アルトコインが仮想通貨取引量の50%に到達、ビットコインとイーサリアムの両方を上回る

執筆時点でビットコインは約90,600ドルで取引され、週間で1.05%のわずかな上昇を記録しながらも、89,000ドルから94,000ドルの狭いレンジ内に留まっています。この水準での価格安定は、暗号資産市場全体の取引動向の急激な変化と一致しています。

ビットコインが一時停止する中、トレーダーは代替暗号資産への活動を移し、アルトコインの取引高の顕著な急増を促進しました。

アルトコインが取引高でビットコインとイーサリアムを上回る

2025/1/10時点の市場データによると、アルトコインは現在、暗号資産全体の取引高の約50%を占めています。ビットコインは活動の約27%を占め、イーサリアムは約23%を占めています。これは、数ヶ月ぶりにアルトコインが2大デジタル資産の合計取引シェアを上回った初めてのケースです。

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この変化は資本逃避ではなくローテーションを反映しています。市場全体の参加度は高い水準を維持していますが、流動性は統合局面でアウトパフォームする傾向がある高ボラティリティ資産に移動しています。

過去のパターンでは、ビットコインが強力な上昇の後にレンジ相場で取引される際、同様の取引高ローテーションが見られます。今回特に目立つのは何でしょうか?移行のスピードがトレーダーの注目を集めています。

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ハイベータトークンがローテーションを牽引

この期間中、複数のアルトコインが大幅な上昇を記録しました。PolygonはOpen Money Stackのローンチ後、週間で50%以上上昇し、新たな投機的関心を集めました。Solanaベースのミームコインも勢いを増し、分散型取引所の活動が急増する中でBONKが28%上昇しました。

Binanceエコシステムトークンも参加しました。BNBは、Binanceがアジア全域で事業を拡大しているとの報道の中、7日間で約3.4%上昇しました。これらの動きは、アルトコインシーズン指数を12月の安値から押し上げ、ビットコイン以外の資産への勢いの高まりを示しています。

取引高の急増にもかかわらず、時価総額によるビットコインの優位性は58.51%と高い水準を維持しています。取引高と時価総額の乖離は、構造的なリーダーシップの変化ではなく短期的な取引活動を示唆しています。このローテーションは変革的ではなく戦術的なものでしょうか?現在のデータはその方向を示しています。

イーサリアムは流動性を支えるがETFの流出に直面

イーサリアムは引き続きアルトコイン市場の流動性のバックボーンとして機能しています。1日の取引高は約152億ドルで、Solanaの21億ドルを大きく上回っています。しかし、ETFデータは対照的なトレンドを明らかにしています。2025/1/9、米国のスポットETH ETFは9,382万ドルの純流出を記録し、3日連続の資金引き出しとなりました。

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GrayscaleのETHEはさらに1,000万ドルを失い、BlackRockのETHAは約8,500万ドルで流出を主導しました。これらのフローは、イーサリアムが2025年4月の安値から113%回復した後の利益確定と一致しています。ETFの運用資産は現在、12月のピークから約7.6%下回っており、短期的な価格発見が制限されています。

市場センチメントは選択的なリスク選好を反映

CoinCodexのオンチェーンデータは、DeFi、ミームコイン、インフラトークンの取引高増加に支えられ、短期的にアルトコインがビットコインをアウトパフォームしていることを示しています。同時に、機関投資家のエクスポージャーは、規制された商品を通じてビットコインとイーサリアムに集中したままです。

Fear and Greed Indexは41付近にあり、熱狂ではなく中立的なセンチメントを示しています。ビットコインは200日単純移動平均を下回って取引され、価格安定にもかかわらず勢いは鈍化しています。これらの状況は、トレーダーが他の場所でより高いリターンを求めることを促し、現在の取引高の不均衡を強化しています。

取引高のシフトが示すもの

取引高の優位性は歴史的により広範な資本ローテーション局面に先行してきましたが、持続的なアルトコイン上昇を保証するものではありません。アナリストは、イーサリアムがこれらのサイクルをリードすることが多く、その後に大型アルトコインが続き、小型トークンが参加すると指摘しています。

 現時点では、取引高の集中は広範囲ではなく選択的なままです。

ビットコインがレンジから決定的に抜け出せば、バランスは急速に変わる可能性があります。それまでは、ビットコインが時価総額の王座を維持している一方で、アルトコインが取引のスポットライトを保持しているように見えます。この分裂した動態はどれくらい続くのでしょうか?今後数週間の市場構造が答えを提供するかもしれません。