Michael Burry investeert in MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU) — waarschuwt voor AI-bubbel

Belangrijkste punten

• Michael Burry breidde zijn posities in MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon en Zoetis uit via recente aankopen.
• Zijn aankoop van MercadoLibre vond plaats rond de $1.500, wat hij beschouwt als een aantrekkelijke prijs voor een kwalitatieve langetermijninvestering.
• Burry nam een volledige positie in Lululemon en ziet aanzienlijke waarde in het sportkleding bedrijf.
• De legendarische belegger waarschuwde dat de huidige AI-investeringspatronen lijken op de dynamiek van de dot-com bubbel.
• Recente cijfers tonen aan dat 87% van het durfkapitaal naar AI-ondernemingen gaat, wat de technologie-investeringstrends van 1999 weerspiegelt.

Michael Burry, wiens vooruitziende voorspellingen over de huizenmarkt zijn vereeuwigd in The Big Short, koopt aandelen in bedrijven die hij door de huidige markt als ondergewaardeerd beschouwt. Terwijl kapitaal naar kunstmatige intelligentie-ondernemingen stroomt, beweegt Burry zich in de tegenovergestelde richting.

Deze maandag werd de bekendmaking gedaan van Burry's recente aankopen in vijf afzonderlijke bedrijven: MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon Athletica en Zoetis.

Adobe Inc., ADBE

Via een Substack-bericht beschreef hij zijn investeringsredenering en karakteriseerde hij deze aandelen als begunstigden van een "massa walvisvalling" die buiten de primaire focus van de markt plaatsvindt.

Investeringsselecties en strategisch denken

Burry maakte bekend dat hij zijn positie in MercadoLibre uitbreidde tegen prijzen rond de $1.500. Zijn beoordeling bestempelt het als een hoogwaardige langetermijnkans die met korting beschikbaar is vanwege zorgen over blootstelling aan internationale markten.

Extra kapitaal ging naar Adobe- en PayPal-posities, terwijl Zoetis — actief in de diergezondheidszorg — erkend werd als een "fat pitch"-kans die een geduldige aanpak vereist.

Zijn meest opvallende actie betrof wellicht Lululemon, waar hij een zogenaamde volledige positie initieerde.

Burry's investeringsfilosofie is hier duidelijk: deze effecten worden verwaarloosd terwijl marktdeelnemers AI-kansen nastreven.

Alarm slaan over speculatie in kunstmatige intelligentie

Burry trok een parallel met de technologiebubbel van de late jaren negentig. In die periode werden gevestigde bedrijven en internationale aandelen terzijde geschoven terwijl investeringskapitaal zich concentreerde in internet- en telecommunicatiebedrijven.

Hij verwees naar onderzoek van Apollo's hoofdeconoom Torsten Slok waaruit blijkt dat 87% van de durfkapitaaldollars momenteel gericht is op AI-bedrijven.

Bedrijven met AI-verbindingen vertegenwoordigen bijna 50% van de investment-grade obligatie-aanbiedingen en ongeveer 38% van de high-yield schulduitgiften.

Burry benadrukte dat meer dan $100 miljard aan investment-grade obligaties die tijdens de technologiegolf van 1999–2000 werden uitgegeven, uiteindelijk binnen enkele jaren werden afgewaardeerd naar junkstatus.

Zijn conclusie: de huidige omgeving vormt een activabubbel.

De bedrijven waarop Burry zich richt, zijn allemaal teruggezakt van hun piekwaarderingen. Lululemon heeft de afgelopen twaalf maanden aanzienlijke dalingen doorgemaakt. Adobe kampt met vragen over zijn groeitrajectorie. PayPal werkt nog steeds aan het herstel van het vertrouwen van beleggers.

MercadoLibre heeft, ondanks solide zakelijke fundamenten, te maken met tegenwind van valutaschommelingen in Latijns-Amerika en regionale marktdynamieken.

Zoetis is actief in de diergezondheidszorg, een sector die is afgeschermd van technologie-investeringscycli.

Burry's investeringshypothese suggereert dat de herallokatie van kapitaal weg van deze bedrijven — aangedreven door AI-enthousiasme — aantrekkelijke instappunten heeft gecreëerd.

Zijn historische prestaties verlenen geloofwaardigheid aan contraire posities. Zijn nauwkeurige voorspelling van de implosie van de Amerikaanse huizenmarkt voorafgaand aan de financiële crisis van 2008 vestigde zijn reputatie.

De tijd zal uitwijzen of deze selecties rendement opleveren, maar Burry's bekendmakingen hebben een verzameling aandelen in de schijnwerpers gezet die grotendeels afwezig waren bij de recente marktstijgingen.

The post Michael Burry Invests in MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU) — Issues AI Bubble Alert appeared first on Blockonomi.