• JPモルガン・チェースは、イーサリアム上で初のトークン化されたマネーマーケットファンド「My OnChain Net Yield Fund（MONY）」をローンチし、初期投資額は1億ドル（約155億円、1ドル155円換算）。
  • このファンドは、ブロックチェーンベースの金融商品という成長トレンドの一部であり、この分野にはブラックロックやフランクリン・テンプルトンなどの大手企業も参入している。
  • MONYは、投資家が現金またはUSDCを使用して株式を償還することを可能にし、従来のマネーマーケットファンドと同様のメリットに加え、ブロックチェーンの利点も提供することを目指している。

運用資産4兆ドル（約620兆円）を誇るグローバル銀行、JPMorgan Chase（JPモルガン・チェース）は、イーサリアム（Ethereum）上でトークン化されたマネーマーケットファンド（MMF）を展開し、機関投資家からの需要が高まる中でブロックチェーンベースの金融への進出をさらに深めている。

米CoinDeskに共有されたプレスリリースによると、この動きはJPモルガンにとって初のトークン化されたマネーマーケットファンドのローンチとなり、パブリックブロックチェーン上でこのような商品をローンチしたグローバルなシステム上重要な銀行（G-SIB）としては最大規模となる。

「My OnChain Net Yield Fund（MONY）」と名付けられたこのファンドは、同行の資産運用部門から1億ドル（約155億円）のシード資金を確保しており、今週、外部の適格投資家に公開される予定だと、Wall Street Journal（ウォール・ストリート・ジャーナル）が最初に報じた。

大手金融機関で広がるファンドのトークン化

このグローバル銀行は、マネーマーケットファンドを筆頭に、ブロックチェーン上でトークン化されたファンドをローンチする注目度の高い大手金融機関の波に加わる。Franklin Templeton（フランクリン・テンプルトン）は、2021年にBENJIファンドをローンチし、伝統的な金融機関としては先駆的な存在となった。その後、BlackRock（ブラックロック）は2024年にトークン化専門企業のSecuritize（セキュリタイズ）と共同でBUIDLファンドを開始し、RWA.xyzのデータによると、これまでに20億ドル（約3100億円）の資産を集めている。

これらの商品により、投資家はブロックチェーン上に遊休資金を預けて利回りを得ることができ、マネーマーケットファンドのような仕組みでありながら、決済時間がより短く、24時間取引が可能で、所有権をリアルタイムで確認できる。これらの商品は、分散型金融（DeFi）プロトコルの準備資産として、また取引や資産運用における担保としてもますます利用されるようになっている。

この資産クラスは1年で30億ドル（約4650億円）から90億ドル（約1兆3950億円）に成長したことを、RWA.xyzのデータが示している。BCG（ボストン・コンサルティング・グループ）とRipple（リップル）はレポートの中で、より広範なトークン化資産市場は2033年までに18兆9000億ドル（約2929兆5000億円）に成長すると予測している。

「トークン化に関して顧客から非常に大きな関心が寄せられている」とJPMorgan Asset Management（JPモルガン・アセット・マネジメント）のグローバル・リクイディティ部門責任者、John Donohue（ジョン・ドノヒュー）氏はWSJ（ウォール・ストリート・ジャーナル）に対して語った。

Kinexysを基盤としたトークン化MMFの構築

JPモルガンは、同行独自のトークン化プラットフォームであるKinexys Digital Assets上にMONYを構築した。この商品は、同行のオンチェーン商品のラインナップ拡大に向けたテストケースとなる見込みだ。

「トークン化は取引のスピードと効率を根本的に変えることができ、従来の商品に新たな機能を追加する」とドノヒュー氏は声明で述べた。「金融商品はますますこの方法で取引されるようになると確信しており、それによって顧客と業界全体にもたらされる機会に興奮している」。

MONYは、従来のマネーマーケットファンドと同様に短期債券を保有し、毎日利息を支払う。投資家は現金、またはCircle（サークル）のステーブルコインであるUSDコイン（USDC）で株式を償還できる。このファンドは適格投資家が利用可能で、最低投資額は100万ドル（約1億5500万円）だ。

｜翻訳・編集：廣瀬優香
｜画像：
｜原文：JPMorgan Launches Tokenized Money Market Fund on Ethereum as Wall Street Moves Onchain

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