Analist waarschuwt voor aanstaande "liquiditeitsveeg" op Bitcoin voorafgaand aan BOJ-besluit

Michaël van de Poppe, de in Amsterdam gevestigde analist die nauwlettend wordt gevolgd door cryptohandelaren, waarschuwde volgers in het weekend dat Bitcoin vroeg in de week een "klassieke sweep" zou kunnen zien, een snelle neerwaartse greep naar liquiditeit die zwakke handen wegspoelt, voordat het weer omkeert naar een opwaartse trend.

"Het zou me niet verbazen als we maandag een klassieke sweep zien plaatsvinden bij Bitcoin. Daarna; opwaartse trend weer aan," schreef hij, eraan toevoegend dat de komende dagen waarschijnlijk "aanzienlijk volatiel" zullen zijn terwijl de Bank of Japan een beleidsbeslissing voorbereidt en een zware macro-agenda landt in de laatste volledige handelsweek voor de feestdagen.

Handelaren die de prijsactie volgden, werden wakker met Bitcoin die handelde in de lage $90.000, een bereik dat een soort slagveld is geworden na een volatiele december tot nu toe. Live marktfeeds toonden Bitcoin die rond de $90-90,5k schommelde op zondag, waarbij verschillende dataproviders minimale netto beweging maar dunner dan gebruikelijke volumes rapporteerden, precies de marktomstandigheden waarvan van de Poppe zei dat ze typisch voorafgaan aan een snelle directionele beweging.

Marktstructuur en open derivatenposities voegen een scherpere rand toe aan elke korte termijn beweging. Beurs-analyse markeerde ongeveer $23,8 miljard aan Bitcoin-opties die deze maand aflopen, een concentratie van aflooptijden die historisch gezien prijsschommelingen kan versterken wanneer delta-hedges en gedwongen liquidaties door de orderboeken cascaderen. In eenvoudige termen, wanneer een groot deel van de opties afloopt, moeten market makers en handelaren soms agressief onderliggende Bitcoin kopen of verkopen om risico's in evenwicht te brengen, en dat kan de richting die de prijs kiest vergroten.

Handelaren Bereiden Zich Voor op Volatiliteit aan het Einde van het Jaar

Bovenop deze technische en derivatenrisico's ligt een onverwacht impactvolle macro-achtergrond. Grote nieuwskanalen en marktkalenders wezen naar de Bank of Japan als een focuspunt deze week, waarbij Reuters meldde dat BOJ-waarnemers algemeen verdere renteactie verwachten terwijl de verhogingscyclus van de centrale bank hervat. Die beslissing, samen met een vol schema van Amerikaanse data-releases, van banen tot inflatiecijfers, uitgesteld tot de laatste weken van het jaar, creëert het soort cross-asset evenementrisico dat handelaren niet waarderen, vooral wanneer de liquiditeit al licht is.

Op de grafieken kijken veel handelaren expliciet naar dezelfde mechanismen die van de Poppe beschreef. Een veelgedeelde vier-uurs grafiek die onder handelaren is verspreid, markeert een lijn op ongeveer $91.900 als een belangrijk korte termijn niveau; daarboven ligt een weerstandsband nabij $100.700 die waarschijnlijk moet worden doorbroken voor een schone bullish hervatting.

Dezelfde grafiek annoteert de mogelijkheid van een neerwaartse sweep om liquiditeit op te pikken vóór elke aanhoudende rally, een scenario dat consistent zou zijn met de "klassieke sweep" taal. Met een ingetoomd volume gedurende de afgelopen 48 uur, zou de weg van de minste weerstand een snelle, scherpe beweging kunnen zijn in plaats van een langzame slijtage. Wat dit betekent voor investeerders hangt af van horizon en risicotolerantie.

Korte termijn handelaren kunnen zich positioneren voor een beweging in twee fasen: een liquiditeitssweep om stops onder recente consolidatie uit te schakelen, gevolgd door een herstel dat verkopers in de val lokt en de prijs naar hogere weerstand stuwt. Langere termijn houders kijken of belangrijke ondersteuningsbanden standhouden door de bredere marktreactie op signalen van centrale banken. Zoals sommige institutionele stemmen klanten herinneren, kan plotselinge volatiliteit zo laat in het jaar kansen creëren maar ook steile dalingen, een herinnering om posities verstandig te dimensioneren als dagelijkse schommelingen een zorg zijn.

Als maandag de sweep brengt die van de Poppe verwacht, zal het onmiddellijke verhaal gaan over hoe snel markten die beweging kunnen absorberen en of opties-aflooptijden en centrale bank-headlines de stuit in een duurzame opwaartse trend duwen. Als de stappen van de BOJ verrassen aan de bovenkant of Amerikaanse data het Fed-narratief verschuiven, zou de squeeze bijzonder scherp kunnen zijn.

Omgekeerd zou een gecoördineerde glijbaan door belangrijke ondersteuningen zwaarder verkopen kunnen triggeren voordat koopjesjagers weer instappen. Hoe dan ook, handelaren moeten ruis verwachten en een oog houden op volume, het signaal waarvan velen zeggen dat het zal bepalen of de beweging na de sweep een corrigerende blip is of het begin van iets groters.

Voorlopig vertegenwoordigt van de Poppe's visie een vertrouwde lezing onder een cluster van technisch-gerichte handelaren: eerst volatiliteit, dan richting. In een markt waar opties-aflooptijden, beslissingen van centrale banken en dunne liquiditeit aan het einde van het jaar allemaal samenkomen, is dat een voorspelling die velen nauwlettend zullen volgen terwijl de week zich ontvouwt.