複数のトレーダーとの対話：本格的なアルトシーズンまであとどれくらい？

著者: kkk, rhythm

8月12日、イーサリアムは4,700ドルを突破し、4年ぶりの高値を記録しました。先週初めに利益確定していた@CryptoHayesも8月9日にイーサリアムを買い戻しました。ビットコインも新ATHを記録し、暗号資産の時価総額は4.2兆ドルに急上昇し、市場センチメントは完全に活性化しました。

伝統的な市場も好調でした。S&P 500とNasdaq 100はともに新記録を達成し、リスク資産へのグローバルな流動性の流れを加速させました。米ドル指数（DXY）は98を下回り、株式市場と暗号資産市場への資本流入の門戸をさらに開きました。このマクロ経済環境は上昇トレンドを強化するだけでなく、ハイリスク資産に対する投資家の信頼も高めました。

一方、市場はFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が9月17日の会合で金利を引き下げることをほぼ確実視しており、ベンチマーク金利を4.00%-4.25%の範囲に引き下げる可能性はほぼ100%です。この期待は、高い流動性に依存する市場、特に暗号資産に追加の燃料を提供しています。アルトコインシーズンの富効果は現在市場で注目のトピックであり、重要な問題はそれがいつ本格的に始まるかということです。

次に、BlockBeatsはトレーダーの今後の市況に関する見解をまとめ、今週の取引の方向性を提供します。

@b66ny

BTC.Dは最近、明確な下降トレンドを示し、以前の高値から約57.7%まで後退しています。ETH.Dのトレンドと組み合わせると、これは資本フローの典型的な信号だと考えています：市場資本は比較的安定した資産から撤退し始め、より高リスク・高リターンの資産を追求しています。歴史的に見ると、BTC.Dの持続的な低下はアルトコインシーズン開始の前提条件となることが多いです。

ETH.Dはイーサリアム自体の強さを表すだけでなく、アルトコイン市場全体の先駆けとしてよく見られています。現在、ETH.Dは好調で、その優位性は14.0%まで回復しています。さらに、ETH/BTCはETH価格の急速な上昇に牽引され、過去24時間で4%以上上昇しました。これはビットコインからイーサリアムへの資本フローの明確なトレンドを示しています。

このトレンドは資本フローの古典的なシナリオです：第一段階では、BTCが停滞または下落し、資金はETHに流れ始めました。ETHの上昇は市場の信頼を高めただけでなく、より多くの流動性がアルトコイン市場に注入される条件を作り出しました。

次に、OTHERS.D（BTCやETHなどのトップティア資産を除く中小型アルトコインの時価総額シェア）に注目する価値があります。現在、OTHERS.Dは長期間のレンジ相場にあり、ETH.Dのような爆発的な成長を経験していません。これは資本投資がETHのようないくつかのトップティア資産に集中していることを示唆しています。SOLも今日大幅に上昇し、資本フローの兆候をさらに確認しましたが、まだハイリスクの小型投機セクターに完全に広がっていません。

3つの主要指標に基づくと、市場はローテーションの初期段階にあると思われます：

すでに起きたこと：BTC.Dが下がり、資金が溢れ出した。

現在起きていること：ETH.Dが上昇し、資金がETHに流入している。

まだ起きていないこと：OTHERS.Dが上昇し、資金が小型アルトコインに広がる。

@im_BrokeDoomer

2017年から現在までのアルトコインとビットコインの時価総額を比較すると、現在はチャネルの下端にある重要なサポートラインにいることがわかります。このレベルは歴史的に資本流入に敏感な領域であり、市場センチメントの反発と市場ローテーションの加速を伴うことが多いです。このサポートラインが確認されれば、アルトコインセクターは集団的な急上昇を経験し、新しいアルトコインシーズンの公式な開始を示すことが期待されます。

アルトコインシーズンを開始する一般的なプロセスは次のとおりです：ビットコイン（BTC）が市場を開始 → イーサリアム（ETH）が上昇に追随 → BTCが勢いを取り戻す → ETHが過去最高値（ATH）を突破 → 大型アルトコインが上昇 → BTCが新高値を記録 → ETHと大型アルトコインが新高値を記録 → 中型アルトコインが離陸 → 小型アルトコインが爆発

現在、私たちは第3段階にあり、ETHと大型アルトコインが新高値を記録しており、他のアルトコインの後続の爆発が期待できます。

@ZssBecker

2020年の前回の強気相場では、ほとんどのアルトコインのナラティブはすぐには爆発しませんでした。代わりに、ETH価格が過去最高値（ATH）を突破して3倍になった後に完全に離陸しました。その時点で、資本は新しいナラティブ（例えば、ゲームセクター）に殺到し、関連トークンを10倍、20倍、あるいは50倍にまで押し上げました。Sandboxは一時80倍の急上昇を見せ、最も周辺的なゲームプロジェクトでさえ10倍以上の利益を見ました。この現象は強気相場の中期から後期まで本当に定着しませんでしたが、一度離陸すると、集中的な富効果の期間となりました。

このシナリオは今回の市場サイクルでも繰り返されると思います。私たちはまだアルトコインシーズンの第一段階—BTCとETHが支配する期間—にいます。ETHが5,000ドルを突破し、主要アルトコインが2〜3倍の上昇を達成した後にのみ、市場資本は次のナラティブを狂ったように探し始めるでしょう。最も可能性の高い後継者はAI、RWA、ゲームになるでしょう。これら3つの分野はすでに暗号資産業界によって効果的に浸透し、収益性高く活用されており、強力なナラティブと高い潜在的リターンを提供しています。

前回のゲームナラティブの立ち上げにより、無数の人々が数千ドルの初期投資を数百万ドルに変えることができました。今回は、より大きな市場資本とより高いリスク選好があるため、ゲームが始まるとモメンタムはさらに強まるでしょう。投資家にとって重要なのは今すぐ市場に飛び込むことではなく、忍耐強く待ち、先を見据えて計画することです。アルトコインシーズンのピークは、ナラティブシフトの信号が現れたときに本当に到来するでしょう。

@lanhubiji

市場構造を理解すると、アルトコインシーズンは避けられませんが、その形は過去2サイクルとは全く異なる可能性があります。以前は、アルトコインの数は限られており、資本は比較的集中しており、ほぼすべての主要セクターが全般的な上昇を経験しました。現在、市場には何百万ものアルトコインがあり、競争は非常に断片化しており、資本がすべてのターゲットをカバーすることは不可能です。

これは、今回の市場活動がより「局所的なアルトコインシーズン」を見る可能性が高いことを意味します—資金は強力なナラティブ、強力なコミュニティ、強力な流動性を持ついくつかのセクターまたは個別トークンに集中し、局所的な熱狂を生み出す一方、大多数のコインは市場から無視されたままになるでしょう。投資家にとってまだ機会は存在しますが、適切なターゲットを見つける確率は過去よりもはるかに低く、現在の市場見通しはAIセクターに有利です。

@joao_wedson

真のアルトコインシーズンはまだ始まったばかりです。スマートマネーは通常、BTCからETHへ、次にトップの大型コインへ、最終的に中小型トークンへと流れます。現在の市場は前半に入ったばかりであり、真のアルトコインフィーバーはまだ途上にあり、11月まで続く可能性があります。言い換えれば、現在の急上昇は前菜に過ぎず、真の主菜はまだ提供されていません。