BTC herkalibreert na Fed-verlaging terwijl AI-correlatie verdiept, zegt Nansen

Cryptomarkten stabiliseren na de laatste renteverlaging van de Federal Reserve, waarbij handelaren opnieuw beoordelen hoe een meer data-afhankelijk beleidspad de liquiditeitsomstandigheden richting begin 2026 kan beïnvloeden.

Volgens een nieuwe notitie van on-chain analyticsbedrijf Nansen heeft de combinatie van herziene forward guidance, nieuwe liquiditeitsinstrumenten en verschuivende cross-asset dynamiek een complexere omgeving gecreëerd voor digitale activa.

Eerder vandaag steeg Bitcoin kort boven de $92.000 voordat het terugzakte, wat de bredere volatiliteit op de risicomarkten weerspiegelde na de vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC).

Aurelie Barthere, Principal Research Analyst bij Nansen, zei dat markten voorbereid waren op een renteverlaging gecombineerd met havikachtige boodschappen, maar in plaats daarvan een verlaging kregen met "onzekere, data-afhankelijke" richtlijnen. De introductie van T-bill aankopen door de Fed en het verwijderen van het plafond op de standing repo faciliteit droegen bij aan de perceptie van een potentiële liquiditeitsimpuls in het eerste kwartaal van 2026.

AI-aandelen drijven de laatste terugval van BTC

De daling van Bitcoin na de FOMC vond plaats naast scherpe bewegingen in grote Amerikaanse AI-namen na de publicatie van Oracle's winstcijfers. Barthere merkt op dat hoewel de AI-sector sterke winst- en investeringsgroei blijft laten zien, de waarderingen zijn gestegen tot niveaus die steeds moeilijker te rechtvaardigen zijn naarmate 2026 nadert.

Ze voegde toe dat BTC een toenemende correlatie heeft getoond met AI-gerelateerde aandelen - een relatie waarvan ze verwacht dat deze zal aanhouden. "Ik verwacht dat die relatie zal voortduren totdat we een betekenisvollere uitverkoop zien die de waarderingen in de sector volledig 'opschoont'," zei ze. Zolang AI-aandelen scherp reageren op winstverrassingen of herziene richtlijnen, zal BTC waarschijnlijk deze schommelingen weerspiegelen.

Belangrijke weerstand bij $91K terwijl positionering opgerekt blijft

Vanuit technisch en marktstructuurperspectief benadrukte Barthere $91.000 als het dominante weerstandsniveau voor BTC. Aanhoudende handel boven dat niveau gedurende enkele weken zou nodig zijn om een hernieuwde opwaartse trend te bevestigen.

De derivatenmarkten vertonen echter opgerekte positionering met open interest in zowel futures als opties op recordhoogtes. Verhoogde hefboomwerking vergroot het risico op abrupte bewegingen als het sentiment verandert of de liquiditeit afneemt.

Richting het einde van het jaar houden handelaren aanzienlijke neerwaartse bescherming aan. Opties impliceren een kans van 48% dat BTC de $91.000 herovert, en futures fundingrates blijven slechts licht positief, wat suggereert dat gehefboomde long-posities niet agressief domineren.

2026 Vooruitzicht: Bullish opties, risico op teleurstelling

Vooruitkijkend merkt Nansen op dat de optiemarkten structureel bullish zijn voor 2026, wat verwachtingen weerspiegelt voor verbeterde liquiditeit, macrostabiliteit en aanhoudende institutionele instroom.

Barthere waarschuwde echter dat dergelijke positionering kwetsbaar kan blijken als economische data of winsttrends niet aan de optimistische aannames voldoen. Nu de markten zich herkalibreren, zullen handelaren in de gaten houden hoe de liquiditeitsdynamiek zich ontwikkelt en of BTC schoon boven de weerstand kan breken om opwaarts momentum te herwinnen.

In september kondigde Nansen de lancering aan van Nansen AI, een mobiele agent ontworpen om te transformeren hoe investeerders en handelaren omgaan met blockchaindata.