ビットコインETFからの資金流出、暗号資産の流動性逼迫の中で機関投資家の疲弊を示唆

• ビットコインETFの出金は1日あたり1億4,200万ドルを超え、SoSoValueのデータによると6週間のマイナストレンドが続いています。

• イーサリアムETFは散発的な入金を記録していますが、30日平均はマイナスを維持しており、より広範な警戒感を反映しています。

• ビットコインETFの運用資産総額は1,149億9,000万ドルに減少し、夏のピークから下落しており、価格は88,351ドル付近で推移しています。

ビットコインとイーサリアムのETFフローは、6週間の純出金により機関投資家の警戒を示し、流動性が収縮しています。主要なトレンドと暗号資産価格への影響を把握し、より賢明な投資判断のために情報を入手しましょう。

ビットコインとイーサリアムのETFフローにおける現在のトレンドとは?

ビットコインとイーサリアムのETFフローはマイナス領域に移行し、機関需要は堅調だった初期の後に疲弊の兆候を示しています。Glassnodeのオンチェーン分析によると、両資産のETFの30日移動平均は2025年11月初旬にマイナスに転じ、年末のリバランスとリスク選好の低下により、その状態が続いています。この逆転は、ビットコインを110,000ドル以上、イーサリアムを4,500ドル以上に押し上げた夏の急騰とは対照的であり、市場流動性における冷却期を浮き彫りにしています。

なぜビットコインETFへの入金がマイナスに転じたのか?

SoSoValueの詳細なデータによると、ビットコインETFは最近の取引日に1億4,219万ドルの純出金を記録し、これは2025年11月から12月を通じた持続的なパターンの一部です。この減少は、Glassnodeのメトリクスが示す日次フローチャート上の安定した赤いバーによって証明されるように、機関参加の広範な減少と一致しています。ビットコインETFの純資産総額は現在1,149億9,000万ドルとなり、7月から9月の入金波動のピークから大幅に減少しています。ビットコインの現物価格は現在約88,351ドルで、90,000ドルの突破に苦戦しており、ETFサポートの減少を反映しています。Glassnodeの専門家は、このような出金はマクロ経済の不確実性の期間中によく発生し、資産運用者が積極的なポジショニングよりも資本保全を優先すると指摘しています。

出典: Glassnode

出金のパターンは10月中旬以降加速し始め、最後の大規模な入金が一時的な上昇をもたらした後です。それ以来、断続的なプラスの日々は一貫した引き出しに影がかかり、機関投資家による戦略的撤退を強調しています。このダイナミクスは、ETFフローが伝統的により広範な市場センチメントの重要なバロメーターとして機能するため、ビットコインの価格動向におけるボラティリティの高まりに寄与しています。

イーサリアムETFは短期的に混在したフローを示すが、弱まるトレンド

イーサリアムETFは最近の日に8,459万ドルの入金を記録しましたが、この単独のプラスは包括的なマイナス軌道とは対照的です。Glassnodeのイーサリアム純ETFフローの30日単純移動平均は赤字のままであり、最近の活動が6週間の出金連続を相殺するボリュームを欠いていることを示しています。これらの商品の運用資産は182億ドルに減少し、ETF開始後の熱狂的な期間中の8月のピークから後退しています。

出典: Glassnode

約2,976ドルで取引されているイーサリアムの価格はこの需要の軟化を反映しており、取引所とオンチェーン転送全体で流動性が薄くなっています。SoSoValueのアナリストは、イーサリアムのETFパフォーマンスが特にネットワークアップグレードとDeFi活動に結びついていることを強調しており、両方とも現在の出金環境の中で成長が抑制されています。短期的な入金は注目に値しますが、30日のマイナス平均を変えることができず、持続的な機関の躊躇を示しています。

