ブラックロックは伝統的な金融で帝国を築いてきましたが、この10年間の同社の飛躍的な成功は株式や債券からではなく、ビットコインからもたらされました。
重要ポイント
- ブラックロックは、同社のビットコインETFが現在、世界中で運営する中で最も収益性の高い商品ファミリーであると述べています。
- IBITは歴史的な成長を達成し、BTCの供給量の3%以上を管理し、記録的な年間手数料収入を生み出しています。
- ETF需要の急増の背後にある主な要因は、個人投資家の熱狂ではなく、機関投資家による分配です。
ブラジルでブラックロックのビジネス開発を監督するクリスティアーノ・カストロ氏は、サンパウロで開催されたブロックチェーンイベントで、同社のビットコインETFが現在、ブラックロックが世界中で提供する中で最も収益性の高い商品ファミリーであると明らかにしました。13.4兆ドル以上の資産を管理し、1,400以上のETFを持つ資産運用会社からのこの発言は、即座に注目を集めました。
完全に間違っていた社内予測 — 良い意味で
2024年1月に最初の米国現物ビットコインETFが発売された時点では、この変化の大きさは明らかではありませんでした。社内では、ブラックロックは強い需要を予想していましたが、実際に起こったことは予想外でした。1年後、IBITとその国際的な同等品を通じたビットコインへのエクスポージャーに対する需要は急激に成長し、配分額は1,000億ドルに迫っています。カストロ氏はこれを単に「社内でモデル化したものをはるかに超えている」と表現しました。
米国のファンドであるIBITは、ETF史上どのファンドよりも速く700億ドルの大台を突破し、現在ビットコイン供給量全体の3%以上を管理しています。手数料収入も並行して急増し、IBITは同社の歴史上最も収益性の高いETF発売となりました。
機関投資家が重要な役割を果たした
IBITの優位性の背後にある重要な理由は、流入する資本の性質です。SECが現物ビットコインETFを承認すると、以前は自己保管を避けていた年金基金、資産運用会社、企業が突然、低摩擦でBTCを購入する方法を手に入れました。暗号資産に精通した個人投資家をターゲットにするのではなく、ブラックロックはすでに所有していた流通チャネルに注力し、機関投資家がそれに応えました。
この勢いは国際的にも広がりました。ブラジルのIBIT39やブラックロックの傘下で構築された他のBTC関連商品が資産の急増に貢献しました。
一時的な資金流出は大局を変えない
最近のETF引き出しは需要の停滞に関する憶測を引き起こしましたが、カストロ氏はその解釈を否定しました。彼はETFを「流動性マシン」と表現し、変動の激しい時期に売り圧力を吸収するように設計されていると説明しました。個人投資家は長期的な機関投資家よりも資本を速く回転させる傾向があると彼は述べ、それがまさに今起きていることだと言いました。
ブラックロックの社内見解では、ビットコインETFはすでに一過性のトレンドではなく、長期的なビジネスラインとして確立されています。
ビットコインが世界最大の資産運用会社にとって最強の利益ドライバーになるという考えは、ほんの数年前には不条理に聞こえたでしょう。今やそれはブラックロックのバランスシート上の項目となっています。この変化は、ビットコインがウォール街に採用されているだけでなく、その中核的なビジネスモデルの一部になりつつあることを示唆しています。
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