Il Trading di Criptovalute nel 2025 Mostra uno Spostamento verso Bitcoin e Derivati

Il rapporto annuale 2025 di Wintermute evidenzia un cambiamento significativo nel modo in cui il capitale si è mosso attraverso i mercati crypto l'anno scorso. Mentre la liquidità è entrata nel settore, è rimasta in gran parte concentrata in Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e altri asset a grande capitalizzazione. La rotazione ampiamente anticipata verso gli altcoin non si è concretizzata.

Ma i dati sul flusso OTC di Wintermute mostrano che i rally degli altcoin sono stati più brevi e più deboli quest'anno: durando in media circa 20 giorni rispetto ai 60 giorni del 2024. Anche nuove idee come i launchpad di monete meme, i token AI e gli exchange decentralizzati perpetui sono saliti velocemente e scesi altrettanto rapidamente, mostrando cicli più brevi di interesse degli investitori.

Gli ETF e i DAT hanno contribuito a causare questa concentrazione fungendo da canali di liquidità verso i grandi token e impedendo che gran parte del flusso si spostasse verso token più piccoli. Wintermute nota anche che man mano che gli ETF e i DAT si espandevano, aumentava anche la liquidità, ma senza un'ampia rotazione, gli altcoin non sono riusciti a mantenere uno slancio duraturo.

I Derivati al Centro della Scena nel 2025

Nel 2025, le opzioni e altri derivati si sono moltiplicati. I volumi di trading OTC e il numero di operazioni sono più che raddoppiati rispetto all'anno precedente. Le strategie sistematiche utilizzate per gestire il rischio e cercare rendimenti hanno dominato rispetto alle singole scommesse sulla direzione dei prezzi. 

E l'esecuzione OTC è diventata più critica mentre i trader sottolineavano pianificazione, certezza ed efficienza. I principali asset di mercato si stanno comportando sempre più come investimenti stabili, mostrano i dati di Wintermute, con le operazioni che diventano sempre più metodiche e meno guidate da storie a breve termine.

Il Ciclo Crypto Quadriennale Perde Influenza

Il rapporto evidenzia, tra le altre cose, che il classico ciclo crypto di quattro anni sta diventando sempre meno rilevante. Invece di seguire la narrativa temporale, i risultati di mercato del 2025 sono stati dettati dalla concentrazione di liquidità e attenzione degli investitori. È stata la concentrazione a determinare la performance, non i cicli. 

Wintermute ipotizza che potrebbe esserci un cambiamento nel prossimo anno se gli ETF e i DAT espandono i loro mandati, se BTC ed ETH performano abbastanza bene da generare un effetto ricchezza, o se l'attenzione al dettaglio si sposta dalle azioni alle criptovalute.

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