Bank of America verhoogt koersdoelen voor Cisco en Ciena nu AI de optische netwerkhausse aandrijft

TLDR

• Bank of America verhoogde het koersdoel van Cisco van $114 naar $135 en dat van Ciena van $550 naar $660
• Beide aandelen hebben een "Koop"-beoordeling bij BofA
• Cisco registreerde meer dan $1 miljard aan Acacia optische orders in Q3, waarbij AI-gerelateerde optica bijna verviervoudigde tot $950 miljoen
• De 800G opticamarkt zal naar verwachting bijna tiendubbelen in 2026, waarbij Cisco meer dan 50% marktaandeel heeft
• BofA verwacht dat de ZR/ZR+ opticamarkt in 2026 met 35% jaar-op-jaar zal groeien en in 2027 met 26%

Bank of America heeft zijn koersdoelen voor Cisco Systems en Ciena verhoogd, wijzend op een sterke en groeiende vraag naar optische netwerkapparatuur die verband houdt met kunstmatige intelligentie-infrastructuur.

Analist Tal Liani verhoogde het koersdoel van Cisco van $114 naar $135 en dat van Ciena van $550 naar $660. Beide bedrijven behielden hun "Koop"-beoordeling bij de bank.

AI-vraag stuwt optische orders

Cisco rapporteerde meer dan $1 miljard aan Acacia optische orders in het derde fiscale kwartaal van 2026. De AI-gerelateerde optische vraag binnen dat cijfer verviervoudigde bijna, tot ongeveer $950 miljoen.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Hyperscale cloudklanten droegen ook bij aan de groei door uitgaven aan niet-AI optische infrastructuur. Deze combinatie stuwde Cisco's optische cijfers ruim boven de eerdere verwachtingen.

BofA verwacht nu dat de wereldwijde 800G ZR/ZR+ opticamarkt in 2026 bijna tiendubbelt. Die markt zal naar verwachting 35,5% van de totale optische netwerken in 2026 vertegenwoordigen, tegenover slechts 4,6% in 2025.

De bredere ZR/ZR+ markt zal naar verwachting in 2026 met 35% jaar-op-jaar groeien, en vervolgens nog eens 26% in 2027. BofA zei dat dit tempo ver uitstijgt boven de groei in de bredere optische netwerkindustrie.

De positie van Cisco en Ciena

Cisco heeft momenteel meer dan 50% van de 800G-markt in handen, volgens de onderzoeksnota van BofA. De bank schrijft deze voorsprong toe aan Cisco's eerdere ervaring met het opschalen van 400G-implementaties.

Ciena heeft ongeveer 30% van het 800G-segment in handen. Analisten verwachten dat Ciena marktaandeel zal winnen dankzij zijn 3nm DSP-technologie, die een betere energieefficiëntie biedt dan huidige alternatieven.

Beide bedrijven worden goed gepositioneerd geacht voor de verschuiving in de sector van 400G naar 800G pluggable optica. BofA zegt dat zelfs als het marktaandeel tussen spelers verschuift, de algehele marktuitbreiding toch sterke inkomsten voor beide zou moeten stimuleren.

BofA herzag zijn financiële prognoses opwaarts voor beide bedrijven. Voor Cisco verhoogde de bank de omzetramingen voor fiscaal 2027 met bijna $700 miljoen, samen met hogere winstverwachtingen.

Voor Ciena verhoogde BofA de omzetprognoses voor fiscaal 2028 met bijna $747 miljoen en verhoogde het de winstramingen. De bank verwacht dat de vraag van zowel AI- als traditionele cloudklanten die groei zal ondersteunen.

Liani zei dat de recente kwartaalresultaten van Cisco en het commentaar over de aanhoudend sterke Acacia-vraag de bank positief houden over de vraagomgeving voor optische netwerken.

De nieuwe koersdoelen zijn gebaseerd op herziene waarderingsmultiples. Het doelwit van Cisco gebruikt 29x 2027 EV/FCF, tegenover 25x. Dat van Ciena gebruikt 69x CY27 K/W, tegenover 62x.

De verhogingen komen op het moment dat beide bedrijven zich voorbereiden om te concurreren in wat BofA omschrijft als een snelgroeiende optische cyclus die rechtstreeks verband houdt met de opbouw van AI-infrastructuur.

The post Bank of America Raises Price Targets for Cisco and Ciena as AI Drives Optical Networking Boom appeared first on CoinCentral.