ビットコイン短期保有者が利益反転に接近：重要なレベルに焦点が当たる

ビットコインは2025年末の軟調な市況から回復し、92,000ドル水準に向けて押し戻され、より安定した足取りで年を迎えました。価格動向は改善し、短期売買のモメンタムは建設的になりましたが、確信は依然として脆弱です。リバウンドにもかかわらず、ビットコインは11月下旬以降上値を抑えてきたより広範なレンジ相場内で取引を続けています。

その結果、アナリストの間では意見が分かれています。最近の強さを価格動向の反転の初期段階と見る人もいれば、持続的なブレイクアウトが発展する前に市場が供給を吸収するためにより多くの時間が必要になる可能性があると警告する人もいます。

この議論にニュアンスを加えるものとして、CryptoQuantによる最近のレポートでは、短期売買の保有者の行動に関連する重要な変曲点が強調されています。分析によると、ビットコインの短期売買保有者(通常最も反応の早いコホート)は、再び利益を出す方向に転換しつつあります。

重要な水準は約92,200ドル付近にあります。この閾値を決定的に上抜けすれば、平均的な短期売買保有者が再びプラス圏に戻り、心理的圧力を和らげ、小さなラリーに売り込む誘因を減らすことになります。

短期売買保有者が心理的変曲点に接近

同じCryptoQuantレポートは、92,000ドル~92,200ドルのゾーンが単純なテクニカル水準以上のものであることを強調しています。これは短期売買保有者(STHs)にとっての心理的閾値を表しています。この領域を上回る持続的な動きは、平均的なSTHを再び利益を出す状態に戻し、数週間含み損を抱えていた最近の買い手のストレスを和らげることになります。

このコホートが利益を出す状態に戻ると、通常売り圧力は減少します。恐怖に基づく退出が、保有またはエクスポージャーを追加する意欲の高まりに取って代わられるためです。

歴史的に、この移行は重要でした。過去の市場データによると、ビットコイン価格が短期売買保有者の実現価格を上回る時(現物価格とSTHコストベースの間の「ゴールデンクロス」としてしばしば説明される構成)、市場構造は改善する傾向があります。

過去の複数のサイクルにおいて、このような反転は、短期売買参加者が防御的行動からサポート的需要に移行したため、新たな上昇モメンタムの始まりを示しました。

とはいえ、文脈は重要です。利益への反転は即座の上昇継続を保証するものではありませんが、誘因を変えます。損失を回復するためにラリーに売り込むのではなく、短期売買保有者は下落を買うかボラティリティを通じて保有する可能性が高くなり、買い側の深みを強化します。

実際的な観点から、92,000ドルを上回って回復し保有することは、最近の供給が吸収され、限界需要が強まっていることを示すでしょう。フォロースルーで確認されれば、この心理的リセットはより広範な価格動向の拡張のための燃料として機能する可能性があります。ただし、この水準を維持できない場合、同じコホートに対する圧力をリセットするリスクがあり、ビットコインを価格動向モードではなくレンジ相場にロックし続けることになります。

ボラティリティが高まる中、ビットコイン価格が主要レジスタンス以下でレンジ相場に

このチャートのビットコイン価格動向は、10月の125,000ドル付近の高値からの急激な調整後に安定しようとする市場を反映しています。その下落後、BTCは85,000ドル~88,000ドルの領域で強い需要を見つけ、買い手が繰り返し価格を守り、より高い安値構造を形成しました。それ以来、ビットコインは比較的狭いレンジ相場で推移し、徐々に92,000ドルエリアに向けて押し戻しています。

価格動向の観点から、価格は現在200日移動平均線(赤)の上で取引されており、これは上向きに傾斜し続け、長期的なサポートの重要な層を提供しています。これは、最近の弱さにもかかわらず、より広範なマクロ価格動向が無傷のままであることを示唆しています。

しかし、BTCは依然として100日移動平均線と50日移動平均線(緑と青)の下で取引されており、両方とも平坦化し動的レジスタンスとして機能しています。この構成は、複数のテクニカル要因が収束する92,000ドル~94,000ドル付近のためらいを説明しています。

取引高は売却フェーズと比較して減少しており、買い手と売り手の両方からの確信が減少していることを示しています。これは通常、衝動的な価格動向ではなくレンジ相場のフェーズを特徴づけます。12月以降の最近の一連のより高い安値は、短期売買構造の改善を示していますが、確認はまだ不足しています。

強気継続のためには、ビットコインは92,000ドル~94,000ドルのレジスタンスゾーンを上回る決定的な日次および週次終値が必要であり、中期移動平均線を取り戻す必要があります。そうしなければ、価格はレンジに縛られたままになるか、BTCを88,000ドル付近のサポートの別のテストにさらす可能性があります。全体として、チャートは圧縮と優柔不断を示しており、このレンジが解消されると、より大きな取引の方向の動きが発生する可能性があります。

ChatGPTからの注目画像、TradingView.comからのチャート