モルガン・スタンレー、2026年にE*Tradeと独自のデジタルウォレットでビットコイン、Ether、Solana取引を開始

モルガン・スタンレーは2026年に、暗号資産、従業員株式プログラム、非公開企業への投資の扱い方について大きな変更を展開しており、同社の経営幹部によれば、これらの計画は金融の未来に向けた単一のビジョンの一部として連携しているという。

モルガン・スタンレーで資産管理を統括するジェド・フィン氏は、同行の様々な動きは関連していると述べた。「これらはすべて、業界の変化に適応し、場合によっては業界の変化を推進するという、より広範な戦略の中で一体となっている」とフィン氏はバロンズ・アドバイザーに語った。

この投資銀行は昨年、暗号資産システムを構築する企業であるZerohashと提携し、E*Tradeを通じてビットコイン、イーサ、ソラナの売買を可能にすると発表した。フィン氏によれば、この機能は今年の最初の6か月以内に利用可能になる予定だという。その後、モルガン・スタンレーは2026年の後半6か月に独自のデジタルウォレットを導入する計画だ。同行はこのウォレットを単なるコインの保管場所以上のものと見ており、最終的にはデジタル形式で存在するあらゆる種類の資産の取引に使用したいと考えている。

「これは、金融サービスのインフラが機能する方法が変化するという認識だ」とフィン氏は述べた。同氏は、銀行がシステムを構築するにつれて、従来の銀行業務と新しい形態のデジタル金融を組み合わせることができるようになると説明した。

これは、顧客が暗号資産を担保に株式を購入するために資金を借りたり、その逆を行ったりできることを意味する可能性がある。また、コールドストレージに保管されている暗号資産を基にした融資も含まれる可能性がある。コールドストレージとは、安全性のためにデジタルマネーをオフライン保管する方法だ。

モルガン・スタンレーはまた、昨年、非公開企業が株式の所有者を追跡するのを支援するソフトウェア企業であるCartaとの関係を拡大した。この契約により、モルガン・スタンレーはこれらの企業の従業員にファイナンシャルプランニングサービスを提供できるようになった。これは、モルガン・スタンレーを上場準備中の企業の株式を扱う唯一の企業とした2024年の合意を基盤としている。

非公開企業の従業員と創業者の獲得

Cartaとの契約により、企業の所有権記録管理における2つの主要プレーヤーが一つになった。モルガン・スタンレーの資産管理部門にとって、これは若い企業で大きな株式を保有する創業者、経営幹部、初期投資家への扉を開く。これらの人々は、保有資産から現金を得ること、投資を分散すること、退職の計画、その他Cartaよりもモルガン・スタンレーがより良くサポートできる金銭的な問題について疑問を持つことが多い。

「明らかになったのは、Cartaと提携してCartaプラットフォームを通じて個人にモルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントの機能を提供できれば、関係者全員を支援できるということだ」とフィン氏は述べた。同氏は、非公開企業に関わる多くの人々が、まだ実際の資金に変わっていない帳簿上の資産を持っていると指摘した。「しかし、我々は長期的な視点で取り組んでいる。20年、30年、40年、複数世代にわたって取り組んでいる。」

EquityZenの契約がIPO前投資への扉を開く

モルガン・スタンレーはまた、より多くの人々に非公開企業へのアクセスを提供するために取り組んでいる。この取り組みの重要な部分は、非公開企業の株式を取引するマーケットプレイスであるEquityZenの買収だ。モルガン・スタンレーは昨年EquityZenの購入に合意し、この契約は2026年初頭に完了する予定だ。

EquityZenの取得により、モルガン・スタンレーの通常の富裕層顧客が非公開企業に投資できるようになり、上場前により多くの株式を売却したい企業とのビジネスを拡大できる。

「20年前のIPOまでの平均期間は5年だったが、今日では14年であり、すべての顧客がその富の創造を逃している」とフィン氏は述べた。同氏は、通常ベンチャーキャピタルや大手機関投資家に限定されている機会への顧客のアクセスを提供したかったと説明した。

フィン氏は、モルガン・スタンレーが他の非公開株式取引所ではなくEquityZenを選んだのは、株式を発行する企業と直接取引しているためだと述べた。他の取引所は異なる種類の契約を使用しており、企業のリーダーが誰が株式を支配しているかを見失う可能性があると彼は述べた。「我々は企業の周りで何かをすることを望んでいなかった。」

EquityZenの買収は、価値ある株式を持つ非公開企業とモルガン・スタンレーの関係を強化することで、Cartaとの提携に適合している。同行は、資金調達のための限定的な株式売却の手配を支援し、Cartaとの繋がりを利用して所有権記録を更新したいと考えている。

トークン化が非公開株式取引を再構築する可能性

今後を見据えて、フィン氏は、モルガン・スタンレーが構築しているデジタルマネーシステムが、最終的に非公開株式の売却方法を変えると見ている。当初、EquityZenでの販売は従来の方法で機能する。しかし後に、非公開企業は株式の一部をデジタルトークンに変換して、買い手と売り手の間の取引を容易にする可能性がある。

「大きな利点の一つは、企業にとっての取引効率だ」と彼は述べた。「非公開市場企業の価値のその株式のデジタル表現が一度作成されれば、シームレスに取引でき、誰も何かに署名する必要がなく、即時決済となる。」

この動きは、実物資産のトークン化が金融業界全体で引き続き注目を集める中で行われており、専門家は今後数年間で市場が数兆ドルに達する可能性があると予測している。

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