Bitcoin als onderpand voor een lening? Deze 6 vragen moet je stellen

In onze vorige column legde Johan Dourleijn, Bitcoin Strategy Advisor bij Blockrise, uit waarom Bitcoin het ultieme, flexibele alternatief is voor traditioneel onderpand.

Maar wie de overstap maakt en zijn Bitcoin als onderpand inzet, moet wel precies weten aan wie hij zijn vermogen toevertrouwt.

Altijd het laatste nieuws. Download net als duizenden Nederlanders de gratis Crypto Insiders app.

Leren door te verliezen

Door bitcoin gedekte leningen zijn anno 2026 geen experiment meer. In een onderzoek stelden wij al een uitgebreid nieuw raamwerk voor voor dit soort leningen.

Het wordt daarmee een steeds volwassenere financiële infrastructuur die nu een marktwaarde heeft van meer dan 20 miljard euro, waar inmiddels ook grote institutionele partijen aan deelnemen.

Toch weet Dourleijn als geen ander dat de opkomst naar deze volwassenheid toe een prijs had. Hij blikt terug op de turbulente markt van een paar jaar geleden en vertelt vanuit zijn eigen ervaring over het verschil tussen theorie en praktijk:

Het inschatten van risico’s is extreem belangrijk wanneer het om leningen gaat. “In de vroege dagen van Bitcoin-leningen was een goede risicobeoordeling lastig,” vertelt Dourleijn.

Een checklist voor due diligence

Om ervoor te zorgen dat de fouten uit het verleden niet worden herhaald, stelde Dourleijn een strikte due diligence-standaard op. Dit is zijn persoonlijke checklist om elke lending-partij langs de meetlat te leggen:

• Maximale LTV: Wat is de maximale Loan-to-Value (LTV) die wordt aangeboden?

Kortom: welk percentage van de waarde van je bitcoin mag je maximaal lenen? Hoe hoger dat percentage, hoe sneller je in de problemen komt als de Bitcoin-koers plotseling daalt.

• Controle: Wie controleert daadwerkelijk de private keys?

Dit zijn de digitale sleutels van de kluis. Liggen die volledig bij één partij die failliet kan gaan (of er met de buit vandoor kan gaan), of is de macht veilig verdeeld over meerdere partijen?

• Transparantie: Is Proof-of-Reserves beschikbaar en onafhankelijk verifieerbaar?

Oftewel: kan het platform op elk moment van de dag met keihard, wiskundig bewijs aantonen dat jouw Bitcoin daadwerkelijk nog veilig in de kluis ligt?

• Rehypothecation: Wordt mijn Bitcoin achter de schermen uitgeleend aan derden?

Sommige platformen proberen extra winst te maken door jouw onderpand weer door te lenen aan andere partijen of ermee te speculeren. Gaat dat mis? Dan ben jij je Bitcoin kwijt.

• Liquidatie: Hoe werkt het liquidation-proces precies?

Wat gebeurt er als de markt crasht en de waarde van je onderpand te ver zakt ten opzichte van je lening? Wordt je Bitcoin dan direct en zonder pardon verkocht, of krijg je eerlijke voorwaarden en de tijd om bij te storten?

• Waarschuwingen: Welke meldingen krijg ik als mijn LTV richting kritieke drempels stijgt?

Krijg je ruim op tijd een duidelijk seintje (bijvoorbeeld per sms of e-mail) als de markt tegenzit, zodat je zélf actie kunt ondernemen voordat het te laat is?

Dourleijn houdt zich sindsdien strikt aan deze checklist:

Van vertrouwen naar wiskunde

Met dit raamwerk op zak kijkt Dourleijn met veel optimisme naar de toekomst. De infrastructuur is klaar voor de volgende stap.

Hij voorziet multi-collateral structuren waar Bitcoin wordt gecombineerd met andere activa zoals hypotheken, maar ook nieuwe op bitcoin gebaseerde inkomensproducten en verzekeringen voor bitcoin-backed leningen die beschermen tegen extreme scenario’s.

Waar traditionele financiën meer dan een eeuw leunden op blind vertrouwen in banken en overheden, brengt de huidige cryptomarkt iets fundamenteel anders: cryptografisch bewijs.

“De markt van 2022 was nog het Wilde Westen. De markt van 2026 is veel volwassener en dit biedt enorme kansen om het met een betere risicoafweging te maken,” besluit Dourleijn.

Het bericht Bitcoin als onderpand voor een lening? Deze 6 vragen moet je stellen verscheen eerst op Crypto Insiders.