Wall Street's Yardeni zegt: koop energieaandelen voordat het Iraanse staakt-het-vuren instort

TLDR

• Yardeni Research beveelt aan om S&P 500 Energieaandelen te overwegen na een recente uitverkoop die verband houdt met optimisme over een staakt-het-vuren
• Brent-ruwe olie zal naar verwachting in een bandbreedte van $75–$95 blijven, boven het vooroorlogse bereik van $55–$75, vanwege blijvende infrastructuurschade
• De ETF van de energiesector is 25% gestegen op jaarbasis, maar is 10% gedaald sinds Trump op 7 april een staakt-het-vuren aankondigde
• Energieaandelen worden nu verhandeld tegen ongeveer 16x de verwachte winst, vergeleken met 23,9x voor de bredere S&P 500
• Het staakt-het-vuren met Iran loopt op 22 april af, en Iran heeft verdere gesprekken geweigerd tenzij de VS de havenblokade opheft

Ed Yardeni, oprichter van Yardeni Research, heeft voor het eerst in twee jaar zijn positie op S&P 500 Energieaandelen weer naar overwogen bijgesteld. Hij deed deze aanbeveling deze week na een scherpe terugval in de sector, veroorzaakt door optimisme over een mogelijk einde van de oorlog met Iran.

Het Energy Select Sector SPDR Fund was het best presterende S&P 500-sector voor het grootste deel van 2026. Op 27 maart was het meer dan 40% gestegen op jaarbasis, gedreven door ruwe olie die boven de $100 per vat werd verhandeld.

Dat veranderde op 7 april, toen president Trump een staakt-het-vuren van twee weken aankondigde. Sindsdien is het fonds ongeveer 10% gedaald, waarmee het de slechtst presterende sector in die periode is. Alle andere sectoren waren vlak of positief in diezelfde periode.

Ondanks de terugval staat het fonds nog steeds ongeveer 25% hoger voor het jaar, waarmee het alle 11 S&P 500-sectoren aanvoert.

Waarom Yardeni denkt dat de olieprijzen niet zullen terugvallen

Het kernargument van Yardeni is dat de olieprijzen niet zullen terugkeren naar het niveau van vóór de oorlog, zelfs als het conflict eindigt. Hij verwacht dat Brent-ruwe olie voortaan zal worden verhandeld tussen $75 en $95 per vat, omhoog van de vorige bandbreedte van $55 tot $75.

Hij noemt twee redenen. Ten eerste, fysieke schade aan de energie-infrastructuur rondom de Arabische Golf. Ten tweede, een blijvende verandering in de kosten van maritieme verzekeringen en het vertrouwen in de scheepvaart door de Straat van Hormuz.

Zelfs als de Straat volledig heropent, zegt Yardeni dat verstoringen in de aanvoer een "lange staart" zullen hebben.

Het grondstoffenteam van Bank of America verwacht dat Brent in 2026 gemiddeld $93 per vat zal bedragen, met een piek van $103 in het tweede kwartaal voordat het richting $78 daalt in 2027. De bank schat dat de oliemarkt in het tweede kwartaal een tekort heeft van 4 miljoen vaten per dag. Goldman Sachs plaatst Brent in een bandbreedte van $80–$90 onder vergelijkbare scenario's.

Energieaandelen zien er goedkoop uit vergeleken met de bredere markt

Op de huidige prijzen worden energieaandelen verhandeld tegen ongeveer 16 keer de verwachte winst. De S&P 500 als geheel wordt verhandeld tegen ongeveer 23,9 keer, en de technologiesector tegen ongeveer 30 keer.

Yardeni merkt ook op dat Energie slechts 3,3% van de S&P 500 uitmaakt op basis van marktkapitalisatie, waardoor het gemakkelijk is om dit te overwegen. Hij beveelt een allocatie van 5% tot 10% aan.

Bedrijven in olie- en gasapparatuur en -diensten worden uitgelicht als de meest gehendelde belegging, met potentieel voor grote contracten voor infrastructuurherstel. Veel energieaandelen bieden ook aantrekkelijke dividendrendementen.

Het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran is gepland om op 22 april af te lopen. Iran heeft gezegd dat het geen gesprekken zal voortzetten tenzij de VS de blokkade van Iraanse havens beëindigt.

The post Wall Street's Yardeni Says Buy Energy Stocks Before the Iran Ceasefire Breaks Down appeared first on CoinCentral.