ビットコインは12月を出遅れて始め、86,000ドル以下に引き戻される

ビットコインは先月17%以上の暴落の後、12月の出だしが不調で月曜日に86,000ドルを下回りました。

世界の株式市場は2025年の最終月を比較的安定した状態で始め、データの不透明さにもかかわらず、米国の金利引き下げが差し迫っているという楽観論に支えられています。

11月末に91,000ドル前後を推移していたビットコインは、それ以降、降伏というよりも疲労感から徐々に下落しています。

売り手の急増が複数の日中サポートレベルを突破し、価格を86,900ドル付近まで押し下げたとき、すべてが変わりました。これにより、1週間の利益が1本のローソク足で消え、時価総額から1,440億ドル以上が失われました。

販売量の突然の増加は、強制決済や大規模な損切り注文が発動されたことを示唆しています。

ロングポジションを保有していた人々は5億3,500万ドル以上の大きな損失に直面した一方、ショートポジションを持っていた人々は約7,300万ドルとはるかに小さな損失を経験しました。ビットコインとイーサリアムがこの変化を主導し、約1億8,500万ドルと1億5,400万ドルが強制決済されました。

大きなレバレッジを使用していた人々にとって、この変化は整然とした調整というよりも、12月が近づくにつれてポジションを再調整するトラップドアのように見えました。

株式市場はより安定しているようでした。日本を除くアジア太平洋株式の広範なインデックスにはほとんど変化がありませんでしたが、これまでのところ23.5%と2017年以来の最強の年間上昇率を記録しています。

米国市場の先物は悪化していましたが、香港のハンセン指数は早朝の取引で1%以上上昇し、約1.3%下落した日本の日経平均に若干の支援を提供しました。

最近の工業データでは11月も活動が縮小し続けていることが示されましたが、月初めの金属在庫の急増が中国株に好ましい後押しをしました。不動産開発業者の中国万科が短期銀行融資を受けられなかったという噂を聞いた後、投資家は当然ながら同国の不動産市場に警戒感を抱いていました。

注目はFRBにも向けられています。市場参加者は月曜日の後半にパウエル議長からの洞察を熱心に待ち望んでおり、12月中旬に予定されている政策会議に関するガイダンスを求めています。

当局者からの最近のハト派的発言により、別の金利引き下げが間近に迫っているという期待が強まっています。

先物市場の現在の価格設定では、今月中に動きが起こる可能性が87%あることが示唆されています。今後の数字は、金利引き下げが2026年まで続くかどうかを決定する上で重要な役割を果たす可能性があります。

今週の発表は、かなり独特な環境の中で行われます。

今年初めの注目すべき43日間の政府閉鎖により重要な報告書が延期され、政策立案者は特定の場合には既に時代遅れとなっているデータに依存することになりました。

これにより、市場は方向性を求めて地域のFRB総裁や理事からの発言にますます依存するようになりました。

サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁とクリストファー・ウォラー理事の最近の発言は継続的な緩和の見通しを強化し、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は労働条件が軟化し始めるにつれて、もう一段の引き下げの可能性を認識していると示唆しています。

今後のデータは、特にインフレが緩和し消費者需要が着実に減少する中で、金利引き下げ段階を2026年まで延長する可能性に関する議論に影響を与える上で重要な役割を果たすでしょう。

暗号資産取引に関わる人々にとって、同じ情報が月曜日のビットコインの下落が一時的な調整に過ぎないのか、それとも最近まで無謀な賭けと呼ばれていた126,000ドル以上の記録的な高値への印象的な急上昇に続く、より重大な調整の始まりなのかを決定するでしょう。

ビットコインの下落と今後の展開

日曜日の夜、ビットコインはマクロ経済の圧力とYearn Financeに関わるハッキング事件の影響を受けて86,500ドルを下回り、投資家はより慎重な姿勢を取るようになりました。

日曜日の夜の3時間以内に、ビットコインの価値は大規模な売り切りの結果、約91,300ドルから約87,000ドルまで急落しました。

この新たな変化により、ビットコインの90,000ドル以上での5日間の回復が消え、価格は11月中旬から下旬の不況に似たレベルに戻りました。

すべての暗号資産市場の総価値は4.5パーセント、つまり1,440億ドル以上下落しました。

12月のFRBによる25ベーシスポイントの引き下げへの賭けは、12月のビットコインの一時的な上昇に役割を果たしました。金利引き下げの可能性を取り巻く楽観論にもかかわらず、専門家はそれが市場の上昇軌道を再燃させるには十分ではないと考えています。

利益と損失の綱引き

しかし、以前の引き下げと同様に、FRBによる金利引き下げは翌週にビットコインを10%から15%上昇させ、95,000ドルから100,000ドルに達する可能性があります。パウエルが2026年に向けてさらにハト派的な発言をすれば、その価格は110,000ドルから120,000ドルまで急上昇する可能性があります。

暗号資産ベンチャーキャピタルは、マクロ経済要因の明確な理解を得ることが今後数ヶ月の主要な推進力になると考えています。

市場は金利引き下げの可能性を織り込んでいますが、新しいFRB議長が流動性レベルの維持を好む場合、政策がより緩和的な姿勢にシフトする程度を過小評価している可能性があります。

日曜日、ドナルド・トランプ大統領は連邦準備制度理事会の次のリーダーを選んだことを明らかにしましたが、名前は共有しませんでした。ブルームバーグは、ホワイトハウスの国家経済会議の現ディレクターであるケビン・ハセットがその地位の最有力候補であることを示しています。

強制決済の急増

週末にビットコインは重要な抵抗レベルを超えることに苦戦し、日曜日にわずか3時間で約5%の下落を経験しました。

この資産は週末の大部分を91,500ドル前後で推移し、月末に向けてレンジ相場の期間を示していました。

しかし、予期せず86,950ドルに下落しました。この約5%の下落は、4週間ぶりの最初のプラスの週足終値の後に起こり、Tradingviewによると、ビットコイン（BTC）は90,411ドルで週を終えました。

コベイシは、フラッシュクラッシュを販売量の予期せぬ急増によるものとし、これが連鎖的な売り切りを引き起こし、さらに前例のないレベルのレバレッジポジションの強制決済によって強化されたと説明しました。

2018年以来最悪の11月

ビットコインは厳しい月を経験し、今年最大の下落と2018年以来の11月としては最悪のパフォーマンスを記録し、月末には17.49%の下落で締めくくりました。

2018年11月には、この資産は弱気相場の中で36.57%の大幅な下落を経験しました。

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ポッドキャスト

Licensed to Shill – なぜ中央アジアなのか？なぜ今なのか？ ft. アンソニー・ハウ（GFTN）

今週のLicensed to Shillパネルは、貿易とイノベーションの重要なハブとして急速に台頭している中央アジアのダイナミックな世界に飛び込みます。グローバル・ファイナンス・テクノロジー・ネットワーク（GFTN）のアンソニー・ハウが参加し、特にミドルコリドーにおけるジョージアの戦略的役割に焦点を当てながら、この地域の未開拓の可能性を探ります。

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