2025年 議会研究優先事項

立法者への新しい報告において、SEC（米国証券取引委員会）の投資家擁護官は、米国資本市場全体における最新の監督および政策活動から得られた主要な調査結果と取り組みについて概説しました。

SEC（米国証券取引委員会）事務局、2025年の活動について議会に報告

2025年12月17日、SEC（米国証券取引委員会）の投資家擁護局は、2025年度活動報告書を議会に提出しました。この文書は、会計年度中の同局の主要な取り組みを詳述し、これらの取り組みが個人投資家の保護を強化することを目的としていることを説明しています。

さらに、報告書は、独立した事務局がSEC（米国証券取引委員会）およびより広範な金融エコシステム全体でどのように内部および外部の業務を調整しているかを説明しています。これは、公開市場および私募市場の投資家に影響を与える可能性のある事務局の任務、調査、アウトリーチ、規制政策の提言に関する主要な年次報告として機能します。

投資家調査と私募市場に焦点

報告書は、私募市場証券に特に焦点を当てた、拡大された投資家調査の取り組みを強調しています。2025年、同局は適格投資家とその私募市場商品の所有について調査するワーキングペーパーを発表しました。この分析は、これらの市場に誰が参加し、どのようなリスクに直面する可能性があるかについての理解を深めることを目的としています。

さらに、同局はこの調査を使用して、私募市場、開示慣行、および特定のSEC（米国証券取引委員会）規則提案の影響に関連する継続的な提唱活動に情報を提供しています。目標は、規制の変更が、より小規模で洗練されていない参加者を含むさまざまな投資家セグメントが、進化する市場構造によってどのように影響を受ける可能性があるかを考慮することを確実にすることです。

投資家アウトリーチとエンゲージメントの取り組み

会計年度報告書はまた、幅広い市場参加者との広範な投資家アウトリーチ活動についても説明しています。これには、個人投資家、投資機関、および米国証券市場と関わるその他のステークホルダーが含まれます。同局は、政策議論において投資家の声を増幅させるために、委員会内外での協力的な取り組みを強調しています。

ただし、同局の役割はヒアリングセッションに限定されません。また、SEC（米国証券取引委員会）の他の部門や外部パートナーと協力して、投資家のフィードバックを具体的な政策インプットに変換しています。とはいえ、報告書は、継続的な対話のための持続可能なチャネルの構築が依然として中核的な優先事項であることを示しています。

開示と規制影響に関する提唱

提唱機能において、投資家擁護局は、提案された規則や規制変更が投資家にどのように影響する可能性があるかを評価しています。2025年報告書は、私募市場の透明性、開示の質、および複雑な規則制定が個人市場参加者に与える実際的な影響などの問題に関する継続的な取り組みの概要を示しています。

この文脈において、同局は委員会の規制とSRO規則が投資家の結果に与える潜在的な影響を評価しています。さらに、そのスタッフは、規則提案が既存の市場慣行とどのように相互作用する可能性があるかを分析し、投資家をより良く保護できる改善または追加の保護措置が必要な分野を特定することを目指しています。

SEC（米国証券取引委員会）:投資家擁護官の役割と任務

SEC（米国証券取引委員会）投資家擁護官は、委員会内の独立した事務局として議会によって創設されました。その法定使命は、個人投資家がSEC（米国証券取引委員会）および自主規制機関との問題を解決するのを支援し、規則や規制の変更が投資家に利益をもたらす可能性のある分野を特定することです。

さらに、同局は金融サービスプロバイダーおよび特定の投資商品に関する投資家の問題を特定しようとしています。委員会およびSROレベルの両方で提案された規制が投資家にどのように影響する可能性があるかを分析し、その後、これらの問題を軽減するためにSEC（米国証券取引委員会）および議会に規制または立法の変更を推奨します。

投資家のためのオンブズマン事務局のサポート

投資家擁護報告書の専用セクションは、オンブズマン事務局の活動に焦点を当てています。文書のこの部分は、オンブズマンチームが委員会またはSROに関わる懸念事項について支援を求める投資家にオンブズマン事務局の支援をどのように提供するかを説明しています。

さらに、報告書は会計年度中にオンブズマン事務局が処理した事項の種類を詳述しています。これらのケースは、投資家がチャネルを使用して個々の問題やより広範な市場の懸念を提起する方法を示しており、これが同局のより広範な提唱および調査アジェンダに情報を提供することができます。

投資家保護への継続的なコミットメント

2025年報告書は、米国市場全体で投資家の利益を促進するという投資家擁護局の継続的なコミットメントを強調しています。調査、アウトリーチ、および政策分析を組み合わせることにより、同局は投資家が現在および2025年以降の規制議論の中心であり続けることを確実にすることを目指しています。

要約すると、最新の年次報告書は、同局が独立した任務を活用して投資家の懸念を表面化し、規則制定に影響を与え、SEC（米国証券取引委員会）または自主規制機関との課題に直面する市場参加者を支援する方法を示しています。