Drie AI-chipvoorraden die onder hun potentieel handelen: Micron (MU), AMD en TSMC (TSM)

Belangrijkste Highlights

• De kwartaalomzet van Micron in Q2 van fiscaal jaar 2026 steeg met bijna 200% vergeleken met het jaar ervoor, met records in alle divisies
• AMD realiseerde $10,3 miljard aan omzet in Q4 2025, wat een stijging van 34% jaar-op-jaar markeert naast een niet-GAAP brutomarge van 57%
• TSMC voorspelt ongeveer 30% omzetgroei in 2026 wanneer gemeten in Amerikaanse dollars
• Ondanks sterke AI-exposure hanteren deze drie bedrijven bescheidener koers-winstmultiplicatoren dan toonaangevende AI-chipfabrikanten
• TSMC verwacht dat zijn AI-acceleratordivisie met een samengesteld jaarlijks percentage in het midden van de 40 procent zal groeien tot 2029

Drie halfgeleidergiganten—Micron, AMD en Taiwan Semiconductor Manufacturing—profiteren van de kunstmatige intelligentiegolf met indrukwekkend momentum. Toch suggereren marktanalisten dat deze aandelen mogelijk ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun sectorgenoten, ondanks robuuste financiële prestaties en versnellende groeitrajecten.

De voortdurende uitbouw van AI-infrastructuur heeft zorgde voor stijgende vraag in de hele halfgeleiderketen, van gespecialiseerde geheugenmodules tot geavanceerde processors en hoogwaardige fabricagediensten. Hoewel deze bedrijven verschillende posities binnen dit ecosysteem innemen, delen ze een overtuigend kenmerk: substantiële omzetversnelling zonder de verhoogde waarderingsmultiplicatoren die andere AI-gerichte namen hanteren.

Micron: Transformatie van Commoditygeheugen naar Kritieke AI-Component

Micron heeft een opmerkelijke herpositionering ondergaan in de perceptie van beleggers, evoluerend van een cyclische commodityproducent naar een essentiële AI-infrastructuurprovider.

Micron Technology, Inc., MU

Tijdens het fiscale tweede kwartaal van 2026 van het bedrijf groeide de omzet bijna drievoudig vergeleken met dezelfde periode twaalf maanden eerder. De halfgeleiderfabrikant behaalde ongekende prestatieniveaus in zijn gehele productportfolio, inclusief DRAM, NAND-flash, high-bandwidth geheugen en alle operationele segmenten.

Winstgevendheidsmetrieken toonden een even dramatische verbetering. Alleen al de vooruitzichten voor het fiscale derde kwartaal van het bedrijf zullen naar verwachting de totale jaaromzetcijfers van elk fiscaal jaar eindigend tot en met 2024 overtreffen.

Kunstmatige intelligentieservers vereisen enorme hoeveelheden gespecialiseerd high-bandwidth geheugen, en Micron heeft zichzelf gepositioneerd als primaire leverancier voor deze kritieke component. Het bedrijfsleiderschap gaf aan dat de robuuste vraag in combinatie met beperkte aanbodcondities waarschijnlijk tot ver in 2027 zal aanhouden.

De fabrikant onderhandelt ook over verlengde, meerjarige leveringsovereenkomsten met grote klanten, wat mogelijk het bedrijfsmodel transformeert naar grotere voorspelbaarheid en de historische boom-bust-patronen vermindert die de geheugenindustrie kenmerken.

Ondanks deze fundamentele verbeteringen blijft Micron handelen met een waarderingskorting vergeleken met AI-chipontwerpers, zelfs nu geheugen onmisbaar is geworden voor de AI-computerarchitectuur.

AMD: Indrukwekkende Prestaties in de Schaduw van Nvidia

AMD kondigde recordkwartaalomzet aan van $10,3 miljard voor Q4 2025, wat een stijging van 34% jaar-op-jaar vertegenwoordigt. Het bedrijf behaalde een niet-GAAP brutomarge van 57%.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Chief Executive Lisa Su karakteriseerde 2025 als een transformerend jaar en benadrukte dat het bedrijf 2026 begon met substantieel voorwaarts momentum. Ze benadrukte de EPYC-processorfamilie en uitbreidende datacentrum-AI-operaties als primaire groeimotoren.

AMD bouwt een alomvattend AI-ecosysteem dat datacentergrafikaprocessors, centrale serververwerkingseenheden en strategische samenwerkingen op systeemniveau omvat.

Marktdeelnemers positioneren AMD vaak als directe concurrent van Nvidia en verwerpen het soms als het inferieure alternatief. Het investeringsthesis van AMD vereist echter niet dat het Nvidia volledig overtreft. Het bedrijf hoeft simpelweg een toenemend marktaandeel te veroveren binnen een snel groeiende adresseerbare markt terwijl het gezonde winstmarges handhaaft.

Als AMD zijn AI-acceleratorgroeitraject handhaaft terwijl het margediscipline bewaart, geloven verschillende analisten dat huidige waarderingen in retrospectief significant gediscounteerd kunnen blijken.

TSMC: De Essentiële Productie-infrastructuur die AI-innovatie Aandrijft

TSMC produceert de geavanceerde halfgeleiderchips die een groot deel van de huidige AI-economie aandrijven. De gieterij-gigant projecteert dat de omzet in 2026 met bijna 30% zal groeien wanneer uitgedrukt in Amerikaanse valuta.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

AI-acceleratorproductie vertegenwoordigde een hoog-tiener percentage van de totale omzet in 2025. Het management voorspelt dat dit segment zal groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage in het midden van de 40 procent tijdens de vijfjaarsperiode beginnend in 2024.

De strategische positie van TSMC verschilt fundamenteel van Micron of AMD. Het bedrijf handhaaft diversificatie over producten en klanten in plaats van afhankelijk te zijn van één enkel aanbod of klantrelatie. Zolang de vraag naar geavanceerde halfgeleiderfabricage robuust blijft, neemt TSMC een onvervangbare positie in binnen de mondiale toeleveringsketen.

De fabrikant exploiteert productiefaciliteiten in Taiwan, Japan en de Verenigde Staten, met aanvullende Amerikaanse uitbreidingsprojecten momenteel in ontwikkeling.

Slotgedachten

Micron, AMD en TSMC hebben allemaal overtuigende financiële resultaten geleverd in hun meest recente rapportageperioden. Elk bedrijf handhaaft substantiële exposure aan AI-hardwarevraag terwijl het groeiende omzet en verbeterende winstgevendheid demonstreert. De duurzaamheid van deze groeitrends zal grotendeels afhangen van of AI-infrastructuurinvesteringen hun huidige tempo handhaven tijdens de rest van 2026 en daarna.

Het bericht Drie AI-chipaandelen die Onder Hun Potentieel Handelen: Micron (MU), AMD en TSMC (TSM) verscheen eerst op Blockonomi.