Data Critica Fissata per Bitcoin – Allerta Terremoto nel Mercato delle Opzioni

Con l'avvicinarsi della fine dell'anno, un significativo periodo di scadenza è in corso nei mercati dei derivati Bitcoin. Secondo gli analyst, la scadenza delle opzioni Bitcoin del valore di circa 23,8 miliardi di dollari il 26 dicembre potrebbe innescare un processo di "liquidazione concentrata e repricing del rischio" nei mercati.

L'analista di dati on-chain Murphy ha osservato che le opzioni in scadenza il 26 dicembre includono contratti trimestrali e annuali, oltre a numerosi prodotti strutturati. Secondo Murphy, ciò porterà a una chiusura di massa e a un rebalancing delle posizioni di rischio nel mercato dei derivati Bitcoin alla fine dell'anno.

L'analista ha affermato che i prezzi potrebbero rimanere strutturalmente vincolati fino alla data di scadenza, ma l'incertezza aumenterebbe significativamente in seguito.

I dati delle opzioni mostrano un elevato accumulo di posizioni aperte ai due livelli più vicini all'attuale prezzo spot di Bitcoin. Di conseguenza, ci sono 14.674 BTC in posizioni aperte in opzioni put con un prezzo di esercizio di 85.000 dollari e 18.116 BTC in posizioni aperte in opzioni call con un prezzo di esercizio di 100.000 dollari. Si ritiene che posizioni di questa entità non siano detenute da investitori individuali, ma piuttosto da conti hedge ETF, società di tesoreria Bitcoin, grandi family office e investitori istituzionali che detengono BTC spot a lungo termine.

Le opzioni put al livello di 85.000 dollari indicano una forte domanda di copertura contro i rischi al ribasso. Al contrario, l'elevato volume di opzioni call al livello di 100.000 dollari, pur sembrando rialzista, non segnala direttamente un mercato rialzista, secondo gli analyst. Piuttosto, suggerisce che il capitale a lungo termine sta rinunciando a potenziali rendimenti al di sopra di questo livello, preferendo un flusso di cassa più prevedibile e un rischio gestibile.

Mentre le opzioni put forniscono una copertura al ribasso, le posizioni call di alto livello stanno restringendo il potenziale intervallo di prezzo per Bitcoin. Secondo l'analisi, questo corridoio di opzioni, che si forma tra 85.000 e 100.000 dollari, avrà un impatto strutturale sul prezzo di Bitcoin fino al 26 dicembre. Questa struttura è definita da una resistenza implicita nella parte superiore, un supporto passivo nella parte inferiore e un movimento di prezzo volatile nel mezzo.

*Questo non è un consiglio di investimento.