2026年10月第2週 統計期間：2026年10月7日～10月13日 データ基準日：2026年10月13日 コアナラティブ 過去1週間、暗号資産市場は、10月初旬の勢いに支えられた上昇、ETFの資金フローの反転、レバレッジポジションの強制決済、そして安値からの反発という一連の動きを経験しました。ビットコインは$86,000を上回る水準から下落し、10月13日には一時$81,000を割り込みました。2026年10月第2週 統計期間：2026年10月7日～10月13日 データ基準日：2026年10月13日 コアナラティブ 過去1週間、暗号資産市場は、10月初旬の勢いに支えられた上昇、ETFの資金フローの反転、レバレッジポジションの強制決済、そして安値からの反発という一連の動きを経験しました。ビットコインは$86,000を上回る水準から下落し、10月13日には一時$81,000を割り込みました。
「Uptober」が失速：ETFフローが反転し、17,733 BTCが市場に流入 — 押し目買いか、それとも撤退か？ | MEXC Alpha Trader 週間分析
2026年10月第2週
統計期間：2026年10月7日～10月13日
データ基準日：2026年10月13日
コアナラティブ
過去1週間、暗号資産市場は、10月初旬の勢いに支えられた上昇、ETFの資金フローの反転、レバレッジポジションの強制決済、そして安値からの反発という一連の動きを経験しました。ビットコインは$86,000を上回る水準から下落し、10月13日には一時$81,000を割り込みました。この下落によってロングポジションの大規模な強制決済が発生しましたが、その後は反発し、$83,500前後まで回復しました。
最も重要な変化は、ETFの資金フローが反転したことです。米国のビットコイン現物ETFは先週、約$6.79億の純資金流出を記録し、約4か月ぶりの大規模な週間流出となりました。イーサリアムETFでは、9取引日連続で純資金流出が発生し、先週の流出額は$5.42億に達しました。このうち、BlackRockのETHA だけで$4.77億を占めました。一方、ソラナETFでは、14週間続いていた純資金流入が途絶えました。
これは9月とは大きく異なる状況です。Coinbaseの調査レポートによると、米国のビットコイン現物ETFは9月に約$26億の純流入を記録しました。しかし、10月に入ると資金フローは買い越しから売り越しへと転じ、これまで6週間にわたる上昇を支えてきた重要な新規資金の流入源が直接的に弱まりました。
マクロ面では、FRBの9月会合の議事要旨から、政策当局者の大半が年末までにあと1回の利上げを想定している一方、連続する会合で立て続けに金融引き締めを急ぐ必要はないと考えていたことが明らかになりました。10月に利上げが実施される確率は、引き続き17～20%の範囲にとどまりました。米国の10年国債利回りは5.24%近辺で推移しており、長期金利が高い水準にとどまっていることが、引き続きリスク資産のバリュエーションを圧迫しています。
米国の9月CPIレポートは、膠着状態を打破する可能性のある重要な材料です。市場予想では、総合CPIの前年比上昇率は3.4%から3.6%へ加速する見通しで、主な要因はガソリン価格の反発とされています。一方、コアCPIの前月比上昇率は、前回の0.3%から0.2%へ鈍化すると予想されています。コアインフレの鈍化が確認されれば、10月の利上げ見送り観測が強まる可能性があります。一方、予想を上回る結果となれば、追加利上げの可能性が再び意識される展開も考えられます。
総じて、今週の市場は主に3つの圧力を受けて下落しました。幅広いETFからの資金流出、米国政府による売り圧力、そしてFRBの議事要旨に示されたタカ派的な姿勢です。期待されていたUptoberの上昇相場は実現しませんでしたが、一部の機関投資家は、市場が持ち合い局面に入り、底値を形成しつつある可能性があるとみています。市場の注目は現在、今後発表される9月のCPIに移っています。
I. 暗号資産市場の主な動向
1. 機関投資家の資金フロー：「Uptober」は期待外れに。BTC・ETHのETFはいずれも純資金流出
今週、ビットコイン現物ETFの資金フローは方向転換しました。
CoinSharesのデータによると、米国のビットコイン現物ETFは先週（10月5日〜9日）に$6.79億の純流出を記録し、6月下旬以来最大の週間流出額となりました。1日あたりの流出額が最大となったのは10月7日で、$4.85億に達しました。FidelityのFBTCとARK 21SharesのARKBが流出の主な要因となりました。
