I mercati crypto hanno visto un brusco reset della leva nelle ultime 24 ore, con più di 584 milioni di dollari in posizioni liquidate, poiché il posizionamento long fortemente sbilanciato è stato forzato all'uscita in un contesto di bassa liquidità e fragile sentiment di rischio.

Bitcoin e le principali altcoin sono scese durante le ore di trading statunitensi mentre l'incertezza macro ha continuato a mettere sotto pressione gli asset rischiosi. Molte azioni legate alle criptovalute, inclusi leader come Coinbase e Strategy, hanno registrato cali più profondi rispetto alle crypto stesse.

Le azioni legate all'IA, come Broadcom e Oracle, continuano a risentire dei deboli risultati degli utili della scorsa settimana, come riportato da CoinDesk lunedì.

I dati mostrano che 181.893 trader sono stati liquidati, con le posizioni long che rappresentano oltre l'87% delle perdite totali — un chiaro segnale che il movimento è stato guidato meno da nuovi catalizzatori ribassisti e più dall'incapacità del mercato di sostenere scommesse rialziste affollate.

Bitcoin ed ether hanno guidato la cancellazione, registrando rispettivamente 174,3 milioni e 189 milioni di dollari in liquidazioni, secondo i dati della heatmap di liquidazione. Il più grande ordine di liquidazione singolo è stato una posizione BTCUSDT da 11,58 milioni di dollari avvenuta su Binance.

Binance, Bybit e Hyperliquid insieme hanno rappresentato quasi tre quarti delle liquidazioni totali, con Hyperliquid che si è distinto per la gravità dello squilibrio: il 98% delle posizioni liquidate sulla piattaforma erano long, sottolineando quanto aggressivamente i trader si fossero posizionati prima del movimento.

L'evento di liquidazione si è svolto senza un importante catalizzatore nei titoli, rafforzando un tema più ampio che ha definito l'azione recente del mercato: i rally a bassa convinzione costruiti sulla leva piuttosto che sulla domanda spot si stanno dimostrando sempre più fragili.

I partecipanti al mercato affermano che la struttura della cancellazione assomiglia più a un classico sweep di liquidità che a vendite di panico. I prezzi sono scesi appena abbastanza sotto i livelli di supporto infragiornalieri chiave per innescare stop-loss a cascata e liquidazioni forzate, prima di stabilizzarsi — un modello tipico di condizioni di range o di fine ciclo.

"Il mercato rimane estremamente sensibile al posizionamento," ha dichiarato un trader di derivati. "Quando la leva si accumula su un lato, non ci vuole molto per forzare un reset — specialmente in condizioni assottigliate dalle festività."

Anche le altcoin hanno visto vendite forzate, sebbene su scala minore. Solana ha registrato 34,5 milioni di dollari in liquidazioni, mentre XRP e Dogecoin hanno registrato rispettivamente 14,5 milioni e 11,8 milioni. La concentrazione delle perdite nelle principali suggerisce che istituzioni e trader più grandi hanno sopportato il peso del movimento, piuttosto che la sola speculazione retail.

Nonostante la portata delle liquidazioni, i prezzi spot hanno evitato un breakdown più ampio, rafforzando la visione che l'evento riflettesse eccessi di posizionamento, non un cambiamento decisivo nella tendenza del mercato.

Tuttavia, i trader avvertono che ripetuti flush di posizioni long pesanti indicano un deterioramento della struttura del mercato. Finché la leva non si raffredda e la domanda guidata dallo spot non ritorna, è probabile che la volatilità rimanga orientata al ribasso — con rally vulnerabili a inversioni brusche.