モルガン・スタンレーは、現物ビットコインBTC$94,035.92上場投資信託(ETF)とソラナ信託を立ち上げるため、SEC（米国証券取引委員会）に申請し、デジタル資産への野心をさらに推し進めている。

1月6日に提出されたフォームS-1によると、モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラストと呼ばれるBTC商品は、手数料と経費を差し引いたビットコインの価格を追跡するように設計された上場投資信託として構成されている。承認されれば、ファンドの株式は、まだ公開されていないティッカーシンボルの下で全国証券取引所に上場される予定だ。

ビットコイン信託はモルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントがスポンサーとなり、デリバティブやレバレッジを使用するのではなく、ビットコインを直接保有する。その純資産価値は、主要な現物取引所での活動から得られる指定されたビットコイン価格ベンチマークを使用して毎日計算される。ファンドはパッシブであり、市場状況に基づいてビットコインを取引しようとはしない。

株式は、認可された参加者によって、現金または現物のいずれかで、大口ブロックでのみ作成および償還される。現金取引は、スポンサーが選択した第三者ビットコイン取引相手を通じて実行される。個人投資家は、証券口座を通じて流通市場で株式を売買できる。

モルガン・スタンレーの申請は、過去2年間における米国市場での現物ビットコインETFの急速な拡大に続くものだ。SoSoValueのデータによると、これらは現在総純資産1,230億ドルを有し、ビットコインの時価総額の6.57%に相当する。年初以来、これらの商品への純入金は11億ドルを超えている。

モルガン・スタンレーはまた、ソラナの価格を追跡することを目的としたモルガン・スタンレー・ソラナ・トラストについてもSECにフォームS-1を提出した。データが示すように、これらのファンドは、累計で約8億ドルの純入金を受けて、総純資産が10億ドル以上に成長している。

暗号資産へのより深い取り組み

これらの申請は、モルガン・スタンレーが単に第三者の暗号資産商品を配布することから、独自の社内商品を構築することへと移行していることを示しており、デジタル資産へのより深い、より確信に満ちたコミットメントを示している。

この方向転換は、ETFおよび信託ビジネスの堅調な経済性によって推進されている可能性が高く、伝統的な金融企業が短期間で現物ビットコイン商品から生み出した多額の手数料収入によって裏付けられている。例えば、ブラックロック・ブラジルのビジネス開発ディレクターであるクリスティアーノ・カストロによると、ブラックロックの現物ビットコインETFは昨年11月に同社のトップ収益源となり、配分は1,000億ドル近くに達している。

ブラックロックのような資産運用会社とは異なり、モルガン・スタンレーは数千人のアドバイザーを抱える大規模な資産管理部門を運営しており、昨年10月に顧客に暗号資産へのアクセスを開放した。独自のETFを活用することで、銀行はこれらの商品を顧客ポートフォリオに垂直統合し、競合他社に支払うのではなく、管理手数料を社内に留めることができる。