L'Analista Avverte di un Imminente "Sweep di Liquidità" su Bitcoin Prima della Decisione della BOJ

Michaël van de Poppe, l'analista di Amsterdam seguito attentamente dai trader di criptovalute, ha avvertito i suoi follower durante il fine settimana che Bitcoin potrebbe vedere un "classic sweep" all'inizio della settimana, un rapido calo di liquidità che elimina le posizioni deboli, prima di invertire la tendenza verso l'alto.

"Non sarei sorpreso se lunedì avessimo un classic sweep su Bitcoin. Dopo di che; tendenza al rialzo di nuovo attiva", ha scritto, aggiungendo che i prossimi giorni saranno probabilmente "significativamente volatili" mentre la Banca del Giappone prepara una decisione politica e un pesante calendario macro arriva nell'ultima settimana completa di trading prima delle festività.

I trader che osservano l'andamento dei prezzi si sono svegliati con Bitcoin che veniva scambiato nella fascia bassa dei 90.000$, un intervallo che è diventato una sorta di campo di battaglia dopo un dicembre finora volatile. I feed di mercato in tempo reale mostravano Bitcoin oscillare intorno ai 90-90,5k$ di domenica, con diversi fornitori di dati che riportavano un movimento netto minimo ma volumi più sottili del solito, esattamente le condizioni di mercato che van de Poppe ha detto tipicamente precedono un rapido movimento direzionale.

La struttura del mercato e le posizioni aperte sui derivati aggiungono un margine più netto a qualsiasi movimento a breve termine. L'analisi degli scambi ha segnalato circa 23,8 miliardi di dollari in opzioni Bitcoin in scadenza questo mese, una concentrazione di scadenze che storicamente può amplificare le oscillazioni di prezzo mentre le coperture delta e le liquidazioni forzate si riversano nei book degli ordini. In termini semplici, quando una grande quantità di opzioni scade, i market maker e i trader a volte devono comprare o vendere Bitcoin sottostante in modo aggressivo per bilanciare il rischio, e ciò può amplificare qualsiasi direzione scelga il prezzo.

I Trader si Preparano alla Volatilità di Fine Anno

A sovrapporre questi rischi tecnici e derivati c'è uno scenario macro sorprendentemente impattante. I principali media e i calendari di mercato hanno indicato la Banca del Giappone come punto focale questa settimana, con Reuters che riporta che gli osservatori della BOJ si aspettano ampiamente un'ulteriore azione sui tassi mentre riprende il ciclo di rialzi della banca centrale. Quella decisione, insieme a un fitto programma di rilasci di dati statunitensi, dai posti di lavoro alle cifre dell'inflazione, ritardati nelle ultime settimane dell'anno, crea il tipo di rischio di evento cross-asset che i trader non amano, specialmente quando la liquidità è già bassa.

Sui grafici, molti trader stanno esplicitamente osservando le stesse meccaniche descritte da van de Poppe. Un grafico a quattro ore comunemente diffuso che è stato condiviso tra i trader segna una linea a circa 91.900$ come un importante livello a breve termine; sopra di esso si trova una banda di resistenza vicino a 100.700$ che probabilmente dovrebbe essere superata per una ripresa rialzista pulita.

Lo stesso grafico annota la possibilità di un movimento al ribasso per raccogliere liquidità prima di qualsiasi rally sostenuto, uno scenario che sarebbe coerente con il linguaggio del "classic sweep". Con il volume contenuto nelle ultime 48 ore, il percorso di minor resistenza potrebbe essere un movimento veloce e netto piuttosto che un lento logoramento. Cosa significa questo per gli investitori dipende dall'orizzonte e dalla tolleranza al rischio.

I trader a breve termine potrebbero posizionarsi per un movimento in due fasi: un'operazione di liquidità per eliminare gli stop loss al di sotto del recente consolidamento, seguita da un rebound che intrappola i venditori e spinge il prezzo verso una resistenza più alta. I detentori a lungo termine stanno osservando se le bande di supporto chiave reggono attraverso la reazione più ampia del mercato ai segnali della banca centrale. Come alcuni voci istituzionali ricordano ai clienti, l'improvvisa volatilità in questo periodo avanzato dell'anno può creare opportunità ma anche forti ribassi, un promemoria per dimensionare le posizioni in modo sensato se le oscillazioni giornaliere sono motivo di preoccupazione.

Se lunedì porta lo sweep che van de Poppe anticipa, la storia immediata sarà su quanto velocemente i mercati possono assorbire quel movimento e se le scadenze delle opzioni e i titoli della banca centrale spingono il rimbalzo in un trend rialzista sostenibile. Se i passi della BOJ sorprendono al rialzo o i dati statunitensi spostano la narrativa della Fed, lo squeeze potrebbe essere particolarmente netto.

Al contrario, uno scivolamento coordinato attraverso i supporti chiave potrebbe innescare vendite più pesanti prima che i cacciatori di occasioni tornino in gioco. In ogni caso, i trader dovrebbero aspettarsi rumore e tenere d'occhio il volume, il segnale che molti dicono determinerà se il movimento post-sweep è un blip correttivo o l'inizio di qualcosa di più grande.

Per ora, la visione di van de Poppe rappresenta una lettura familiare tra un gruppo di trader focalizzati sulla tecnica: prima volatilità, poi direzione. In un mercato dove le scadenze delle opzioni, le decisioni della banca centrale e la bassa liquidità di fine anno convergono tutte, questa è una previsione che molti osserveranno attentamente mentre la settimana si svolge.