BlackRockのIBITで役割に変化。これまでの数週間、IBITは唯一の安定した買い手として機能していましたが、先週はこれまでと同じ水準で資金流入を支えることができませんでした。IBITの資金流出額はFBTCやARKBよりも少なかったものの、市場全体で広がる資金流出の流れを相殺するには至りませんでした。
イーサリアムETFはさらに厳しい状況に。イーサリアム現物ETFでは、9取引日連続で純資金流出を記録しました。先週の流出額は$5.42億に達し、1月以降で最大の週間流出額となりました。BlackRockのETHAからは$4.77億が流出し、イーサリアムETF全体の資金流出額の約88%を占めました。ソラナETFも先週、$2,480万の資金流出を記録し、14週間続いていた純資金流入が途絶えました。
構造分析：3つすべてのETFカテゴリーで純資金流出が発生し、合計額は約$12.5億に達しました。これは単一の商品からの資金引き揚げではなく、マクロ経済の不確実性が高まるなか、機関投資家が幅広く投資エクスポージャーを縮小したことを反映しています。一部のアナリストは、資金流出がETHA、FBTC、ARKBなど、これまで特に大きな資金流入を集めていた商品に集中していた点を指摘しています。これは市場全体から一斉に撤退する動きというよりも、多くの投資家のポジションが集中していた取引を解消する動きを示唆しています。それでも、ETFが純買い越しから純売り越しへと転じたことで、現物価格を下支えしていた重要な追加需要の供給源が失われました。
2. 価格動向：BTCは$81,000割れから反発、レバレッジをかけたロングポジションが大規模に強制決済
今週のビットコインは、緩やかな下落、売りの加速、そして安値からの反発という値動きをたどりました。
10月7日～8日：BTCは$84,000～$86,000の範囲で取引されました。FRBの9月会合議事要旨の公表後、一時は$87,000近くまで上昇しましたが、その水準を維持することはできませんでした。
10月9日～12日：BTCは徐々に下落し、約$85,000から約$83,000へと値を下げました。ETFからの資金流出データも、市場心理の重しとなり始めました。
10月13日：BTCは日中に急落し、一時$81,000を割り込み、安値$80,953を記録しました。$82,000を下抜けたことで、ロングポジションの大規模な強制決済が発生しました。1時間以内に市場全体で約$1.45億相当のポジションが強制決済され、そのうちロングポジションが約97.5％を占めました。BTC関連の強制決済額は$1.23億を超えました。その後、BTC価格は急反発して$83,500を上回り、ローソク足には長い下ヒゲが形成されました。
10月14日時点で、ビットコインは$83,000付近で取引されており、週間取引レンジは約$80,953〜$87,146でした。
その他の主要な暗号資産も総じて下落し、下落率は概ねBTCを上回りました。イーサリアムはBTCとともに軟調に推移し、一時$2,500を下回りました。ソラナは$115～$122のレンジで上値の重い展開が続きました。一方、XRPは比較的底堅く、$1.45～$1.52の範囲で取引されました。
主要な支持線と抵抗線：FxProのアナリストによると、$82,000は重要な支持線です。5月以前は抵抗線として機能し、現在は9月中旬以降の上昇幅に対するフィボナッチ・リトレースメントの50％水準にも一致しています。この支持線が維持されれば、次の上値目標は$87,185です。これを下回った場合、次の主要な支持線は心理的節目である$80,000の水準と$79,840〜$80,100のゾーンにあります。Glassnodeは投資家のコストベースに基づく別の視点を提供しています。$88,000の水準は、BTCを6〜12か月保有している投資家の損益分岐点を表しており、重要なコストベースの抵抗バリアを形成しています。10月初旬の反発は$88,000付近で失速し、その後売り圧力は顕著に緩和されました。しかし、これは需要の本格的な回復ではなく、上値の供給が整理されたことを反映している可能性があります。
資産 | 週間変動 | 価格範囲 |
ビットコイン | 約 -0.5% 〜 +0.5% | $83,852 – $87,146 |
イーサリアム | 約 -1% 〜 +1% | $2,650 – $2,780 |
ソラナ | 約 -2% 〜 0% | $115 – $122 |
XRP | 約 -1% 〜 +1% | $1.44 – $1.52 |
