財務長官スコット・ベセント氏は、木曜日にミネソタ州で予定されている演説を前に、連邦準備制度理事会に利下げの加速を促し、それが米国経済のより強い成長のための「唯一の欠けている要素」であると述べました。

この呼びかけは、2026/1/3終了週の新規失業保険申請件数が20万8,000件を示した新しい労働市場データが発表された中で行われ、予想の21万件をわずかに上回り、積極的な金融緩和の議論に疑問を投げかけています。

ベセント氏は、CNBCが入手した用意された抜粋の中でドナルド・トランプ大統領の経済政策を支持し、より緩和的な金融政策が家計に直接利益をもたらし、成長目標を支援すると主張しました。

「利下げはすべてのミネソタ州民の生活に具体的な影響を与えるでしょう」と彼は述べました。「それはさらに強い経済成長のために欠けている唯一の要素です。だからこそFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)は遅らせるべきではありません。」

労働市場は回復力を示す

労働省の週次報告によると、失業保険申請件数は前週の修正値20万件から8,000件増加し、2024/4以降最低の4週間移動平均21万1,750件を記録しました。

2025/12/27終了週の保険加入失業率は1.2%で安定しており、継続申請週数は前週の185万8,000件から191万4,000件に上昇しました。

州別データは混合傾向を示し、ニュージャージー州が6,871件で最大の新規申請増加を報告し、ペンシルベニア州が運輸、建設、製造業部門での解雇により5,406件で続きました。テキサス州は7,951件で最も急激な減少を見せ、カリフォルニア州は6,514件減少しました。

FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)は2025年後半に合計75ベーシスポイントの3回連続利下げを実施し、ベンチマーク金利を3.5%から3.75%の範囲に引き下げましたが、市場は現在2026年の利下げがかなり少なくなると予想しています。

FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)当局者の最新の予測では、財務省のより積極的な行動の呼びかけにもかかわらず、今年はわずか1回の利下げを示しています。

しかし、ジェローム・パウエル氏のFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)議長としての任期は5月に満了し、ベセント氏はすでに5人の候補者に絞られた選考プロセスを監督しています。

政策の緊張が高まる

ミネアポリス連銀総裁ニール・カシュカリ氏は月曜日、金融政策が中立に近いことを示し、追加利下げの余地が限られていることを示唆しました。

「私の推測では、現在かなり中立に近い状態だと思います」とカシュカリ氏はCNBCに語りました。「どちらがより大きな力なのかを見るために、より多くのデータが必要です。インフレなのか、それとも労働市場なのか?」

今年の連邦公開市場委員会の投票メンバーであるカシュカリ氏は、失業率が4.6%に漂っているにもかかわらず、インフレリスクが依然として高い水準にあることを強調しました。

「インフレリスクは持続性の問題であり、これらの関税効果がシステム全体を通過するのに複数年かかるということです」と彼は述べましたが、失業率が現在の水準から急速に急上昇する可能性があることも認めました。

彼はまた、大企業間での人工知能の採用が、生産性の向上をもたらしながら雇用の減速を生み出していることを指摘しました。

「AIエージェントは本当に大企業の話です」とカシュカリ氏は述べ、以前は懐疑的だった企業が今では技術から具体的な利益を得ていると付け加えました。

1/31に任期が終了するFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)理事スティーブン・ミラン氏は、火曜日のFox Businessのインタビューで対照的な見解を示し、今年100ベーシスポイント以上の積極的な利下げを求めました。

「政策は明らかに制限的で、経済を抑制しています」とミラン氏は述べ、基調的なインフレがFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)の2%目標に達していると主張しました。12月の会議での50ベーシスポイント利下げを支持した彼の反対意見は、中央銀行内の分裂の拡大を指摘しました。

ベセント氏は、トランプ氏のより広範な経済戦略の中で利下げの理由を組み立て、2025年の「One Big Beautiful Bill」の可決、貿易再調整取引、規制緩和議題が堅調な成長の基盤を作ったと述べました。

「現在、2026年には、トランプ大統領のアメリカ第一主義議題の報酬を得るでしょう」と彼は東部時間12:45に配信予定の用意された演説で述べました。

暗号資産市場は金利政策の不確実性に反応

ビットコインは今日、トレーダーが金利政策をめぐる緊張と予想を上回る雇用統計を消化する中、9万ドルに向けて下落しました。

暗号資産市場は約2%下落し、金は上昇しました。

投資家レイ・ダリオ氏は最近の市場分析でより広範な経済見通しに触れ、通貨の切り下げが収益率の認識を歪めると指摘しました。

「自国通貨が下落すると、それで測定されるものが上昇したように見えます」とダリオ氏は書き、金はドル建てで昨年65%の収益率を上げたのに対し、S&Pはわずか18%の上昇で、金を「今年最高の主要投資」にしたと付け加えました。

Cryptonewsとの対話で、Gold Token S.A.のCEOであるカート・ヘメッカー氏は、資産間の進化する関係について言及しました。

「ビットコインと金がマクロストレスに異なる反応を示すことは新しいことではありません。これが今日見られることで、再び金が強化される一方でビットコインが反落しています」と彼は述べました。