Bitcoin Stress Cycle loopt ten einde — Maar traders zullen wellicht niet blij zijn met wat er hierna komt

Bitcoin heeft mogelijk het ergste van de schok overleefd, maar de data zegt dat dit stabilisatie is, geen ontsnappingssnelheid.

Een Bitcoin Reset Gaande?

Volgens CryptoQuant suggereren de huidige omstandigheden dat er een reset gaande is, waarbij Bitcoin door een brede deleveraging-fase heen werkt. Maar zelfs nu de marktstress afneemt, heeft de top cryptocurrency nog steeds geen definitieve bodem uitgesneden in deze bearmarkt-cyclus.

Analist MorenoDV_ gelooft dat Bitcoin's on-chain/derivaten "stresscyclus" indicatoren aan het omdraaien zijn, wat suggereert dat de markt een acute stressfase verlaat, maar nog niet een duidelijk bullish ommekeer-regime binnenkomt. De analist zegt dat de afstemming tussen Bitcoin's Korte-Termijn Sharpe Ratio en de 30-daagse Koop/Verkoop Druk Delta een van de sterkste risico/beloningsprofielen van de huidige cyclus signaleert, maar het vraagt nog steeds om geduld.

Een stresscyclus is een fase gekenmerkt door verhoogde niet-gerealiseerde verliezen, gedwongen deleveraging, gecomprimeerde futures basis en defensieve opties positionering.

De analist begint met het bekijken van de Sharpe Ratio. De huidige waarde is ver in negatief gebied gedaald, rond de −40, een niveau dat historisch gezien belangrijke koopzones heeft gesignaleerd. In eerdere cycli (2015, 2019, 2020 en 2023) zag Bitcoin elke keer dat de ratio onder deze lijn viel, later een sterke herwaardering naar boven.

We zitten nu in hetzelfde rood-omcirkelde gebied dat in de grafieken wordt getoond, zegt de analyse.

Volgens de analist helpt de Koop/Verkoop Druk Delta uit te leggen waar we ons bevinden in het bodemproces. Bodems gebeuren niet allemaal tegelijk: ze ontvouwen zich in fasen.

Eerst is er een grote verkoopgolf (oranje/rode pieken onder −0,05) wanneer gedwongen verkopers en paniekerige investeerders hun coins dumpen. Dan koelt de verkoopdruk langzaam af en keert terug naar de groene zone naarmate minder mensen bereid zijn te verkopen. De beste instapkansen verschijnen meestal wanneer de delta eindelijk naar het blauwe "Koopdruk" gebied beweegt, wat betekent dat echte koopvraag terugkomt, niet alleen dat verkopen is vertraagd.

Het rapport stelt dat de zware verkoopfase waarschijnlijk achter ons ligt en dat we de middenfase zijn binnengegaan. De delta herstelt zich maar heeft nog geen sterk koopterritorium bereikt. Historisch gezien is die kloof waar enkele van de beste kansen zijn verschenen.

Deze analyse sluit aan bij de QCP Market Colour van gisteren. Hun rapport beweerde dat Bitcoin's beweging meer lijkt op een tijdelijke pauze dan op een blijvende oplossing

Er is nog steeds risico, waarschuwt de analist. De macro-achtergrond, liquiditeit en zwak sentiment kunnen dit rekken. Maar voor investeerders die in cycli denken, suggereert de data dat we dichter bij het begin van een nieuwe kans zijn dan bij het einde.

Omslagafbeelding van Perplexity. BTCUSD grafiek van Tradingview.