Cryptomarkt-rally gaat door terwijl ruwe olieprijzen kelderen, maar belangrijke risico's blijven bestaan

Belangrijkste inzichten

• De crypto-marktrally zette zich voort op dinsdag, omdat beleggers een risico-aan sentiment omarmden.
• De ruwe olieprijzen bleven dalen na het memorandum van overeenstemming tussen de VS en Iran.
• De stijgende cryptovalutaprijzen staan voor enkele grote risico's.

De crypto-marktrally zette zich voort op dinsdag, terwijl Bitcoin steeg naar $66.480 en de totale marktkapitalisatie van cryptovaluta opliep tot $2,28 biljoen. Jito (JTO), Stellar (XLM), Aerodrome Finance (AERO) en Injective (INJ) behoorden tot de sterkste presteerders, terwijl handelaren reageerden op verbeterende macro-economische omstandigheden en een lager geopolitiek risico.

Crypto-marktrally wint momentum na VS-Iran-akkoord

De voornaamste reden achter de aanhoudende crypto-rally is het memorandum van overeenstemming tussen de VS en Iran dat de twee landen tijdens het weekend bereikten. Dit MoU, dat virtueel is ondertekend, stelt de voorwaarden vast die nodig zijn voor Iran om de Straat van Hormuz te heropenen en voor de VS om zijn blokkade te beëindigen.

Als gevolg hiervan is het belangrijkste risico voor de markt grotendeels weggenomen, wat verklaart waarom de ruwe olieprijzen dalen. Brent, de mondiale benchmark, daalde naar $81, het laagste niveau sinds 3 maart. Het is nu met meer dan 30% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van het jaar tot nu toe.

De West Texas Intermediate (WTI) zakte onder het cruciale steunniveau van $80, een teken dat de bears de overhand hebben gekregen. Goud, Bitcoin en de aandelenmarkt zijn deze week allemaal blijven stijgen, met Amerikaanse indices zoals de Dow Jones Industrial Average en de S&P 500 die op all-time highs handelen.

Het nieuwe akkoord is bullish voor Bitcoin en andere munten om verschillende redenen. Ten eerste betekent het dat de inflatiegroei in de VS en andere markten beperkt zal blijven. Recent vrijgegeven gegevens in belangrijke landen toonden aan dat de consumenteninflatie is blijven stijgen.

Zo steeg de Consumer Price Index (CPI) in de Verenigde Staten naar 4,2% in mei, terwijl de Producer Price Index (PPI) piekte naar een meerjarig hoogtepunt van 6,5%.

Er is dan ook een kans dat de Federal Reserve dit jaar niet onder druk zal staan om de rente te verhogen. Een peiling van Polymarket toont inderdaad aan dat de kans op een Fed-verhoging dit jaar is gedaald van 62% vorige week naar 36%.

Cryptovaluta-rally kent enkele belangrijke risico's

Toch staat de aanhoudende crypto-marktrally voor enkele grote fundamentele en technische risico's. Ten eerste is er een risico dat het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran niet de volledige 60 dagen zal standhouden. Dat komt omdat Israël er hevig tegen is, en haar leiders hebben gezegd dat ze de aanval op Libanon zullen voortzetten.

Iran heeft aan de andere kant verklaard dat zijn akkoord met de VS ook Libanon omvat. Vorige week lanceerde Iran nog raketten op Israël nadat het Israëlische leger Beiroet had aangevallen. Er is dan ook een risico dat Israël blijft aanvallen, waardoor Iran zal reageren en de VS gedwongen zal worden om in te grijpen.

Het andere risico is dat de energiemarkt tijd nodig kan hebben om te stabiliseren. In een verklaring van vandaag waarschuwde Mitsui OSK Lines, een toonaangevende tankeroperator, dat het akkoord substantieel moet zijn voor de Straat volledig kan worden heropend. Deze zorgen kunnen als gevolg op korte termijn leiden tot hogere olieprijzen.

De cryptomarkt staat ook voor het risico van de stijgende Amerikaanse aandelenmarkt. Deze stijging zal waarschijnlijk meer beleggers naar de aandelenmarkt drijven, wat verklaart waarom Bitcoin ETF's op maandag activa hebben verloren.

Bitcoin-koers suggereert dat bears nog steeds de controle hebben

Technische indicatoren suggereren dat de bears nog steeds de controle hebben over de grootste munt in de sector. Zo is de Average Directional Index (ADX) begonnen te dalen, een teken dat het aanhoudende herstel aan momentum verliest. Het is gedaald naar 40 vanuit het wekelijkse hoogtepunt van $46.

Ondanks het herstel blijft de munt nog steeds onder de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA). Dat is een teken dat de bulls vooralsnog niet sterk genoeg zijn geweest. Er bestaat dan ook een mogelijkheid dat het herstel zal stagneren, wat de munt en de bredere markt lager zal duwen.

Het bericht Crypto Market Rally Continues as Crude Oil Prices Plunge, but Key Risks Remain verscheen eerst op The Market Periodical.