なぜ米国株式市場は本日7,000億ドルを失ったのか
本日のセッション中に、リスク資産が売却され流動性が低下したため、米国株式時価総額の約7,000億ドルが蒸発しました。この見出しの数字は、上場株式全体の時価総額の変動を反映したものであり、実現したキャッシュロスではなく、通常は指数に大きな影響を与える大型株によって動かされます。
直接的な圧力点の一つは、デジタル資産フローから来ました。MSNの報道によると、現物ビットコインETFからの85億ドルの流出は、機関投資家の需要の冷え込みを示し、最近の価格サポート源を取り除きました。クロスチェーン資産のリスク回避は、市場全体で同時に流動性を圧迫し、評価ストレスと同時に発生すると機械的に株式倍率を圧縮します。
Eand.coの報道によると、暗号資産市場も週を通じて弱含み、2026/2/23には総時価総額の約1,000億ドルが消失し、4.3%の下落となりました。より慎重な政策トーンがこの動きを増幅させました。Benzingaによると、複数のFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)当局者は最近、インフレの持続性が差し迫った緩和サイクルに反すると強調しており、利下げへのより遅いペースは、株式評価モデルで使用される割引率を引き上げます。
S&P 500とリスク資産への意味
S&P 500は、少数の大型構成銘柄が指数レベルの評価を支配しているため、割引率の期待と収益修正の変化に最も敏感です。執筆時点では、ビットコインは64,774付近で取引されており、センチメントは弱気と評され、ボラティリティは11.03%(非常に高い)、グリーンデイは12/30日(40%)、14日RSIは約37.87、単純移動平均は81,613(50日)と99,225(200日)付近です。これらの指標はリスク選好度の文脈的な指標であり、ガイダンスとして解釈されるべきではありません。
フロアでの見方は、この動きをシステミックショックではなくセンチメントの崩れとして捉えました。「恐怖が戻ってきた」とNYSEのフロアトレーダーであるピーター・マイケル・タックマンはStocktwitsで述べ、ボラティリティと収益プレッシャーの中、このセッションをクラッシュではなく市場の反落として特徴づけました。
株式と暗号資産の両方にとって、政策期待、流動性、収益見通しの段階的な変化は、日々の大きな変動を引き続き引き起こす可能性があります。インフレトレンドまたは利益の可視性の説得力のある改善がない場合、リスク資産はデータと資本フローの更新に対して非常に敏感なままである可能性があります。
本日変わったこと:金利、収益、フロー、センチメント
フローはリスクに背を向け、現物ビットコインETFからの大規模な償還とデジタル資産価格の軟化が、相関戦略全体でリスク回避ループを強化しました。政策当局者の最近の発言が短期的な緩和の余地が限られていることを示したため、金利センチメントは慎重なままであり、この状況は長期デュレーション株式評価を圧縮する傾向があります。
収益とマージン、特に多額の投資ニーズを持つ成長リーダーにとって、投資家が持続可能な倍率拡大の程度を評価する上で焦点となりました。BlackRockを含むグローバルマネージャーからの機関投資家のポジショニングは、流動性、幅広さ、リスク選好の持続性に関するシグナルを求めて引き続き精査されます。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
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