暗号資産全体の時価総額 | 約 -1% 〜 0% | $2.80兆〜$2.92兆 |
データソース：MEXC、CoinMarketCap、CoinGecko、Fortune、Blockchain News
3. ステーブルコインの 成長：コンプライアンス対応型ステーブルコインへの需要が高まり続ける中、時価総額は約$3,150億で安定
今週、ステーブルコイン市場は概ね安定しており、時価総額は$3,150億を上回る水準を維持しました。
DefiLlamaによると、10月13日時点でステーブルコインの時価総額は約$3,148億となり、過去7日間で0.15%、過去30日間で2.1%それぞれわずかに下落しました。USDTの時価総額は約$1,860億で全体の約59.1%を占め、USDCは約$752億で23.9%のシェアを占めました。
RLUSDとUSDCが四半期の成長を引き続き主導。RWA Foundationによると、第3四半期のステーブルコイン時価総額の増加額では、Circleが$9.15億を追加して首位となり、続いてRippleのRLUSDが$7.653億増加しました。RLUSDはステーブルコイン供給量全体に占める割合がわずか0.8％にとどまるものの、四半期の増加額では2番目の規模を記録し、時価総額は$24億を超えました。対照的に、ステーブルコイン供給量全体の61％を占めるUSDTは、同四半期に時価総額が$2.077億減少しました。
Solana上でのステーブルコイン発行が引き続き活発。SolanaFloorによると、Circleは過去7日間にSolanaネットワーク上で約18億5,000万USDCを発行しました。前週の27億5,000万USDCからは減少したものの、依然として高い水準を維持しています。2026年年初来では、CircleがSolana上で発行したUSDCは、金額換算で約$105億に達しています。
機関投資家による採用拡大と規制面の動向。今週、Visaは欧州の複数の銀行と進めているステーブルコインを活用した国際決済の実証実験を拡大すると発表しました。これにより、週末を含め、資金が約1時間以内に着金できるようになります。香港では、HSBCが香港ドル連動型ステーブルコイン「HSBC RedCoin」に関する調査結果を公表しました。調査では、回答者の74％がステーブルコインの潜在的な用途を少なくとも1つ認識していることが明らかになりました。一方、欧州中央銀行は、ステーブルコインの償還と、その裏付け資産である準備資産の決済との間に生じるタイミングの不一致がもたらすリスクについて、引き続き警鐘を鳴らしました。
構造的シグナル：ステーブルコインの時価総額は$3,000億を上回る水準を維持しましたが、市場の成長の勢いはUSDTから、USDCやRLUSDなど、規制への適合性がより高く、機関投資家による採用も進んでいるステーブルコインへと移りつつあります。この傾向は、ETF資金フローがIBITに集中している状況とも一致しています。これは、機関投資家の資金が、規制に準拠した投資経路や、市場で確固たる地位を築いた主要銘柄へと、ますます集まりつつあることを示唆しています。
II. 世界の資産パフォーマンス
1. 株式市場：米国の強気相場が4周年を迎え、主要指数はまちまちで終了
10月13日、米国株式市場は現在の強気相場が始まってから4周年を迎え、投資家は新たな決算シーズンの幕開けを待ちました。原油価格の上昇や、メモリ半導体メーカーを含むハイテク株への売り圧力、決算発表を前にした投資家心理の慎重化を背景に、主要3指数はまちまちの動きとなりました。
取引終了時点で、S&P 500は4.30ポイント（約0.06%）下落し7,807.24となりました。ナスダック総合指数は120.27ポイント（約0.44%）下落し27,245.90となった一方、ダウ工業株30種平均は195.60ポイント（約0.38%）上昇し、51,850.55で取引を終えました。
メモリ半導体株が下落を主導しました。マイクロン・テクノロジーは3.88％安、SKハイニックスは4.02％安、サンディスクは5.97％安となり、キオクシアの米国預託証券（ADR）も6.35％下落しました。複数のメディアは、世界的なメモリ半導体株の売りについて、長鑫科技（ChangXin Technology）が4F² DRAMアーキテクチャの開発で大きな進展を遂げたと発表したことが背景にあると報じました。
エネルギーおよび海運ETFが史上最高値を更新しました。中東の地政学的緊張とロシア・ウクライナ紛争に牽引され、エネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLE）とSonicShares Global Shipping ETF（BOAT）はともに上昇基調を維持し、史上最高値を更新しました。
