Strategy's bedrijfskas bereikt totale BTC-bezit van 660.624

Strategy (Nasdaq: MSTR) zet zijn agressieve Bitcoin-accumulatiestrategie voort en kondigt de aankoop aan van 10.624 bitcoin voor ongeveer $962,7 miljoen in contanten tijdens de week van 1 december tot en met 7 december 2024. Deze laatste aankoop, bekendgemaakt in een regelgevingsdocument op maandag, brengt de totale Bitcoin-bezittingen van het bedrijf op een indrukwekkende 660.624 BTC, waarmee het zijn positie als een van de grootste zakelijke houders van de cryptovaluta verstevigt.

Details Strategische Acquisitie

Het bedrijf betaalde een gemiddelde prijs van $90.615 per bitcoin tijdens deze acquisitieperiode, wat een aanzienlijke premie vertegenwoordigt ten opzichte van de historische gemiddelde aankoopprijs. De totale Bitcoin-bezittingen van Strategy hebben nu een gemiddelde aankoopprijs van ongeveer $74.696 per bitcoin over alle aankopen, wat de langetermijnverbintenis van het bedrijf aantoont om de digitale asset te verzamelen, ongeacht kortetermijnprijsschommelingen.

De financiering voor deze laatste bitcoin-aankoop kwam volledig voort uit de strategische verkoop van de eigen vermogensinstrumenten van het bedrijf onder zijn at-the-market aanbiedingsprogramma's. Strategy haalde in totaal $963,0 miljoen netto-opbrengsten op uit deze aandelenverkopen tijdens de gerapporteerde periode, wat effectief overeenkomt met het kapitaal dat werd ingezet voor de Bitcoin-acquisitie.

Uitsplitsing Aandelenfinanciering

De financieringsstrategie van het bedrijf voor deze aankoop steunde sterk op de verkoop van gewone aandelen, waarbij ongeveer 96% van het totale kapitaal dat tijdens de week werd opgehaald uit deze bron kwam. Strategy verkocht 5.127.684 aandelen van Klasse A Gewone Aandelen, wat $928,1 miljoen aan netto-opbrengsten genereerde. Deze aanpak stelt het bedrijf in staat om in te spelen op de vraag van beleggers naar blootstelling aan Bitcoin via traditionele aandelenmarkten, terwijl schuldverplichtingen worden vermeden.

De resterende 4% van de opbrengsten kwam uit de verkoop van preferente vermogensinstrumenten. Strategy verkocht 442.536 aandelen van zijn 10,00% Serie A Perpetual Stride Preferente Aandelen (Nasdaq: STRD), wat $34,9 miljoen aan netto-opbrengsten genereerde. Deze gediversifieerde benadering van kapitaalwerving biedt het bedrijf flexibiliteit bij het afstemmen op beleggersvoorkeuren, terwijl het momentum van Bitcoin-acquisitie wordt behouden.

Substantiële Kapitaalreserves voor Toekomstige Acquisities

Misschien wel het meest opmerkelijke in het regelgevingsdocument is de onthulling van Strategy's aanzienlijke resterende capaciteit onder zijn verschillende aandelenaanbiedingsovereenkomsten. Per 7 december had het bedrijf ongeveer $13,45 miljard beschikbaar voor uitgifte en verkoop onder alleen al zijn Klasse A Gewone Aandelen-programma. Deze substantiële reserve suggereert dat Strategy's Bitcoin-accumulatiestrategie verre van voltooid is en in de komende maanden aanzienlijk zou kunnen versnellen.

De preferente aandelenprogramma's van het bedrijf bieden nog meer opvallende capaciteit voor toekomstige kapitaalverhogingen. Strategy heeft $20,34 miljard beschikbaar onder zijn 8,00% Serie A Perpetual Strike Preferente Aandelen (Nasdaq: STRK) programma, wat de grootste enkele tranche van beschikbaar kapitaal vertegenwoordigt. Daarnaast houdt het bedrijf $4,10 miljard aan beschikbaarheid voor de Stride Preferente Aandelen (Nasdaq: STRD), $4,04 miljard voor de Variabele Rente Serie A Perpetual Stretch Preferente Aandelen (Nasdaq: STRC), en $1,64 miljard voor de 10,00% Serie A Perpetual Strife Preferente Aandelen (Nasdaq: STRF).

