Micron moet dit doen op 24 juni, anders kan het aandeel crashen

Het bericht Micron Must Do This on June 24, or Its Stock Could Crash verscheen eerst op 24/7 Wall St..

De AI-boom heeft een markt gecreëerd waarin goede resultaten niet langer goed genoeg zijn. Beleggers hebben bedrijven die verbonden zijn aan kunstmatige intelligentie beloond met premiumwaarderingen, maar zijn ook veel minder vergevingsgezind geworden. Een sterk kwartaal kan nog steeds leiden tot een dalende aandelenkoers als het management er niet in slaagt Wall Street ervan te overtuigen dat de groei versnelt. We hebben het dit jaar al zien gebeuren bij halfgeleiderkoplopers. Nu is het de beurt van Micron Technology (NASDAQ:MU) om in de schijnwerpers te staan.

En met het aandeel dat bijna 300% gestegen is dit jaar en ongeveer 830% over de afgelopen 12 maanden, zijn de verwachtingen nog nooit zo hoog geweest.

AI-geheugenvraag: De Heetste Hoek van Halfgeleiders

De rally van Micron is niet uit het niets gekomen. Het bedrijf staat centraal in een van de strakste vraag-aanbodonevenwichten in de technologie.

De vraag naar high-bandwidth memory (HBM), het geavanceerde geheugen dat wordt gebruikt naast AI-acceleratoren van Nvidia en anderen, blijft het aanbod overtreffen. Tegelijkertijd zijn de prijzen voor zowel DRAM- als NAND-geheugen gestegen naarmate fabrikanten prioriteit geven aan AI-producten met hogere marges en de capaciteit beperkt blijft. Reuters merkte onlangs op dat de winstgroei van Micron wordt aangedreven door stijgende geheugenprijzen en sterke HBM-vraag.

De geheugenmarkt is ook sterk geconcentreerd. SK hynix, Samsung en Micron beheersen ongeveer 89% van de wereldwijde DRAM-markt, volgens Counterpoint Research, waardoor het trio ongebruikelijke prijsmacht heeft.

Die combinatie van stijgende prijzen, krap aanbod en explosieve AI-vraag heeft Micron getransformeerd van een cyclische geheugenproducent naar een van Wall Streets favoriete AI-trades.

Schattingen Overtreffen Is Niet Meer Genoeg

Micron rapporteert de resultaten van het fiscale derde kwartaal op woensdag 24 juni, na sluiting van de markt.

Volgens Zacks verwachten analisten een omzet van het fiscale derde kwartaal van ongeveer $34,8 miljard en een winst van $19,72 per aandeel, wat een omzetgroei van 268% en een winstgroei van meer dan 930% jaar-op-jaar vertegenwoordigt.

Die cijfers zijn buitengewoon. Toch zijn ze misschien niet genoeg. De nieuwe standaard van de markt is "beat and raise." Beleggers willen bewijs dat de toekomstige groei de huidige verwachtingen zal overtreffen. Resultaten zijn belangrijk, maar de vooruitzichten zijn nog belangrijker.

Dat is precies wat zowel ASML (NASDAQ:ASML) als Broadcom (NASDAQ:AVGO) dit jaar struikelde. ASML leverde een beat-and-raise kwartaal, maar de verhoging van de verwachtingen was bescheiden, wat leidde tot een initiële verkoopgolf. Broadcom overtrof ook de winstschattingen, maar de vooruitzichten slaagden er niet in beleggers tevreden te stellen die nog meer groei hadden ingeprijsd, wat een bloedbad veroorzaakte met zijn aandelen.

Micron staat voor dezelfde uitdaging. De consensusverwachtingen vragen momenteel om een ander sterk kwartaal in het fiscale vierde kwartaal en voortdurende groei tot in het fiscale jaar 2027. Om de momentum van het aandeel intact te houden, zal het management waarschijnlijk de schattingen voor het derde kwartaal moeten overtreffen, de fluisternummers die circuleren op Wall Street moeten verslaan, en de verwachtingen voor het huidige kwartaal en daarna moeten verhogen.

Waardering Geeft Micron een Voordeel

Dat gezegd hebbende, heeft Micron één voordeel dat Broadcom miste voor de winstrapportage: waardering. Broadcom ging de winstrapportage in geprijsd voor bijna perfectie. Micron niet. Zelfs na zijn massale stijging handelt Micron voor minder dan 10 keer de verwachte winst en draagt een minuscule PEG-ratio van ongeveer 0,07. Die cijfers blijven ver onder veel AI-gerelateerde sectorgenoten.

Toegegeven, Micron is niet meer de koopje dat het een jaar geleden was. Toch betalen beleggers nog steeds een relatief bescheiden multiple voor een bedrijf dat profiteert van AI-gedreven vraag, stijgende geheugenprijzen en leveringstekorten waarvan branchekoplopers geloven dat ze wel tot 2027 kunnen aanhouden.

Belangrijkste Conclusie

Kortom, Micron moet op 24 juni een uitstekende prestatie en een even uitstekende prognose leveren. Alles minder riskeert een kortetermijnverkoopgolf omdat de verwachtingen bijna net zo snel zijn gestegen als het aandeel zelf.

Ongeacht hoe de markt onmiddellijk na de winsten reageert, blijft het langetermijnverhaal intact. De AI-vraag blijft groeien, HBM blijft aanbodbeperkt, en de geheugenprijzen blijven gunstig. Die trends hebben Microns winst van 830% over het afgelopen jaar aangedreven, en ze verdwijnen niet van de ene op de andere dag.

Dat is waarom Micron een van de meest overtuigende AI-investeringen op de markt van vandaag blijft — en nog steeds mijn favoriete AI-aandeel om te kopen in 2026.

Het bericht Micron Must Do This on June 24, or Its Stock Could Crash verscheen eerst op 24/7 Wall St..