Metaは逆行高となり、3.38%上昇しました。同社はMuse WonderシリーズのAIモデルを発表し、特定のベンチマークにおいて主要競合他社と同等かそれを上回る性能を主張しました。
指数 | 週間変動 | 主な要因 | オンチェーンマッピング |
ナスダック総合指数 | 約-0.5%〜-1.5% | メモリ半導体株からの売り圧力に加え、決算シーズンを前に投資家心理が慎重化 | |
S&P 500指数 | 約-0.2%〜-0.8% | 原油価格の上昇と米国債利回りの高止まりが重しに | |
ダウ工業株30種平均 | 約+0.3%〜+0.8% | エネルギー株に支えられ、相対的に底堅い動き |
データソース：AP通信、CNBC
2. コモディティ：CPI発表を前に原油高が続く一方、金価格は圧迫される
今週のコモディティ市場では、原油が金を上回る、明確な明暗が分かれる動きが見られました。原油価格は、イランへの制裁、石油タンカーへの攻撃、ハリケーンに伴う生産停止という3つの主要な供給リスクを背景に、年初来高値を更新しました。一方、貴金属は、FRBからのタカ派的なシグナルや、米国の長期国債利回りの高止まりを受けて下押し圧力にさらされました。金価格は低い水準でレンジ相場が続き、銀はさらに弱いパフォーマンスとなりました。
原油：複数の供給リスクが同時に顕在化したことで、原油価格は年初来高値を更新しました。10月8日、米国はイランに対する新たな制裁措置を発表しました。また、ホルムズ海峡では石油タンカーへの攻撃が戦時下に匹敵する水準まで増加し、さらにハリケーンの影響により、メキシコ湾の原油生産能力の約72％が一時停止しました。10月13日の取引では、ブレント原油は1バレルあたり$106.65で取引を終え、WTI原油も$93.74で引け、いずれも高値を更新しました。ゴールドマン・サックスは、原油価格に織り込まれた地政学的リスクプレミアムが9月に1バレルあたり$22に達し、過去最高水準に次ぐ高さになったと推計しています。
金（ゴールド）：FRB当局者がタカ派的な姿勢を維持し、12月の利上げ確率が80～85％に上昇したことで、金価格は下押し圧力を受け、軟調なレンジ相場が続きました。10月9日時点で、ロンドン現物金価格は1オンスあたり$4,194.15で取引を終え、週間では1.24％上昇しました。一時は$4,100を下回る場面もありました。国泰君安先物は、今後の利上げ観測と財政不安定化への懸念が主要な対立要因になっていると指摘しています。短期的には、金価格は低い水準でレンジ相場が続くと予想されています。
銀（シルバー）：米国の長期国債利回りが高止まりしていることを主因に、銀価格は金を下回るパフォーマンスとなりました。10月13日には、12月限の銀先物が1オンスあたり$59.525で取引され、1.63％下落しました。シルバー・インスティテュート（The Silver Institute）は、世界の銀供給不足が2026年には4,630万オンスに拡大すると予想しています。一方、太陽光発電分野における銀需要は前年比約19％減少すると見込まれており、短期的には市場の方向性を明確に左右する材料に乏しい状況です。
商品 | 週間パフォーマンス | 主なイベント | オンチェーンマッピング |
WTI原油 | 1バレルあたり$92～$95 | イラン制裁、タンカー攻撃、ハリケーンに伴う生産停止を受け、原油価格は高値を更新。 | |
ブレント原油 | 1バレルあたり$104～$107 | 10月13日の終値は$106.65。1バレルあたり$22のリスクプレミアムが織り込まれました。 | |
金（ゴールド） | 1オンスあたり$4,100～$4,250 | タカ派的な金融政策シグナルが価格の重しとなるなか、週間では1.24％上昇したものの、低い水準でレンジ相場が続きました。 | |
銀（シルバー） | 1オンスあたり$59〜$62 | 長期金利の高止まりを背景に、週間で1.63％下落。慎重に様子を見る姿勢が望まれます。 |
3. 債券市場：急騰後に米国債利回りが反落、10年債利回りは5.365％と2002年以来の高水準を記録
