中国AI関連株、大手テクノロジー企業のアップデートで急騰

木曜日、複数の企業が新技術を発表し、中国政府がAI導入の加速を呼びかけたことを受けて、中国の人工知能企業に投資資金が流入した。

香港取引所にKnowledge Atlas Technologyの名称で上場しているZhipu AIは、約30%急騰し、405香港ドル(51.8ドル)で取引を終えた。この急騰は、同社がコーディング作業を処理し、長時間にわたって中断することなくタスクを管理できる誰でも利用可能なモデルGLM-5を発表した直後に起きた。

Zhipuは、コーディングタスクでテストした際、新しいツールがAnthropicのClaude Opus 4.5に近い性能を発揮し、特定の分野ではGoogleのGemini 3 Proを上回ると述べているが、社外の第三者によるこれらの数値の検証はまだ行われていない。

MiniMaxの株価は、水曜日にM2.5と呼ばれる更新版を発表した後、13.7%上昇し、終値で70.5香港ドルに達した。同社は、これを「Maxコーディングとエージェントワークフロー向けに構築されたモデル」として売り出しており、AIエージェント向けのより優れたツールを備え、国際版ウェブサイトを通じてリリースされた。

これらの発表に対する市場の反応は、世界的な不確実性にもかかわらず、投資家が中国のAI企業に対して依然として信頼を保っていることを示している。Zhipuにコンピューティングパワーを提供する上海上場企業UCloud Techは、木曜日に20%上昇し、値幅制限に達した。

顔認証監視機器からAIソフトウェアプラットフォームへと焦点を変更したSenseTimeは、香港株が6.8%上昇した。

昨年世界中の注目を集め、市場に大きな混乱を引き起こしたスタートアップ企業DeepSeekは、水曜日にメインのAIモデルを更新し、処理できる内容を拡大し、より新鮮な情報を追加した。同社は、データセキュリティと中国当局とのつながりを懸念する各国政府からの規制監視の強化に直面している。

Ant Groupは水曜日、音声、音楽、効果音、画像を作成できるツールとして説明されるMing-Flash-Omni 2.0モデルをリリースした。ByteDanceは月曜日に最新のAIビデオツールであるSeedance 2.0を発表し、週をスタートさせ、これが中国のAIアプリ関連株全体の上昇を引き起こした。

報道によると、同社はSamsungと協力して独自のチップを開発しているとされている。

北京政府が強力な支援を表明

李強首相は水曜日、中国はコンピューティングリソースと電力システムの調整を改善しながら「AIの大規模かつ商業的な応用」を推進する必要があると強調した。同氏は、AI人材と企業のためのより良い環境を構築する北京の計画を強調した。

純粋なAIスタートアップ企業の急騰は、AI部門も運営する中国の大手テクノロジー企業の下落とは対照的である。Tencentの株価は2.6%下落し、Alibabaは2.1%下落した。香港ハンセンテック指数は1.7%下落した。

これらの動きは、中国企業がはるかに少ない資金で米国の競合他社に追いつこうとする中で起きている。先月発表されたRAND研究グループの報告書によると、中国のモデルは類似する米国のシステムのコストの約6分の1から4分の1で動作している。このアプローチにより、中国企業は巨額の設備投資を追求するのではなく、実用的な用途に焦点を当てることができている。

JPMorganのAPACチーフマーケットストラテジストであるTai Huiは、木曜日にCNBCに対し、世界中の多くの優良企業が依然として堅実なファンダメンタルズを持っているため、AIバブルについての話は「少し時期尚早」だと考えていると述べた。

JPMorganのアナリストは最近、ZhipuとMiniMaxのカバレッジを「買い」レーティングで開始し、MiniMaxが2030年まで年間138%の収益成長を達成し、Zhipuは同期間に127%成長すると予測しており、両社とも2029年に黒字化すると予想されている。

Futurum GroupのアナリストであるRolf Bulkは、中国のテクノロジー企業が米国のライバルと比較してはるかに少ない設備投資でAI開発に比較的質素なアプローチを取りながら、国内市場に焦点を当てていると指摘した。

Cryptopolitanが以前報じたように、DeepSeekの突破口は、リソース制約の下でも強力なモデルを作成できることを業界に示し、中国の競合他社に独自の開発スケジュールを加速させることを余儀なくさせた。

中国のAI企業は、米国企業との持続的な競争に備えている。政府の支援と低い運営コストにより、これらの企業は、最先端の機能よりも手頃な価格が重要となる発展途上国で成長する市場シェアを獲得する可能性がある。

しかし、データセキュリティと政府アクセスに関する継続的な規制上の懸念が、西側市場への拡大を制限する可能性がある。

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