori ritirare circa 2,3 miliardi di dollari il mese scorso, il suo più grande prelievo mensile finora e solo il secondo dell'anno.

Sebbene i deflussi rappresentino solo il 3% del totale degli asset di IBIT, hanno suscitato preoccupazioni sul fatto che i detentori a lungo termine stiano iniziando a ripensare alla loro convinzione.

Tuttavia, i dati degli analisti di Bernstein Gautam Chhugani, Mahika Sapra e Sanskar Chindalia mostrano che nonostante il forte calo dei prezzi, i deflussi totali dai dodici ETF spot Bitcoin ammontano a meno del 5% dei loro asset combinati.

Gli analisti hanno affermato che Bitcoin rimane in un ciclo rialzista prolungato, con acquisti istituzionali relativamente stabili che assorbono l'ondata in corso di vendite al dettaglio.

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