新興市場が牽引する金需要ブームが世界的なトレンドを支配

TLDR

• 新興市場は過去10年間で世界の金需要の70%を占めている
• 中国が27%、インドが21%の世界金需要を占める
• 北米と欧州を合わせると需要の約23%を占める
• 鉱山生産が金の74%を供給し、リサイクルが26%を追加
• アフリカが26%で供給をリードし、アジアが19%で続く

金需要は新興市場へとシフトしており、中国とインドが世界の消費をリードしています。最新のデータによると、これらの地域は小売購入と中央銀行の蓄積の両方で優勢を占めており、欧米の需要は低い水準にとどまっています。 

新興市場が世界の金需要成長をリード

新興市場は現在、世界の金需要の大部分を占めています。データによると、過去10年間で約70%を占めています。中国とインドを合わせると、総消費量の約半分を占めます。中国だけで27%、インドは21%を占めています。

この需要は家計と機関の両方から来ています。これらの地域では、金は価値保存手段として広く使用されています。また、通貨リスクに対する保護手段としても見なされています。対照的に、北米と欧州の需要は低い水準にとどまっています。これらの地域を合わせると、世界需要の約23%を占めています。

新興市場の中央銀行も金準備を増やしています。報告によると、2022年以降、一貫して購入を続けています。中国の中央銀行は長期間にわたってネット購入を記録しています。この傾向は、価格上昇期においても安定した世界需要を支えています。

供給分布が世界の生産シフトを反映

金の供給は安定しており、マイニングが主な供給源です。鉱山生産が総供給の74%を占めています。リサイクルが残りの26%を占めています。このバランスが世界市場での供給維持に役立っています。

アフリカが26%のシェアで世界の金生産をリードしています。アジアは19%で続き、CIS、中米、南米などの地域がそれぞれ約15%を占めています。北米は約14%を生産し、欧州のシェアは最小限です。生産地理は需要パターンとは異なります。金の多くは新興地域で採掘されています。 

同時に、消費もこれらの市場に集中しています。この一致が、世界のトレンドを形成する上での彼らの役割を強化しています。一部の国は国内生産を輸出せずに保持しています。例えば中国は、採掘された金のほとんどを国内で消費しています。これにより取引可能な世界供給が減少し、価格動向に影響を与えています。

中央銀行の購入と市場動向トレンド

中央銀行は金市場の重要な参加者となっています。多くの新興市場の銀行が近年購入を増やしています。この活動は2022年以降、世界の金融および地政学的展開を受けて加速しました。ロシアの準備金の凍結が準備金の安全性に注目を集めました。 

その結果、いくつかの国が金保有を増やしました。金は外国の管理外にある資産と見なされています。これが新興経済国全体の準備金管理戦略に影響を与えています。アジアでは小売需要も増加しています。報告によると、高価格にもかかわらず中国で強い輸入成長が見られています。 

インドでは、金需要は文化的および季節的要因と結びついたままです。これらの一貫した購買パターンが市場の安定性を支えています。欧米市場は金融資産により注力し続けています。これらの地域では、金はポートフォリオのヘッジとして扱われることが多いです。しかし、新興市場では、金はより広範な通貨的役割を果たしています。この違いが長期的な需要トレンドを形成しています。

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