AUD/USD通貨ペアは木曜日に意味のある勢いを得られず、木曜日序盤に付けた週間安値をわずかに上回る狭いレンジで推移しています。スポット価格は欧州序盤のセッションで0.6900台半ばで取引されており、ほぼ変わらず、月曜日に付けた2月上旬以来の最低水準に依然として近い位置にあります。
ドナルド・トランプ米大統領の停戦発言にもかかわらず、世界的なリスクセンチメントは依然として脆弱な状態です。イランは進行中の交渉の主張を公に拒否し、両国間の合意の可能性はないと述べました。さらに、イランは米国からの15項目の停戦提案を拒否し、拡大する中東紛争を終結させるための広範な要求を設定したと報じられています。これに加えて、同地域への米軍の追加配備は、地域の地政学的緊張がさらにエスカレートするリスクを示しています。これにより米ドル(USD)の世界準備通貨としての地位が引き続き支えられ、AUD/USDペアの逆風となっています。
一方、イランのエネルギーインフラは引き続き圧力を受けています。これに加えて、ホルムズ海峡の事実上の閉鎖により、WTI原油価格は91.00ドルを上回る水準に戻り、インフレ懸念を煽り、アメリカ合衆国連邦準備銀行(FRB)を含む主要中央銀行のタカ派姿勢への賭けを強めています。この見通しは、米国債利回りの新たな上昇を引き起こし、米ドルをさらに支えています。これはオーストラリア準備銀行(RBA)のクリストファー・ケント副総裁のタカ派的な発言を覆い隠し、豪ドル(AUD)への支援をほとんど提供せず、スポット価格の最も抵抗の少ない道は下方向であることを示唆しています。
シドニーでの演説で、ケント副総裁は、イラン戦争は金融環境を引き締めるが、インフレスパイラルのリスクも高め、政策立案者はエネルギー価格の急騰の中でインフレを抑制する必要があると述べました。ケント副総裁はさらに、理事会は低く安定したインフレと完全雇用を達成するために金融政策を設定すると付け加えました。一方、中国の国防省は、戦争の拡大を防ぐためにすべての当事者に軍事行動を停止するよう促し、中国は緊張緩和に取り組むと付け加えました。市場の反応が鈍いことは、AUD/USDペアの否定的な見通しを裏付けており、回復の試みは売り機会と見なされ、かなり急速に消える可能性があることを示唆しています。
豪ドルに関するFAQ
豪ドル(AUD)にとって最も重要な要因の1つは、オーストラリア準備銀行(RBA)が設定する金利水準です。オーストラリアは資源が豊富な国であるため、もう1つの主要な推進要因は最大の輸出品である鉄鉱石の価格です。最大の貿易相手国である中国経済の健全性、オーストラリアのインフレ率、成長率、貿易収支も要因です。市場センチメント(投資家がよりリスクの高い資産を選好しているか(リスクオン)、または安全資産を求めているか(リスクオフ))も要因であり、リスクオンはAUDにとってプラスです。
オーストラリア準備銀行(RBA)は、オーストラリアの銀行が互いに貸し出すことができる金利の水準を設定することにより、豪ドル(AUD)に影響を与えます。これは経済全体の金利水準に影響を与えます。RBAの主な目標は、金利を上下に調整することにより、2〜3%の安定したインフレ率を維持することです。他の主要中央銀行と比較して相対的に高い金利はAUDを支持し、相対的に低い場合はその逆です。RBAは量的緩和と引き締めを使用して信用状況に影響を与えることもでき、前者はAUDにとってマイナス、後者はAUDにとってプラスです。
中国はオーストラリアの最大の貿易相手国であるため、中国経済の健全性は豪ドル(AUD)の価値に大きな影響を与えます。中国経済が好調な場合、オーストラリアからより多くの原材料、商品、サービスを購入し、AUDへの需要が高まり、その価値が押し上げられます。中国経済が予想ほど速く成長していない場合はその逆です。したがって、中国の成長データにおけるプラスまたはマイナスのサプライズは、豪ドルとその通貨ペアに直接的な影響を与えることがよくあります。
鉄鉱石はオーストラリア最大の輸出品であり、2021年のデータによると年間1,180億ドルを占め、中国が主な輸出先です。したがって、鉄鉱石の価格は豪ドルの推進要因となり得ます。一般的に、鉄鉱石の価格が上昇すると、通貨への総需要が増加するため、AUDも上昇します。鉄鉱石の価格が下落した場合はその逆です。鉄鉱石価格の上昇は、オーストラリアにとってプラスの貿易収支の可能性が高まる傾向があり、これもAUDにとってプラスです。
貿易収支は、国が輸出から得る収入と輸入に支払う金額との差であり、豪ドルの価値に影響を与える可能性があるもう1つの要因です。オーストラリアが非常に需要の高い輸出品を生産している場合、その通貨は、輸入品の購入に費やす金額と比較して、輸出品の購入を求める外国のバイヤーから生じる余剰需要のみから価値が上がります。したがって、プラスの純貿易収支はAUDを強化し、貿易収支がマイナスの場合は逆の効果があります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/australian-dollar-hangs-near-monthly-low-as-geopolitical-risks-and-fed-bets-underpin-usd-202603260755
