La vendita dei LTH di Bitcoin si allenta, la pressione degli ETF diminuisce tra le prospettive incerte di gennaio

• I detentori a lungo termine hanno ridotto le vendite di BTC dopo intense dismissioni da luglio, segnalando una potenziale formazione del bottom.

• Gli ETF spot BTC statunitensi sono passati da venditori netti a novembre a deflussi in diminuzione, supportando la stabilizzazione del prezzo.

• I rischi di gennaio includono decisioni di delisting MSCI, aggiornamenti sui tassi della Fed e scadenze di finanziamento governativo, con hedging che punta al supporto di $80K.

Il cambiamento della domanda di Bitcoin si rafforza con la riduzione delle vendite LTH e l'attenuazione della pressione ETF, ma incombono le mosse della Fed di gennaio 2026 e le decisioni MSCI. Scopri le prospettive BTC e i rischi chiave ora.

Cosa sta guidando il recente cambiamento della domanda di Bitcoin?

La domanda di Bitcoin ha mostrato chiari segni di miglioramento, principalmente guidata dai detentori a lungo termine (LTH)—investitori che detengono BTC da oltre cinque mesi—che hanno attenuato le loro vendite persistenti iniziate a luglio. Secondo i dati di Glassnode, le dismissioni LTH hanno raggiunto il picco di oltre 400K BTC come media mensile a metà dicembre prima di ridursi e diventare positive. Questo reset, come notato dall'analista di CryptoQuant DarkFost, spesso precede fasi di consolidamento o recuperi rialzisti nei pattern storici. Contemporaneamente, i deflussi degli ETF spot BTC statunitensi sono diminuiti significativamente dalla fase di vendita netta di novembre, riducendo la pressione al ribasso sui prezzi attualmente in bilico vicino ai $90K.

Fonte: Glassnode

Anche le vendite istituzionali sono notevolmente rallentate, posizionando Bitcoin per un potenziale rialzo sopra gli $85K se queste tendenze persistono. DarkFost ha sottolineato: "Storicamente, tali cambiamenti hanno spesso preceduto la formazione di fasi di consolidamento o persino recuperi rialzisti, a seconda di come evolve il trend più ampio." Questi sviluppi riflettono una crescente fiducia tra gli investitori esperti, contrastando i precedenti cali di prezzo.

Quali rischi di gennaio 2026 potrebbero interrompere il recupero della domanda di Bitcoin?

Nonostante il miglioramento della domanda di Bitcoin, gennaio 2026 introduce molteplici catalizzatori di volatilità. L'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha osservato che l'azione del prezzo di BTC assomiglia a operazioni heartbeat degli ETF—vendite a breve termine motivate da tasse non correlate al sentiment—con i principali attori che vendono in perdita per compensare le passività fiscali. Un evento cruciale del 15 gennaio è la decisione di idoneità all'indice MSCI per MicroStrategy e altre società del tesoro BTC; il delisting della Strategy di Michael Saylor potrebbe erodere la fiducia del mercato.

Fonte: Glassnode

Balchunas ha osservato: "Il grafico del prezzo di Bitcoin assomiglia molto a operazioni heartbeat degli ETF (operazioni a breve termine motivate da tasse che non hanno nulla a che fare con il sentiment effettivo)." Successivamente, il 28-30 gennaio arriva la decisione sui tassi della Federal Reserve e la scadenza del finanziamento governativo, portando potenzialmente a uno shutdown se non risolto. Un ritardo nel markup del cryptocurrency bill tra le elezioni statunitensi del 2026, combinato con la sostituzione di Jerome Powell con un presidente della Fed allineato alla Casa Bianca, potrebbe aumentare l'incertezza. Il rialzo richiede l'approvazione MSCI e progressi sul bill; altrimenti, aspettatevi un'azione contenuta.

Fonte: X

Il posizionamento del mercato rivela cautela: i dati di Arkham mostrano volumi di put aumentati con hedging sul supporto $80K-$83K, con alcuni che puntano a $75K, mentre le call si concentrano a $88K e $94K, suggerendo oscillazioni di prezzo attenuate sotto $95K nel breve termine.

Fonte: Arkham

Domande Frequenti

Bitcoin manterrà il supporto di $80K durante la volatilità di gennaio 2026?

La zona $80K-$83K di Bitcoin affronta test dall'attività di hedging e vendite fiscali, secondo le metriche di Arkham e Glassnode. La stabilizzazione LTH offre supporto, ma il delisting MSCI o rialzi della Fed potrebbero esercitare pressione al ribasso; flussi ETF positivi e inclusione nell'indice rafforzerebbero il livello in 40-50 parole di analisi.

Quali sono le prospettive per la domanda di Bitcoin all'inizio del 2026?

La domanda di Bitcoin continua a migliorare con le vendite LTH che diventano positive e le pressioni ETF che si attenuano, come mostrato nei grafici di Glassnode. Gli eventi di gennaio come le decisioni della Fed e le scadenze di finanziamento introducono instabilità a breve termine, ma i pattern storici suggeriscono un potenziale recupero se i catalizzatori macro si allineano favorevolmente.

Punti Chiave

• Vendite LTH attenuate: Da un picco mensile di 400K+ BTC a flussi positivi, secondo Glassnode, favorendo il recupero della domanda.
• Deflussi ETF diminuiti: I fondi spot BTC statunitensi sono passati dalla vendita netta di novembre, riducendo il freno sui prezzi.
• Hedging dominante a gennaio: Le put a $80K superano le call a $94K, segnalando volatilità in arrivo secondo i dati di Arkham.

Conclusione

Il cambiamento della domanda di Bitcoin sottolinea la resilienza mentre le pressioni LTH ed ETF diminuiscono, supportati dagli insight di Glassnode e CryptoQuant. Tuttavia, le decisioni MSCI di gennaio 2026, gli aggiornamenti della Fed e le scadenze fiscali richiedono vigilanza in un contesto di hedging verso $80K. Gli investitori dovrebbero monitorare questi elementi per il posizionamento del Q1, poiché un progresso rialzista del bill potrebbe spingere BTC verso nuovi massimi.