マイクロン（MU）株：メモリ供給逼迫を受け大手アナリストが目標株価を330ドルに引き上げ

要約

• マイクロン株は315ドルで取引されており、バーンスタインが2025年に262%急騰した後、目標株価を330ドルに引き上げた
• AIサーバーの需要が製造能力を消費する中、世界的なメモリチップ不足が価格を押し上げている
• アナリストの目標株価は300ドルから500ドルの範囲で、ほとんどの企業が2026年から2027年までの価格決定力の延長を挙げている
• 高帯域幅AIメモリへの生産シフトがスマートフォンや家電向けの供給を圧迫している
• 業界幹部は、AIインフラが拡大する中、タイトな供給状況が数ヶ月または数年続くと予想している

マイクロン・テクノロジーの株価は、バーンスタインが目標株価を330ドルに引き上げた後、315ドル近辺で推移している。このチップ株は過去最高値に近い水準にある。

マイクロン・テクノロジー、MU

このメモリメーカーは昨年262%の利益を計上した。このリターンはほぼすべての主要半導体銘柄を上回った。

マイクロンは過去四半期で72%上昇した。その期間中、ほとんどのAIチップ株は横ばいだった。

きっかけは単純な需給経済学だ。生産能力が限られたままメモリ価格が上昇し続けている。

AIインフラがメモリチップ不足を加速

バーンスタインは、供給制約と急増するAI需要が出会っていると指摘している。この組み合わせがメモリメーカーに持続的な価格優位性をもたらしている。

サムスンの共同CEOは最近のインタビューで、この不足を「前例のない」ものと表現した。業界全体の同業他社もこれらの懸念を共有している。

供給制約は長期間続く可能性がある。AIデータセンターの建設が利用可能なメモリチップ生産を吸収し続けている。

メーカーは工場の生産能力を特殊な高帯域幅製品に再配分している。これらのチップはAIサーバーインフラに電力を供給する。

この生産シフトは家電業界に大きな打撃を与えている。スマートフォンメーカーやUSBストレージ企業はより厳しい供給に直面している。

一部のメモリセグメントでは、2024年初頭以降価格が2倍以上になった。TrendForceのデータは急激な価格上昇を裏付けている。

投資家は上昇余地がさらにあると考えている。メモリチップメーカーの株式は月曜日、世界市場全体で上昇した。

SK Hynixは3%上昇し、サムスンは韓国取引で7.5%上昇した。マイクロンは米国市場時間中に2%上昇した。

ウエスタンデジタル、シーゲート、アプライド・デジタルはそれぞれ3%以上上昇した。セクター全体の強さは広範な供給逼迫を反映している。

アナリストの目標は上昇にもかかわらず楽観を反映

ウォール街はマイクロンの大幅な上昇後も強気予測を維持している。目標株価は現在300ドルから500ドルの範囲にある。

ローゼンブラットは500ドルの目標でリードしており、58.7%の潜在的上昇余地を示している。同社はAIがメモリの市場ポジションを根本的に変えたと主張している。

JPモルガンとモルガン・スタンレーはともに350ドルの価格を予測している。彼らのアナリストは2027年までの強力な収益可能性を強調している。

HSBCは買い推奨で330ドルのカバレッジを開始した。KeyBancは持続的な需給不均衡を理由に325ドルの目標を維持している。

バンク・オブ・アメリカは買いにアップグレード後、300ドルの予測を設定した。その目標は現在の価格を下回っているが、以前の見積もりからは上昇している。

CEOのサンジェイ・メロトラは投資家に対し、タイトな市場は2026年以降も続くはずだと語った。このタイムラインは継続的な価格の強さを支えている。

複数の調査チームが2027年まで続く「スーパーサイクル」を予測している。メモリ市場は歴史的に過剰供給と不足の間で交互に変化する。

このサイクルは例外的な需要と生産制限を組み合わせている。SK Hynixの株価は昨年4倍になり、サムスンは2倍になった。

マイクロンは多角化した競合他社とは異なり、メモリチップに専念している。この集中は有利な価格トレンドへの直接的なエクスポージャーを提供する。

同社はAIシステムを可能にする重要なインフラを供給している。データセンターは現在の生産を上回る大量のメモリ容量を必要としている。

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