流動性収縮と年末のリスク削減

オンチェーンデータとETFメトリクスの収束は、暗号資産セクターにおける露出削減の明確な図を描いています。機関はポジションを縮小し、リスク選好は冷却し、2025年初期からの堅調な入金サイクルは完全に消散しました。このシフトは主に年間ポートフォリオのリバランス、より厳しいグローバル流動性条件、およびETF承認をめぐる最初の興奮に続く正常化によって推進されています。

• 機関の資産運用者は年末が近づくにつれて安定性を優先します。
• 金利期待を含むマクロ要因が積極的な賭けを抑制します。
• 歴史的なサイクルで見られるように、以前の高入金期間はしばしば一時的な休止に先行します。

Glassnodeの研究者は、このようなパターンは珍しくなく、一時的な後退が再エンゲージメントの前に再評価を可能にすると観察しています。2025年、ETFは暗号資産への機関資本の主要な導管として登場し、そのフローダイナミクスを市場の健全性の重要な指標にしています。進行中の収縮は完全な放棄ではなく慎重なアプローチを強調しており、外部圧力が緩和されるにつれて安定化の可能性があります。

BTCとETHにとって今何を意味するか

ビットコインとイーサリアムの価格はETF活動に対して高い感度を示しており、現在の出金は上昇の可能性を制約しています。運用資産が縮小し、日次フローが主にマイナスである中、両資産は新たな需要が実現するまで狭いレンジで統合される可能性が高いです。規制またはマクロ経済政策における前向きな展開がこれを逆転させ、入金を再燃させ、価格回復を支える可能性があります。

• 持続的な出金による限定的な上昇余地が強気の勢いを制限します。
• 流動性が抑制されたままであるため、横ばい取引が続きます。
• 有利な政策転換のような触媒が機関の再参入を促す可能性があります。

この段階は、デジタル資産からの根本的なシフトではなく、周期的な冷却を表しています。ETFが2025年に流動性提供を支配し続ける中、そのフローを監視することは、2026年へのビットコインとイーサリアムのETFトレンドの動きを予測するために不可欠です。

よくある質問

ビットコインとイーサリアムのETF出金はどのくらい続いていますか?

ビットコインとイーサリアムのETF出金は6週間以上続いており、2025年11月初旬に開始されました。Glassnodeのデータは、30日移動平均が終始マイナスのままであったことを確認しており、SoSoValueは数億ドルに上る一貫した日次引き出しを報告しており、市場のボラティリティの中での機関の警戒を反映しています。

マイナスのETFフローは暗号資産価格にどのような影響を与えますか?

マイナスのETFフローは、利用可能な流動性を減少させ、機関の信頼の低下を示すことで暗号資産価格に直接圧力をかけます。約88,351ドルのビットコインと2,976ドルのイーサリアムにとって、これはビットコインの90,000ドルのような主要な抵抗レベルを突破できなかった最近の失敗に見られるように、価格の停滞または下落につながります。

主なポイント

• 機関の疲弊が明白: GlassnodeとSoSoValueの洞察によると、6週間のマイナスのビットコインとイーサリアムのETFフローは、市場拒絶ではなく一時的なリスク削減を示しています。
• 流動性への影響が大きい: 出金はビットコインのETF資産を1,149億9,000万ドルに、イーサリアムを182億ドルに削減し、夏のピークからの価格後退と相関しています。
• 反転シグナルに注目: 前向きなマクロまたは規制ニュースが入金を引き起こす可能性があり、2026年初頭のビットコインとイーサリアムの回復に不可欠です—エントリーポイントのためにフローを注意深く監視してください。

結論

要約すると、ビットコインとイーサリアムのETFフローにおける長期のマイナストレンドは、2025年が終わりに近づく中で機関の警戒と流動性の引き締めを浮き彫りにしています。出金が支配的で価格がより低いレベルで安定している中、市場は勢いを回復するための触媒を待っています。投資家はこれらのダイナミクスを注意深く追跡する必要があります。プラスのフローへの回復が力強い反発を告げる可能性があるため、今後の機会に向けて情報に基づいた戦略で自らを位置づけてください。