今週の米国債市場では、利回りが急上昇した後に反落するなど、激しい変動が見られました。10月7日には、原油価格の急騰と利上げ観測の強まりを背景に、10年債利回りは一時5.365％、30年債利回りは5.732％まで上昇し、いずれも2002年以来の高水準に達しました。その後、2回の米国債入札が市場センチメントの反転を後押ししました。10月7日に実施された$390億の10年債入札では、応札倍率が2.77倍となりました。また、10月8日に実施された$220億の30年債入札では、応札倍率が2.54倍となり、いずれも需要は市場予想を上回りました。さらに、トランプ大統領が中間選挙まではイランを攻撃しないと表明したことに加え、原油価格が直近の高値から下落したことも重なり、米国債利回りは幅広い年限で低下しました。
10月9日時点で、米国債利回りは10年債が5.24％、2年債が4.80％、30年債が5.61％で取引を終えました。10月13日に休場明けの取引が再開されると、世界的なハイテク株の売りが安全資産への需要を押し上げ、利回りはさらに低下しました。10年債利回りは5.213％に、30年債利回りは5.561％に低下しました。
商品 | 週間変動 | 主な要因 |
米国2年債利回り | 4.78% – 4.82%（-2〜-4bp） | 利上げ観測が強まるなか、短期債利回りは金融政策の見通しに最も敏感に反応します。 |
米国10年債利回り | 5.21% – 5.37%（-5〜-8bp） | 市場予想を上回るPMI、原油価格の高止まり、米国債入札の低調な結果を背景に、利回りは2007年以来の高水準に達しました。 |
米国30年債利回り | 5.56% – 5.73%（-5〜-10bp） | 長期債の供給圧力とインフレ期待により、利回りは2004年以来の高水準にとどまっています。 |
主な市場動向：今週、債券市場の価格形成はインフレリスクと安全資産への需要の間で繰り返し変動しました。FRBの9月会合の議事要旨によると、当局者の大半は年内に追加利上げが必要になる可能性があると考えていました。しかし、市場が織り込む利上げ確率は、10月が約20％にとどまる一方、12月は約70％となっていました。ウィリアムズ氏やコリンズ氏を含むFRB当局者は、今年中にもう1回利上げを実施する方向に傾いていましたが、その時期については今後発表される経済指標次第であると強調しました。また、10月には、従来見られていた米国債利回りと米ドルの正の相関関係が崩れました。利回りが低下する一方で、米ドルは堅調さを維持しました。この乖離の背景には、フランスの財政問題がユーロを圧迫し、米国の利上げ観測の後退による影響を相殺したことがあります。
III. 主要テーマの詳細分析
テーマ1：「Uptober」が期待外れに終わる — ETFからの広範な資金流出が示すもの
ビットコインは歴史的に10月に比較的強い値動きを示しており、過去10回の10月のうち少なくとも8回でBTC価格が上昇しています。しかし、今年の10月は過去の季節的な傾向とは大きく異なるスタートとなりました。暗号資産の現物ETFで広範な純資金流出が発生し、BTCとETHの双方に下押し圧力がかかっています。
この乖離から読み取れる重要なポイントは、ETFの資金フローが短期的な価格変動を左右する主要な要因になっているということです。ETFへの継続的な資金流入が持続的な資金流出へと転じると、季節的に有利な相場傾向があっても、価格を十分に下支えすることが難しくなる可能性があります。
テーマ2：米国政府のBTC送金 — オンチェーンの売り圧力の兆候と市場の見通し
10月8日、米国政府は約$10.1億相当のビットコインを送金し、市場に懸念が広がりました。Arkhamのデータによると、今回の送金元のウォレットには、過去にBitfinexのハッキング事件に関連して押収されたビットコインが保管されていました。2件の出金トランザクションが新たに作成された2つのアドレスに送られましたが、いずれも取引プラットフォームに属するアドレスとは特定されていません。
重要なポイント：送金は必ずしも売却を意味しない。現時点の証拠からは、これらの取引がウォレット間の送金である可能性が高く、売却を直接示す兆候は確認されていません。保管体制の変更や、被害者への補償に伴う支払いなどが、その理由として考えられます。しかし、市場は確認された事実よりも、将来への予測にもとづいて動きます。政府が管理するウォレットから数千BTCが機関投資家向けのインフラへ移動すると、いずれ市場に追加供給が流入するのではないかという懸念が生じ、実際の売却が行われる前から、トレーダーがリスク資産へのエクスポージャーを減らす可能性があります。
注目すべき点：米国政府は、Bitfinex事件に関連して、現在も約329,693 BTCを保有していると報じられています。今後、追加の送金が行われるかどうかについて、市場は引き続き注視するとみられます。
