ブラックロックのビットコインETFが過去最大の資金流出を記録

BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）は設立以来最大の日次純出金を記録：1日で5億2315万ドルが流出。この数字は今月初めに設定された以前の出金記録さえも上回りました。また、現在合計14億3000万ドルに達する5日連続の出金の締めくくりとなりました。

IBITは依然として世界最大の現物ビットコインETFであり、720億ドル以上の資産を保有していますが、トーンは変化しています。過去4週間にわたり、このファンドは21億9000万ドル相当の継続的な純出金を記録し、ビットコインが12万6080ドルの過去最高値から今週初めには9万ドルを下回るまでの急激な反落とほぼ完全に一致しています。

言い換えれば、機関投資家はビットコインを完全に手放しているわけではありません。マクロシグナルが不安定な間、彼らは負担を軽減しているのです。

機関投資家は本当にビットコインから撤退しているのか？

そうではありません。Kronos ResearchのCIOであるVincent Liuは率直に述べています：これは再調整であり、降伏ではない。大規模な資金配分者はリスクを削減し、明確さを待っています。米国政府が長期の閉鎖後についに再開し、市場が全てを左右する可能性のある12月のFed決定を見つめる中、投資家は単に自分自身を守っているのです。

ビットコインはすでに9万1000ドルを上回る穏やかな反発で反応していますが、流動性は依然として厳しい状況です。CMEのFedWatch Toolは現在、来月の25ベーシスポイントの利下げの可能性が約49パーセントであることを示しています。これがより決定的になるまで、機関投資家はおそらく追加ではなく削減を続けるでしょう。

また注目すべきは：IBITの巨額の出金がグレイスケールとフランクリン・テンプルトンのビットコインファンドからの資金流入を相殺し、現物BTCのETF市場全体が1日で純3億7270万ドルの出金となったことです。イーサリアムETFも同様のパターンをたどり、BlackRockのETHAは他の場所での小規模な資金流入にもかかわらず1億6500万ドルを失いました。

ビットコインが出血する一方、ソラナETFは静かに勝利している

ここで意外な展開があります：ビットコインETFが赤字を見ている一方、ソラナETFは緑に輝いています。

火曜日はFidelityのFSOLとCanary CapitalのSOLCの発売日でした。FSOLは初日に207万ドルを集めました。SOLCは資金の流れがありませんでした。しかし、本当のアクションは早期参入者からもたらされました：

• BitwiseのBSOL：2300万ドルの資金流入
• GrayscaleのGSOL：319万ドルの資金流入

BSOLが10月28日に発売されて以来、ソラナETFは16日連続の純資金流入を記録し、合計4億2040万ドルに達しています。

この連続記録はより大きな物語を語っています。投資家はビットコインが冷え込む中、利回り、活動、そしてモメンタムを提供するアルトコインを探索しています。Liuはそれを的確に捉えています：ソラナは市場で最も新鮮なETFの一つであり、バンドルされたステーキングエクスポージャーは異なる種類の投資家—上昇の可能性と生産的な資産を求める人々—を引き寄せています。

XRP、ライトコイン、そしてHederaのETFはどうなのか？

Canary Capitalの現物XRP ETFは火曜日に832万ドルを追加し、安定した需要を示しています。
一方、そのライトコインETFとHederaETFには資金の流れがありませんでした。

これは拒絶を反映しているわけではなく、注目の重力を反映しています。現在、ソラナはホットな取引であり、ビットコインはリスクオフモードにあり、市場の残りの部分は方向性を待っています。

IBITの記録的な出金は目を引く見出しですが、パニックのシグナルではありません。機関投資家はマクロ条件が落ち着くまでエクスポージャーを調整しています。ビットコインはアンカーであり続けていますが、ソラナは静かに注目を集めています。

流動性が改善し、Fedが12月にハト派的になれば、この全体的なダイナミクスは再び反転する可能性があります。今のところ、ローテーションが本当の物語を語っています：資本は暗号資産から離れているのではなく、その内部で移動しているのです