Nelle Ultime 10 Settimane, le Azioni delle Bitcoin Treasury Companies (BTCTCs) Sono Crollate del 50-80%, Scatenando Preoccupazioni Diffuse Tra gli Investitori.
Il caso di Metaplanet (MTPLF) evidenzia la dura volatilità, poiché in 18 mesi ha attraversato 12 "mini-mercati ribassisti (bearish)". Questo solleva la domanda: le azioni BTCTC riflettono la volatilità del Bitcoin, o sono influenzate anche da fattori aziendali interni?
Quando le Azioni delle BTCTCs Sono Più Rischiose del Bitcoin Stesso
Nelle ultime 10 settimane, le azioni delle Bitcoin Treasury Companies (BTCTCs) hanno registrato cali del 50-80%, che hanno scatenato un'ondata di preoccupazione in tutta la comunità di investimento. Metaplanet ($MTPLF) è un chiaro esempio di questa grave volatilità.
Sponsorizzato
Sponsorizzato
Fluttuazione del market delle azioni delle Bitcoin Treasury Companies. Fonte: XIn 18 mesi, Metaplanet ha subito 12 mini-mercati ribassisti (bearish) — che vanno da cali di un solo giorno a tendenze al ribasso prolungate. In media, ogni calo è stato di circa -32,4% ed è durato 20 giorni. In particolare, la fase peggiore ha visto il titolo diminuire del 78,6% in 119 giorni (25 luglio - 21 novembre 2024).
Prezzo delle azioni di Metaplanet. Fonte: Mark MossLa domanda è se questi ribassi influenzano completamente la volatilità del Bitcoin (BTC).
Secondo l'analista Mark Moss, i dati mostrano che solo il 41,7% (5 su 12) delle correzioni di Metaplanet ha coinciso con i cicli di ribasso del Bitcoin. Al contrario, più della metà è stata innescata da fattori aziendali interni, tra cui l'emissione di opzioni, la raccolta di capitale o la riduzione del "premio Bitcoin" — il divario tra il prezzo delle azioni e il valore effettivo delle partecipazioni in BTC.
Tuttavia, Mark ha osservato un collegamento parziale.
In particolare, i cali più profondi di Metaplanet (come -78,6% o -54,4%) tendevano a sovrapporsi a significativi ribassi del Bitcoin. Ciò suggerisce che una volta che BTC entra in una fase di alta volatilità, le azioni BTCTC spesso rimangono deboli più a lungo, subendo un doppio colpo sia dalle dinamiche di mercato che da quelle interne.
Naturalmente, il Bitcoin rimane l'influenza dominante. Tuttavia, le variabili aziendali agiscono come la vera "leva", amplificando la volatilità delle BTCTCs ben oltre quella del BTC stesso. Se il Bitcoin può essere compreso attraverso un ciclo di 4 anni, le BTCTCs si comportano come "4 cicli in un solo anno".
Per gli investitori, detenere BTCTCs non è semplicemente una scommessa sul prezzo del Bitcoin, ma anche una scommessa sulla gestione del capitale aziendale, sulla struttura finanziaria e sulla strategia aziendale.
Fonte: https://beincrypto.com/1-to-4-bitcoin-drops-once-treasury-companies-drop-four-times/
