IBMの株価が急上昇、AI事業が好調な四半期を牽引

要約

• IBMは2025年第4四半期の売上高が196.9億ドルで、アナリスト予想を4.6億ドル上回った
• AIビジネスの受注残高が125億ドルを超え、コンサルティング部門は最大のGenAI四半期を記録
• ソフトウェア売上高は14%増の90億ドル、インフラは21%増の51億ドルに達した
• 2025年のフリーキャッシュフローは147億ドルに達し、10年以上で最高の年間実績
• 決算発表と2026年のガイダンスで継続的な成長が示され、株価は8%上昇

IBMが予想外の決算を発表した。2026年1月28日、同社は第4四半期の売上高196.9億ドルを計上し、予想の192.3億ドルを大きく上回った。

調整後の1株当たり利益は4.52ドルとなった。アナリストは4.32ドルを予想していた。これは売上高と利益の両面で確実な上振れとなった。

純利益は前年同期の29.2億ドルから56億ドルとほぼ倍増した。通年では、IBMは675億ドルの売上高を達成し、2024年から6%増加した。

International Business Machines Corporation、IBM

真の注目点は現金創出力だった。IBMは2025年に147億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、16%増加し、10年以上で最高の実績となった。

ソフトウェアとインフラが成長を牽引

ソフトウェアが四半期で最も好調な業績を示した。第4四半期の売上高は14%増の90億ドルに成長した。成長は11%に加速し、7ポイント以上が有機的な拡大によるものだった。

ソフトウェアの年間経常収益は236億ドルに達した。これは2024年末より20億ドル以上高い。データ関連製品は19%成長し、自動化ソリューションは14%増加した。

インフラは全員を驚かせた。売上高は21%増の51億ドルに増加した。IBM Zメインフレームシステムは、顧客がAI機能を内蔵したz17システムを採用したことで、前年比67%成長した。

コンサルティングは2025年の弱い滑り出しの後、盛り返した。第4四半期の売上高は53億ドルに達し、前年比1%増となった。通年のコンサルティング売上高は211億ドルに達した。

コンサルティングチームは第4四半期だけで20億ドル以上のGenAIビジネスを受注した。コンサルティングにおけるGenAI累計受注額は現在105億ドルを超えている。コンサルティングの受注残高は320億ドルで、2%増加している。

強力なガイダンスが継続的な成長を示唆

IBMは2026年の売上高成長率が恒常通貨ベースで5%を超えると予想している。ソフトウェアは有機的な取り組みによって10%成長に加速すると予測されている。

営業税引前利益率は約1ポイント拡大する見込み。フリーキャッシュフローは前年比約10億ドル増加すると予想されている。

KrishnaはIBMが2029年までに初の大規模量子コンピューターを提供する軌道に乗っていることを明らかにした。これにより、同社はAI推進と並行して量子コンピューティングでの地位を確立している。

取締役会は1株当たり1.68ドルの配当を承認し、3月10日に支払われる予定。これで110年連続の四半期配当となる。

IBM株は決算発表後8%上昇した。調整後EBITDAマージンは年間で約230ベーシスポイント拡大した。同社は2025年の終了時点で45億ドルの生産性向上を達成した。

Red Hat製品がソフトウェアの成長に貢献した。ハイブリッドクラウドカテゴリーは前年比8%成長し、ソフトウェア主導のハイブリッドクラウドおよびAIプラットフォーム企業としてのIBMの戦略と合致している。

IBM株がAIビジネスの好調な四半期で急騰という記事は、Blockonomiに最初に掲載されました。