Nokia (NOK) Aandeel Stijgt Terwijl Bank of America Fors Inzet op AI Datacenter Pivot

TLDR

• Bank of America heeft Nokia opgewaardeerd naar Kopen van Neutraal en verhoogde het koersdoel naar €10,70 van €6,87.
• Het aandeel Nokia steeg bijna 2% in Helsinki na de aankondiging van de opwaardering.
• De opwaardering wordt gedreven door Nokia's groeiende optische netwerkbedrijf en de vraag naar AI-datacenters.
• BofA voorspelt dat Nokia's Optical Networks-segment met een CAGR van 17% zal groeien tot 2028.
• BofA's EPS-schattingen voor 2026-2028 liggen 13-15% boven de marktconsensus.

Het aandeel Nokia steeg maandag nadat Bank of America de Finse fabrikant van telecomapparatuur opwaardeerde naar Kopen, wijzend op een groeiend optisch netwerkbedrijf en stijgende vraag van hyperscalers die AI-infrastructuur uitbouwen.

Nokia Oyj, NOK

BofA-analist Oliver Wong leidde de opwaardering en verhoogde het koersdoel van Nokia van €6,87 naar €10,70 — een stijging van 56% in het doel. Het aandeel Nokia klom tegen het middaguur GMT bijna 2% in de handel in Helsinki.

De bank schakelde ook over naar een andere waarderingsmethode, van EV/EBITDA naar een sum-of-the-parts-model. Het paste een 30x multiple toe op de geschatte EBIT voor 2027 voor Nokia's Optical en IP Networks-bedrijf, en een 10x multiple op de rest van het bedrijf.

De overname van Infinera in 2025 staat centraal in de these van BofA. Die deal gaf Nokia een diepere blootstelling aan Amerikaanse cloudklanten, en BofA ziet het als een keerpunt in de positionering van het bedrijf.

Het Optical Networks-segment van Nokia zal naar verwachting tot 2028 met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 17% groeien. BofA wijst op de stijgende vraag naar optische systemen en een verwachte stijging van coherente pluggable-inkomsten terwijl de industrie overschakelt van 400G naar 800G-snelheden.

Het team van Wong beschreef Nokia als "transformerend in een optische krachtpatser met een Europees voordeel." Zij beschouwen de eigen groeiverwachting van het bedrijf van 10-12% voor Optical en IP Networks als conservatief en verwachten dat Nokia deze zal overtreffen en verhogen.

IP-netwerken en Europese datacenters

Aan de IP Networks-kant ziet BofA Nokia terrein winnen in Europese datacenter-switching, geholpen door een partnerschap met NScale, een neocloud-operator gericht op de Europese markt.

De bank schat dat Nokia in 2026 €226 miljoen aan datacenter-switching-inkomsten zou kunnen binnenhalen, oplopend tot €407 miljoen tegen 2028.

Mobile Infrastructure blijft het grootste segment van Nokia naar omzet. BofA verwacht dat de operationele marges daar zullen uitbreiden van 13,4% in 2025 tot 17,8% tegen 2028, gedreven door portfoliosnoei en een grotere push naar software.

Nvidia-partnerschap en Huawei-opwaartse potentie

Nokia's partnerschap met Nvidia voegt een andere laag toe aan het verhaal. Nvidia investeerde in oktober 2025 $1 miljard in Nokia, met AI-RAN als beoogde use case. BofA modelleert geen betekenisvolle omzet op korte termijn uit de samenwerking, maar markeert het als een positief punt op langere termijn.

Eventuele vervanging van Huawei- en ZTE-apparatuur in heel Europa is ook niet verwerkt in het basisscenario van BofA — maar het vertegenwoordigt echte opwaartse potentie als regelgevende of politieke winden Europese operators blijven wegduwen van Chinese leveranciers.

BofA's EPS-schattingen voor 2026-2028 liggen 13-15% voor op de marktconsensus. Die kloof suggereert dat de markt Nokia's optische pivot nog niet volledig heeft ingeprijsd, althans volgens BofA.

Jefferies heeft ook een Kopen-beoordeling op Nokia, met een koersdoel van €8,80, vastgesteld in een rapport gepubliceerd op 8 april.

Het bericht Nokia (NOK) aandeel stijgt terwijl Bank of America groot inzet op AI-datacenter-pivot verscheen eerst op CoinCentral.