ジェットブルー（JBLU）株、スピリット航空の運営停止報道を受け10%急騰

TLDR

• JetBlue（JBLU）の株価は、Spirit Airlinesが運営を停止する計画との報道を受け、金曜日に最大10.9%上昇した。
• Frontier Airlines（ULCC）も8.8%上昇し、両航空会社はSpirtの市場シェアを取り込む可能性がある位置に立っている。
• ウォール・ストリート・ジャーナルは、Spiritへの政府救済パッケージが債権者による拒否で破談になったと報じた。
• SusquehannaはJBLUの目標株価を$4.00から$5.00に引き上げ、「ニュートラル」スタンスを維持した。
• JetBlueの最新四半期決算は期待を下回り、EPSの損失は予想の-$0.72に対して-$0.87となった。

JetBlueは、Spirit Airlinesが運営停止を準備しているとのウォール・ストリート・ジャーナルの報道を受け、金曜日に大幅な上昇を経験した。株価は$5.17の高値を付け、前回の終値$4.66から約10.9%の上昇を示した。

JetBlue Airways Corporation, JBLU

Frontier Airlinesも同じ報道を受けて8.8%上昇し、投資家はSpiritが運営を停止した場合に市場シェアを獲得できる航空会社にポジションを取った。

ジャーナルの報道によると、Spiritを対象とした米国政府の救済パッケージが破談となった。債権者が提案された取り決めを拒否したことで、格安航空会社には実行可能な選択肢がほとんど残されていない。

Spiritはこの展開よりもずっと前から課題を抱えていた。同社はすでに規制当局の介入によりJetBlueとの合併試みが阻止されており、同時に多大な債務負担と格安旅行セグメントの需要軟化にも苦しんでいた。

JetBlueにとって、このアナウンスは新たなアナリストカバレッジと重なった。SusquehannaはJBLUの目標株価を$4.00から$5.00に引き上げ、「ニュートラル」格付けを維持した。

ただし、ウォール街の見方は依然として概ね慎重だ。Seaport Researchは4月にJBLUを目標株価$8.00で「買い」に格上げしたが、Goldman SachsとUBSはいずれも目標株価$3.50で「売り」格付けを維持している。コンセンサス目標株価は現在$4.88で、総合格付けは「リデュース」となっている。

JetBlueは財務面での逆風に直面し続けている

4月28日に発表されたJetBlueの直近の決算は、収益性の課題が続いていることを明らかにした。同社の四半期EPSの損失は$0.87となり、コンセンサスの-$0.72を$0.15下回った。

四半期売上高は22.4億ドルに達し、アナリスト予想と一致し、前年同期比4.7%の増加を示した。ただし、同航空会社の負債資本倍率は4.25、自己資本利益率はマイナス32.76%となっている。

アナリスト予測では、JetBlueの通年EPSは-$2.37になると見込まれている。同社の時価総額は約19.5億ドルで、ベータ値は1.75と、より広い市場の動きに対して高いボラティリティを示している。

Spiritの撤退可能性は市場競争を再編する可能性がある

Spiritは長年にわたり格安航空セクターにおける主要な破壊的プレーヤーとして機能し、レガシーキャリアや中堅キャリアの価格設定に頻繁に圧力をかけてきた。同社の撤退により、数多くの国内路線における低コスト競争の重要な源泉が失われることになる。

JetBlueとFrontierはSpiritと多くの路線が重複しており、特にフロリダ州、北東部回廊、サンベルト地域の主要目的地において顕著だ。

金曜日のJBLUの出来高は約475万株で、日次平均出来高2,430万株を約80%下回り、この上昇が広範囲に分布するのではなく、限られた取引期間に集中したことを示している。

同株の50日単純移動平均は$4.85、200日平均は$4.86となっている。金曜日の$5.17の高値は、直近のセッションで株価が両テクニカル指標を上抜けた初めての機会となった。

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