Gap (GAP) 2025年第2四半期決算

Gap'の2025年度第2四半期の収益は木曜日に予想を下回ったが、バナナ・リパブリックの売上は同ブランドの立て直しが成果を見せ始め、予想を大幅に上回った。

オールド・ネイビー、アスレタ、バナナ・リパブリック、そして同名のブランドを展開するこのアパレル専門企業は、四半期中に既存店売上高が1%上昇したが、これはStreetAccountによると、アナリストが予想していた1.9%の上昇を下回った。全体の収益も予想を下回ったが、1株当たり利益は予想を上回った。

ギャップの株価は時間外取引で約7%下落した。

ギャップ、バナナ・リパブリック、オールド・ネイビーはすべて四半期中に既存店売上高が上昇したが、アスレタは既存店売上高が9%減少し、同社の全体的な業績を押し下げた。

「明らかに、アスレタはアクティブ分野で第5位のブランドとして強力なブランドですが、今四半期は失望しています。私たちは、言ってみれば、本当に特徴的なパフォーマンスの根源から離れてしまいました」とCEOのリチャード・ディクソンはCNBCのインタビューで語った。「新しい顧客を獲得しようと多くの注意を払ってきましたが、最終的に主要顧客に対する十分な提供ができませんでした。それを調整する中で、今年は私たちにとってリセットの年であると非常に透明性を持って伝えてきました。」

先月、ギャップはナイキの長年のベテランであるマギー・ゴーガーをアスレタの次期CEOに起用したと発表した。これは過去2年間でこのブランドを率いるために雇われた3人目の最高幹部である。

LSEGによるアナリスト調査に基づき、ウォール街が予想していたものと比較した四半期のギャップのパフォーマンスは以下の通り：

1株当たり利益： 57セント（予想55セント）
収益： 37億3000万ドル（予想37億4000万ドル）

8月2日に終了した3ヶ月間の同社の報告純利益は2億1600万ドル、つまり1株当たり57セントで、前年同期の2億600万ドル、つまり1株当たり54セントと比較して増加した。

売上高は37億3000万ドルに上昇し、前年の37億2000万ドルからわずかに増加した。

同社は2025年度の純売上高成長見通しを再確認し、LSEGによると、収益が1%から2%の間で成長すると引き続き予想しており、これは1.6%の予想と一致している。現在の四半期については、ギャップはLSEGによると、売上高が1.5%から2.5%の間で成長すると予想しており、これはアナリストが予想していた2%を上回っている。

ギャップが5月に最後に結果を報告した時、同社が一部の製品を製造しているアジア全域の関税状況はまだ形成中だったが、現在はより明確になっている。以前は関税が純額ベースで1億ドルから1億5000万ドルのコストがかかると予想していたが、木曜日にはそのコストが現在1億5000万ドルから1億7500万ドルの間になると述べた。

その影響を相殺するために、ギャップは他の企業が行っていることと同じことを行っている：サプライヤーと協力し、調達を調整し、サプライチェーンを多様化し、適切な場所で的を絞った価格引き上げを行っている。

特筆すべきは、同社は関税の年間化が2026年の営業利益のさらなる減少を引き起こすとは予想していないと述べたことである。

「価格設定に関しては、いつものように価格設定に的を絞った調整を行っています。私たちが行ったことで実質的に異なることは何もありません」とディクソンは述べた。「私たちは消費者に適切な価値提案を提示していることを確認することに焦点を当て、最終的には私たちのプレイブックが実行してきたモメンタムと市場シェアの獲得を維持していることをさらに確実にしたいと考えています。」

ディクソンがギャップのCEOとして就任してから2年強が経過し、同社は全く異なる立場にある。6四半期連続で既存店売上高が成長し、22億ドルの現金を保有し、そのブランドは文化と会話の中心に戻ってきている。

最近、ギャップはKatseyeとKelis（ケリス）の2003年のヒット曲「Milkshake」を特集した「Better in Denim」キャンペーンを開始した。ディクソンによると、このキャンペーンは際立った成功を収め、最初の3日間で2000万回の視聴、合計4億回の視聴、80億のインプレッションを達成したという。また、TikTokでの検索ランキング1位だとディクソンは述べた。

「私たちは皆、ギャップが数年前は過度に宣伝的で、必ずしも消費者に対する商品展開の観点から強い声を持っていなかった衣料品小売業者から、今日では素晴らしいストーリーを語り、素晴らしい商品展開イニシアチブを推進し、おそらくいくつかのプログラムや製品、マーケティングキャンペーンで文化を形作るポップカルチャーブランドに変わったことを認めることができます」とディクソンは述べた。「これはギャップが強力なポップカルチャーブランドであることを証明しており、これはまた、うまくいったときの私たちのプレイブックの姿でもあります。」

このキャンペーンは、特にリーバイスのビヨンセとのパートナーシップやアメリカン・イーグルのシドニー・スウィーニーとのキャンペーンがある中、重要なデニムカテゴリーで競争力を維持するためにギャップが取り組んでいる努力を強調している。消費者が新しい服やアクセサリーなどの「あれば良い」製品への支出を控えている時期に、小売業者はノイズを切り抜け、消費者に共感していることを確実にするためにより多くのことをしなければならなかった。