テーマ3：イーサリアムのGlamsterdamテストネット検証が完了 — メインネット実装に向け、レイヤー1スケーリングは最終検証段階へ
イーサリアムの次期大型アップグレードGlamsterdamは、Sepoliaテストネットでの最終検証を完了し、重大な問題は報告されていません。
主なアップグレード機能：このアップグレードは、コンセンサスレイヤーのGloasと実行レイヤーのAmsterdamで構成され、18件のイーサリアム改善提案（EIP）を組み込んでいます。特に注目されるのが、EIP-7732（ePBS）です。この提案では、ブロック提案者とブロック構築者の分離をプロトコルレベルで組み込み、バリデーターがトランザクションを検証するために利用できる時間を、約4秒から9秒へと延長します。また、EIP-7928（BAL）では、ブロック単位のアクセスリストが導入され、トランザクションの並列検証が可能になります。イーサリアム財団の研究者Toni Wahrstätter氏は、今回のアップグレードについて、イーサリアムのローンチ以来、最大規模の処理能力拡張になると説明しています。ブロックのGas上限を6,000万から約2億へ引き上げることが目標とされています。
ETHへの影響：GlamsterdamのSepoliaテストネットでの稼働開始は、ETH価格に直接影響を与えませんが、イーサリアムのレイヤー1スケーリングロードマップを検証する上で重要な一歩となります。次のステップは、10月27日に予定されているHoodiテストネットへのデプロイであり、メインネットのローンチは2026年第4四半期を目標としています。予定どおりに実装されれば、このアップグレードによって、レイヤー1の処理性能におけるイーサリアムの競争力が強化される可能性があります。
IV. 市場の注目トピック・ワードクラウド
ランキング | キーワード | 主な要因 | オンチェーンマッピング |
1 | 暗号資産ETFの「Uptober」への期待が失望に終わる | ビットコイン現物ETFは10月の第1週に$6.789億の純流出を記録し、IBIT、FBTC、ARKBのすべてで大幅な流出が見られました。 | |
2 | 米国政府が$10.1億のBTCを移動 | Bitfinex事件に関連するウォレットの動きが、市場に追加のBTC供給が流入する可能性への懸念を引き起こしています。 | |
3 | イーサリアムのGlamsterdamテストネットが稼働 | 10月6日にSepoliaテストネットで稼働を開始。メインネットへの実装を前に、レイヤー1スケーリングの最終検証段階に入りました。 | |
4 | 9月のCPIデータ発表 | FRBの10月会合前の最終インフレ報告書であり、コアCPIは前月比0.2%上昇すると予想されています。 | |
5 | 原油価格が$100を超えて急騰 | イランへの制裁、タンカーへの攻撃、ハリケーンに伴う生産停止により、ブレント原油価格は1バレルあたり$106.65まで上昇しました。 | |
6 | Citi、BTCの目標価格を$113,000に引き上げ | ETFへの資金流入と規制環境の改善を背景に強気の見通しを示しており、目標価格から算出される上昇余地は約35％です。 |
5. 来週の注目ポイント
経済カレンダー（10月14日～10月20日、日本時間）
日付 | イベント/指標 | 市場への影響 | 対象トークン |
2026/10/14 21:30（日本時間） | 米国9月CPIインフレデータ | 市場は、総合CPIが前月比0.6%上昇、前年比3.6%上昇すると予想しており、コアCPIは前月比0.2%上昇、前年比2.5%上昇すると予測されています。コアインフレが予想を上回った場合、10月の利上げの可能性が再浮上するおそれがあります。 | |
10/15（木）21:30（日本時間） | 米国9月PPIと小売売上高 | 卸売インフレと消費者支出の堅調さを示す指標で、コアPCEインフレの算出に使用されます。 | |
継続的に注視 | 暗号資産ETFの資金フロー | BTCおよびETH ETFが純流出トレンドを反転するかどうか。 | BTC/USDT、ETH/USDT |
継続追跡 | 米国政府のBTC保有量 | BTCが実際に売却されたことが確認されるのか、それとも単に別のカストディアンへ移管されたにすぎないのか。 | BTC/USDT |
継続的に注視 | イーサリアム「Glamsterdam」のメインネットローンチ | Hoodiテストネットの稼働開始を受けた、メインネットローンチのスケジュール。 |
