BNP Paribas Emette un Fondo del Mercato Monetario Tokenizzato su Ethereum

BNP Paribas Asset Management ha emesso con successo una classe di azioni tokenizzate di un fondo del mercato monetario (MMF) domiciliato in Francia sulla Blockchain Ethereum pubblica.

Il progetto pilota segna un cambiamento rispetto ai precedenti esperimenti di tokenizzazione della banca, che erano stati condotti su un'infrastruttura blockchain privata in Lussemburgo. Passando a Ethereum, il gruppo sta testando come le reti blockchain pubbliche possano supportare prodotti finanziari regolamentati.

Come è stato strutturato il progetto pilota

Le azioni tokenizzate sono state emesse attraverso la piattaforma proprietaria AssetFoundry della banca, che gestisce la tokenizzazione, la connettività di rete e la funzionalità del wallet.

Sebbene le azioni siano state distribuite sulla rete Ethereum pubblica, il progetto pilota utilizza un modello di accesso autorizzato. Solo i partecipanti autorizzati e idonei possono detenere o trasferire i token, garantendo la conformità normativa pur sfruttando l'infrastruttura blockchain pubblica.

L'iniziativa ha coinvolto diverse divisioni all'interno di BNP Paribas:

• BNP Paribas Asset Management ha agito come emittente del fondo.
• Securities Services ha operato come agente di trasferimento e ha gestito la custodia delle chiavi private.
• CIB AssetFoundry ha fornito la connettività tecnica blockchain.

La banca ha descritto lo sforzo come un esperimento interno una tantum progettato per testare le capacità operative.

Perché tokenizzare un fondo del mercato monetario?

I fondi del mercato monetario svolgono un ruolo chiave nella gestione della liquidità istituzionale. La tokenizzazione di tali strumenti consente potenziali miglioramenti operativi.

Tradizionalmente, le sottoscrizioni e i rimborsi dei fondi vengono elaborati in batch. La tokenizzazione on-chain consente alle transazioni di avvenire su richiesta, basandosi sul valore patrimoniale netto (NAV) in tempo reale, anziché attendere cicli di elaborazione programmati.

L'infrastruttura blockchain può anche migliorare la trasparenza registrando in modo immutabile on-chain i cambiamenti di proprietà e i controlli di conformità.

Parte di un cambiamento istituzionale più ampio

La mossa di BNP Paribas si allinea con una tendenza più ampia tra le principali istituzioni finanziarie come UBS e JPMorgan, che stanno esplorando la liquidazione in tempo reale e le strutture di fondi tokenizzati.

Sebbene l'attuale progetto pilota rimanga limitato e intra-gruppo, la banca sta valutando come l'infrastruttura blockchain pubblica possa eventualmente supportare un'emissione di fondi regolamentati più ampia.

L'esperimento riflette un crescente cambiamento nella finanza tradizionale: il passaggio da registri chiusi e privati verso modelli di accesso controllato costruiti su reti blockchain pubbliche.

Il post BNP Paribas emette un fondo del mercato monetario tokenizzato su Ethereum è apparso per primo su ETHNews.