これら3つのシグナルが統計的にビットコインの次の大きな動きを予測する

このサイクルの大部分において、グローバルな流動性はビットコインの価格動向を予測する最も正確な指標の一つでした。マネーサプライの拡大とリスク資産の成長の間の関連性は十分に確立されており、ビットコインはそのシナリオに驚くほど忠実に従ってきました。しかし最近、私たちはビットコインの次の動きを予測する上で統計的にさらに正確ないくつかの他のデータポイントに注目してきました。これらの指標を合わせることで、ビットコインの最近の停滞が短期的な一時停止なのか、それともより長いレンジ相場の始まりなのかをより明確に把握することができます。

グローバルな流動性の変化によって推進されるビットコインの価格動向

グローバルな流動性、特にM2マネーサプライとビットコインの価格の関係は無視できません。流動性が拡大するとビットコインは上昇する傾向があり、収縮すると苦戦します。

現在のサイクル全体で測定すると、相関関係は印象的な88.44%となっています。70日のオフセットを追加すると、その相関関係はさらに91.23%に上昇し、流動性の変化がビットコインの動きに2ヶ月強先行することを意味します。このフレームワークは、サイクルの下落がグローバルな流動性の引き締めと一致し、その後の回復が新たな拡大を反映するなど、広範なトレンドを捉える上で非常に正確であることが証明されています。

それでも、最近は顕著な乖離が見られます。流動性は上昇を続け、ビットコイン価格の上昇を支持する兆候を示していますが、ビットコイン自体は過去最高値（ATH）を更新した後に停滞しています。この乖離は監視に値しますが、より広範な関係を無効にするものではありません。実際、これはビットコインが単にサイクルの他の時点でそうであったように、流動性の状況に遅れをとっていることを示唆している可能性があります。

ステーブルコインの供給がビットコイン市場の急騰を示唆

グローバルな流動性がより広範なマクロ環境を反映する一方、ステーブルコインの供給はデジタル資産に流入する準備ができた資本のより直接的な見方を提供します。USDT、USDC、その他のステーブルコインが大量に発行されると、これはビットコインに、そして最終的にはより投機的なアルトコインに回転する準備ができている「乾いた火薬」を表します。驚くべきことに、ここでの相関関係はオフセットなしでM2の95.24%よりもさらに強くなっています。ステーブルコインの流動性の主要な入金はすべて、ビットコイン価格の急騰に先行するか、または伴っています。

この指標を強力にしているのはその特異性です。金融システム全体をカバーするグローバルな流動性とは異なり、ステーブルコインの成長は暗号資産ネイティブです。それはこの市場内の直接的な潜在需要を表しています。しかし、ここでも私たちは乖離を目にしています。ステーブルコインの供給は積極的に拡大し、新たな高値を記録していますが、ビットコインはレンジ相場にあります。歴史的に見て、このような乖離は長続きせず、この資本は最終的にリターンを求めてリスク資産に流れ込みます。これが差し迫った上昇を示唆しているのか、それともより遅い回転を示唆しているのかはまだ分かりませんが、相関関係の強さはそれを短期から中期にかけて追跡すべき最も重要な指標の一つにしています。

金の高相関ラグによるビットコインの予測力

一見すると、ビットコインと金は一貫して強い相関関係を共有していません。彼らの関係は不安定で、時には一緒に動き、時には乖離します。しかし、グローバルな流動性データに適用したのと同じ10週間の遅延を適用すると、より明確な図が浮かび上がります。このサイクル全体で、70日のオフセットを持つ金はビットコインと92.42%の相関関係を示し、グローバルM2自体よりも高くなっています。

この一致は驚くべきものでした。両資産はほぼ同時に底を打ち、それ以来、主要な上昇とレンジ相場は同様の軌跡をたどっています。最近では、金は長期のレンジ相場に閉じ込められており、ビットコインはこれを自身の不安定な横ばい動作で反映しているように見えます。この相関関係が続くなら、ビットコインは少なくとも11月中旬まではレンジ内に留まり、金の停滞した行動を反映する可能性があります。しかし、金が現在技術的に強く、新ATHに向けて準備が整っているため、「デジタルゴールド」の物語が再び主張されれば、ビットコインもすぐに追随する可能性があります。

主要な市場指標によって予測されるビットコインの次の動き

グローバルな流動性、ステーブルコインの供給、そして金という3つの指標を合わせると、ビットコインの次の動きを予測するための強力なフレームワークが提供されます。グローバルM2は、特に10週間のラグを伴って、信頼できるマクロアンカーであり続けています。ステーブルコインの成長は、流入する暗号資産需要の最も明確で直接的な信号を提供し、その加速する拡大は価格上昇への圧力の高まりを示唆しています。一方、金の遅延相関は、今後数週間後の潜在的なブレイクアウトの前のレンジ相場の期間を指し示す、驚くべきだが価値ある予測レンズを提供しています。

短期的には、これらの信号の合流は、ビットコインが背景で流動性が拡大しているにもかかわらず、金の停滞を反映して横ばいを続ける可能性があることを示唆しています。しかし、金が新たな高値を更新し、ステーブルコインの発行が現在のペースで続けば、ビットコインは年末に向けて強力なラリーの準備をしている可能性があります。今のところ、忍耐が鍵ですが、データはビットコインの長期的な軌道に対する基礎的な条件が引き続き好ましいことを示唆しています。

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免責事項：この記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスとみなされるべきではありません。投資判断を行う前に、常に自分自身で調査を行ってください。