データ見通し：9月のCPIレポートは、FRBの10月27日～28日の会合前における最後のインフレ指標となり、FRBの政策経路に対する市場の期待に直接影響を与える可能性があります。市場はFRBが10月に金利を据え置くとの見方が広く、12月の利上げ確率は約70%となっています。月次コアCPIが0.2%となれば、利上げ期待が大きく高まる可能性は低いでしょう。しかし、0.3%となれば、今月の利上げの可能性が高まるおそれがあります。
VI. プラットフォームの最新情報
1. MEXC、現物積立投資の対応銘柄を63銘柄追加
10月12日 19:00（日本時間）、MEXCは現物積立投資機能を拡大し、AEVO、AIXBT、ANIME、APE、AR、AXSなど 60銘柄以上を新たに追加しました。ユーザーは積立投資を通じて対応する現物取引ペアを自動的に購入できます。これにより、段階的にポジションを構築し、市場への参入タイミングを正確に見極める必要性を軽減できます。
2. MEXCとPayward、TOKEN2049で幅広い協業の可能性を協議
10月9日、MEXCのCEOであるVugar Usi Zade氏と、Krakenの親会社であるPaywardの共同CEO Arjun Sethi氏は、TOKEN2049 SingaporeのMEXC Stageでファイヤーサイドチャットを行い、両取引プラットフォーム間のより広範な協業の機会について議論しました。両氏は、プラットフォーム間の連携強化が価値の創出につながる主要分野として、インフラ、マーケットアクセス、そしてサービスの提供・展開力を挙げました。Vugar Usi Zade氏は、次世代の金融プラットフォームを構築する上で「信頼とアクセス」が最も重要な2つの要素であると述べ、一方Arjun Sethi氏は、業界がますます相互接続される中で透明性の重要性を強調しました。両社の協力の可能性を示唆するこれまでの動きを踏まえると、今回の議論は、暗号資産と伝統的金融のさらなる融合に向けた将来像を示すものとなりました。
VII. セクターウォッチ：トークン化された米国株式 — Securitizeが12銘柄の米国株式をSolanaに上場
なぜこの分野に注目するのか？
ETFからの広範な資金流出や、暗号資産市場固有の資産に対する下押し圧力が続くなか、トークン化された米国株式は、市場全体が下落するなかでも構造的な進展を遂げている数少ないセクターの一つとして際立っています。このセクターは、従来型資産のオンチェーン化という長期的なトレンドを体現しており、ステーブルコイン市場でUSDTから、より規制に準拠した代替資産へと移行する動きとも方向性を同じくしています。
今週の動向：10月8日、トークン化プラットフォームのSecuritizeがSecuritize Stocksのローンチを発表しました。これにより、Apple、Microsoft、Nvidia、Alphabet（Google）、Tesla、Meta、Amazon、Netflix、Circle、Strategy、Palantirを含む12銘柄の米国株式がSolanaブロックチェーンに上場されます。
主な特徴：
- 原資産株式による1:1の裏付け：各トークンは実際の株式によって1:1で裏付けられており、米国統一商事法典（UCC）第8条に基づく証券に関する権利を表します。また、該当する場合には、配当を受け取る権利および議決権も維持されます。
- 株式の貸し出しなし：トークンの裏付けとなる原資産株式は貸し出されません。この点が、価格変動へのエクスポージャーのみを提供する他の代替商品との根本的な違いです。
- 転換可能な仕組み：本商品は転換型株式トークン（CET）という仕組みが採用されています。発行体がトークン化を実施した後、投資家は自身の証券に関する権利を、発行体の株主名簿に登録された実際の株式へと転換できます。
- 決済と流動性：初期取引はSolana上で行われ、決済にはUSDCが使用されます。また、Jump Tradingがマーケットメイクによる支援を提供します。
免責事項： 本レポートは調査および情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。暗号資産の価格は非常に変動しやすく、地政学的事象やマクロ経済の動向が市場に大きな影響を与える可能性があります。投資家は自身のリスク許容度に基づいて独立した判断を行う必要があります。本レポートで言及されているプラットフォームの商品や取引ペアは、客観的な情報提供のみを目的として提示されており、売買を推奨するものではありません。
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