Samen bieden deze aandelenprogramma's Strategy meer dan $43 miljard aan potentiële kapitaalwervingscapaciteit, wat het voornemen van het bedrijf signaleert om te blijven fungeren als een vehikel voor beleggers die Bitcoin-blootstelling zoeken via traditionele effectenmarkten.

Marktprestaties en Waarderingsmetrieken

Ondanks de voortdurende Bitcoin-accumulatie heeft de aandelenprestatie van Strategy tegenwind ondervonden in recente handelssessies. Aandelen sloten op $178,99, wat een daling van 25,07% maand-tot-datum en een nog significantere daling van 40,34% jaar-tot-datum weerspiegelt. Deze prijsactie suggereert dat beleggers mogelijk de verwaterende effecten van de agressieve aandelenuitgiftestrategie van het bedrijf verwerken of reageren op bredere marktvolatiliteit.

Het bedrijf blijft echter handelen tegen een premie ten opzichte van zijn netto-activawaarde, met een multiple van 1,13x mNAV op het moment van de bekendmaking. Deze premie geeft aan dat beleggers bereid zijn meer te betalen dan de onderliggende waarde van Strategy's Bitcoin-bezittingen, wat mogelijk verwachtingen van toekomstige waardevermeerdering, het gemak van Bitcoin-blootstelling via een publiek verhandeld effect, of vertrouwen in de kapitaalallocatiestrategie van het management weerspiegelt.

De Bredere Context van Zakelijke Bitcoin-adoptie

De voortdurende accumulatie van Bitcoin door Strategy vertegenwoordigt een van de meest ambitieuze bedrijfsthesauriestrategieën in de digitale activaruimte. Het bedrijf heeft zichzelf effectief getransformeerd van een traditioneel business intelligence softwarebedrijf naar een Bitcoin-thesauriebedrijf, gebruikmakend van zijn toegang tot kapitaalmarkten om te accumuleren wat het beschouwt als een superieur thesauriereserve-actief.

Deze aanpak heeft debat onder beleggers en analisten aangewakkerd over de duurzaamheid en wijsheid van zo'n agressieve strategie. Voorstanders beweren dat Strategy zich positioneert om te profiteren van Bitcoin's langetermijnwaarderingspotentieel, terwijl het traditionele beleggers gereguleerde, toegankelijke blootstelling aan de cryptovaluta biedt. Critici wijzen op de risico's van concentratie, de verwaterende aard van constante aandelenuitgifte, en de volatiliteit die inherent is aan het aanhouden van zo'n grote positie in een enkel digitaal actief.

Vooruitblik

Met meer dan $43 miljard aan resterende kapitaalwervingscapaciteit en Bitcoin die zich blijft vestigen in institutionele portefeuilles, lijkt Strategy klaar om zijn huidige Bitcoin-acquisitiestrategie van kopen in plaats van minen voor de voorzienbare toekomst te handhaven. Het vermogen van het bedrijf om op schaal toegang te krijgen tot kapitaalmarkten geeft het een uniek voordeel bij het accumuleren van Bitcoin tijdens verschillende marktomstandigheden.

Naarmate de rol van Bitcoin in het bedrijfsthesauriebeheer zich blijft ontwikkelen en de institutionele adoptie groeit, zal het gedurfde experiment van Strategy dienen als een belangrijke casestudy voor andere bedrijven die vergelijkbare strategieën overwegen. Of deze aanpak uiteindelijk vooruitziend of problematisch blijkt te zijn, zal waarschijnlijk afhangen van Bitcoin's langetermijnprijstraject en het vermogen van het bedrijf om de complexiteiten te beheren van het opereren als een geheveld vehikel voor cryptovaluta-blootstelling.

Voorlopig blijft Strategy toegewijd aan zijn visie van Bitcoin als het superieure thesauriereserve-actief, en zijn laatste acquisitie toont aan dat deze toewijding onwankelbaar blijft, zelfs nu de aandelenkoers kortetermijndruk ondervindt.