ビットコインの重要な日程が設定 – オプション市場の地震警報

年末が近づく中、ビットコインのデリバティブ市場では重要な有効期限が迫っています。アナリストによると、12月26日に約238億ドル相当のビットコインオプションが期限切れとなり、市場で「集中的な強制決済とリスクの再評価」プロセスが引き起こされる可能性があります。

オンチェーンデータアナリストのマーフィー氏は、12月26日に期限切れとなるオプションには、四半期および年間契約、さらに多数の仕組み商品が含まれていると指摘しています。マーフィー氏によれば、これにより年末にビットコインデリバティブ市場でリスクポジションの大量決済とリバランスが行われることになります。

アナリストは、有効期限まで価格は構造的に制約される可能性があるが、その後は不確実性が大幅に高まるだろうと述べています。

オプションデータによると、現在のビットコイン現物価格に最も近い2つのレベルでオープンポジションが高く蓄積されています。それによると、行使価格85,000ドルのプットオプションに14,674 BTCのオープンポジション、行使価格100,000ドルのコールオプションに18,116 BTCのオープンポジションがあります。この規模のポジションは個人投資家ではなく、ETFヘッジ口座、ビットコイン保有企業、大手ファミリーオフィス、長期的に現物BTCを保有する機関投資家によって保有されていると考えられています。

85,000ドルレベルのプットオプションは、下落リスクに対するヘッジ需要が強いことを示しています。一方、100,000ドルレベルの高いコールオプション取引高は、一見強気に見えますが、アナリストによれば直接的に強気相場を示すものではありません。むしろ、長期資本がこのレベルを超える潜在的なリターンを放棄し、より予測可能なキャッシュフローと管理可能なリスクを好んでいることを示唆しています。

プットオプションが下落ヘッジを提供する一方、高水準のコールポジションはビットコインの潜在的な価格範囲を狭めています。分析によると、85,000ドルから100,000ドルの間に形成されるこのオプション回廊は、12月26日までビットコイン価格に構造的な影響を与えるでしょう。この構造は、上部での暗黙のレジスタンスライン、下部での受動的なサポートライン、そして中間での価格のボラティリティによって特徴づけられています。

*これは投資アドバイスではありません。