水曜日のアジア早朝セッションで、金価格(XAU/USD)は約4,600ドル付近まで上昇しました。インフレデータの発表後、トレーダーが米国の金利引き下げへの賭けを強めたことで、貴金属は勢いを増しています。トレーダーは、この日の後半に発表される米国小売売上高と生産者物価指数(PPI)データからさらなる手がかりを得る予定です。
最近の米国消費者物価指数(CPI)インフレレポートは、コアCPIがアナリストの予想を下回ったため、金にいくらかの支援を提供しており、米国連邦準備制度理事会(FRS(連邦準備制度理事会) )が今年も金利引き下げを継続する可能性を高めています。金利の低下は、金を保有する機会費用を減らし、無利回りの貴金属を支援する可能性があります。
さらに、ドナルド・トランプ米国大統領政権による新たな脅威の中で、米国中央銀行を取り巻く不確実性があります。イスラム共和国の治安部隊は大規模なデモを取り締まり、数百人が死亡したと報じられています。
政府はイランでのインターネットアクセスを遮断しており、現地での状況の展開を確認することが困難になっています。トランプ氏は、政府が抗議者を殺害した場合、介入すると繰り返し脅迫しています。
水曜日には、米国小売売上高とPPIデータが注目を集めます。これらのレポートは、米国の金利経路についていくつかのヒントを提供する可能性があります。米国でインフレが高まる兆候があれば、米ドル(USD)を押し上げ、短期的にはドル建て商品価格に重くのしかかる可能性があります。
金に関するFAQ
金は、価値の保存手段や交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、その輝きや宝飾品としての使用以外にも、貴金属は安全資産として広く認識されており、混乱した時期には良い投資先と見なされています。金は、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレや通貨下落に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は最大の金保有者です。混乱した時期に自国通貨を支えるため、中央銀行は準備金を多様化し、経済と通貨の認識される強さを向上させるために金を購入する傾向があります。高い金準備金は、国の支払能力に対する信頼の源となり得ます。世界金協議会のデータによると、2022年に中央銀行は約700億ドル相当の1,136トンの金を準備金に追加しました。これは記録が始まって以来、最高の年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は、金準備金を急速に増やしています。
金は、米ドルと米国債との間に逆相関関係があり、両者は主要な準備金および安全資産です。ドルが下落すると、金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱した時期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関しています。株式市場の上昇は金価格を弱める傾向がありますが、リスクの高い市場での売却は貴金属に有利に働く傾向があります。
価格は幅広い要因によって変動する可能性があります。地政学的な不安定性や深刻な景気後退への懸念により、安全資産としての地位から金価格が急速に上昇する可能性があります。無利回り資産として、金は金利の低下とともに上昇する傾向がありますが、資金コストの上昇は通常、金属に重くのしかかります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建てで価格設定されているため(XAU/USD)、米ドル(USD)がどのように動くかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向がありますが、ドル安は金価格を押し上げる可能性があります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-forectast-xau-usd-rises-above-4-600-on-us-rate-cut-expectations-fed-uncertainty-202601140025
