Na de stijging van de goud- en zilverprijzen is er een hausse in grondstoffenhandel op de blockchain ontstaan.

Auteur: Jae, PANews

De langverwachte kerstralley kwam de cryptomarkt niet ten goede, maar ontketende in plaats daarvan een goud- en zilverrage. Onlangs doorbraak de spotprijs van goud stilletjes de $4.500 per ounce grens, terwijl de prestaties van zilver nog indrukwekkender waren, voor het eerst $75 per ounce bereikend, met een winst dit jaar die de 160% nadert.

Dit enthousiasme heeft zich ook verspreid naar de cryptomarkt. Aangewakkerd door de bullmarkt van edele metalen is het tempo van het tokeniseren van grondstoffen op blockchains dit jaar versneld, waarbij de totale marktkapitalisatie van getokeniseerd goud en zilver de $4 miljard nadert. Veel Perp DEXs (gedecentraliseerde perpetual contract exchanges) hebben achtereenvolgens edele metalen genoteerd. Zo heeft het leidende protocol Ostium zijn cumulatieve handelsvolume zien overschrijden van $30 miljard, waarbij perpetual contracts voor grondstoffen maar liefst 40% daarvan uitmaken.

Macro-economische safe-haven premie ontsteekt bullmarkt voor edele metalen

De onderliggende logica achter de epische grondstoffenprijsstijging wordt niet gedreven door een enkele factor, maar eerder door de convergentie van drie factoren: een verschuiving in monetair beleid, een dollarcrisiscrisis, en geopolitieke conflicten. Vanuit een macro-economisch beleidsperspectief heeft de Federal Reserve zijn "hoger en langer" verkrappingsstrategie in de tweede helft van dit jaar opgegeven, waarbij drie opeenvolgende renteverlagingen werden doorgevoerd om een mogelijke economische recessie aan te pakken. Deze beleidswijziging leidde er direct toe dat de dollar-index daalde tot zijn laagste niveau sinds maart 2022, waardoor de alternatieve kosten van het aanhouden van niet-rentedragende activa zoals goud en zilver aanzienlijk werden verlaagd.

Grote traditionele financiële instellingen hebben unaniem optimisme uitgesproken over de grondstoffensector. Goldman Sachs voorspelt dat goudprijzen in 2026 zullen stijgen tot $4.900, waarbij wereldwijde centrale banken goudaankopen en Federal Reserve renteverlagingen worden aangehaald als de dubbele drijfveren van deze opwaartse trend. Analisten wijzen erop dat geopolitieke risico's en economische onzekerheid opkomende markt centrale banken ertoe aanzetten hun goudaankopen te versnellen, terwijl mogelijke instroom van particuliere investeerders de goudprijzen verder kunnen opdrijven. Goldman Sachs verwacht dat wereldwijde centrale banken goudaankopen in 2026 rond de 70 ton per maand zullen blijven.

In zijn 2026 Commodities Outlook-rapport gaf IG aan dat de opwaartse trend van goud waarschijnlijk zal doorzetten, profiterend van dalende reële rendementen, hoge overheidsuitgaven en voortdurende goudaankopen door centrale banken, waarbij mogelijk $5.000 wordt doorbroken te midden van een gunstig macro-economisch klimaat. Zilver is een prijsverkenningsfase ingegaan. Met aanbodetekorten voor het vijfde opeenvolgende jaar en versnellende industriële vraag, wijzen technische modellen naar $72 of zelfs $88. De edele metalensector wordt gedreven door echte macro-economische vraag en bezit langetermijn structurele ondersteuning.

Yardeni Research heeft zijn goudprijsdoel verhoogd en voorspelt dat het $6.000 zal bereiken tegen eind 2026 en mogelijk $10.000 tegen eind 2029. Yardeni wijst erop dat geopolitieke risico's en marktbezorgdheid over buitensporige monetaire en fiscale stimulering de stijging van goudprijzen aandrijven.

Zoals de bovengenoemde instellingen hebben verklaard, vinden er significante veranderingen plaats in de soevereine reservesector. In 2025 toonden opkomende markt centrale banken, vertegenwoordigd door China, Rusland en Polen, een sterke bereidheid om goud te alloceren.

De People's Bank of China verhoogde zijn goudreserves voor de 13e opeenvolgende maand; Ruslands goudreserves overtroffen voor het eerst in november $300 miljard, een nieuw modern record; en de Poolse centrale bank kondigde aan dat het zijn goudreservedoel zou verhogen tot 30% van zijn totale activa.

Deze strategische verschuiving van het aanhouden van Amerikaanse staatsobligaties naar het aanhouden van goudreserves heeft effectief een relatief solide institutionele bodem gecreëerd voor goudprijzen boven $4.000. In deze context wordt goud niet langer alleen gezien als een safe-haven actief, maar kan het een neutrale anker worden in de verschuiving van de wereldwijde financiële orde naar dedollarisering.

De getokeniseerde grondstoffenmarkt breidt uit tot $4 miljard, een robuuste verdrievoudiging in één jaar.

Terwijl traditionele harde activamarkten structurele premies ervaren, betreden ook edele metalen (RWA) een periode van snelle groei.

Op 26 december was de totale marktkapitalisatie van getokeniseerde grondstoffen geklommen tot $3,95 miljard, een stijging van bijna $3 miljard sinds het begin van het jaar, wat een groei van ongeveer 300% sinds het begin van het jaar vertegenwoordigt. Grondstoffen zijn de meest actieve activaklasse geworden in de RWA-tokenisatieruimte na staatsobligaties, waarbij fondsen snel naar de getokeniseerde grondstoffenmarkt stromen.

Momenteel heeft getokeniseerd goud een absoluut dominante positie in deze nichemarkt, met een marktaandeel van meer dan 80%. Tether Gold (XAUT) en Paxos Gold (PAXG), als de twee leidende bedrijven in de sector, hebben marktkapitalisaties van respectievelijk $1,7 miljard en $1,6 miljard, met recente 30-dagen stijgingen van respectievelijk 8,53% en 16,83%.

Dit on-chain goudmodel zal de opslagkosten en liquiditeit in de traditionele goudmarkt aanzienlijk optimaliseren. Door elke ounce fysiek goud dat is opgeslagen in kluizen in Londen of Zwitserland te mappen naar on-chain tokens, zullen investeerders kunnen handelen met een lagere aandelendrempel.

De essentie van deze trend is de atomisering en real-time verwerking van financiële activa. In het traditionele financiële systeem vereist de levering van grondstoffen doorgaans complexe afwikkelingsprocessen en hoge logistieke kosten; echter, on-chain zal het bewijs van reserves geïmplementeerd via slimme contracten de authenticiteit van elke getokeniseerde grondstof in real-time laten verifiëren, waardoor de marginale kosten van anti-witwaspraktijken en due diligence aanzienlijk worden verminderd.

On-chain goud- en zilverhandel wint aan populariteit.

Dit jaar hebben niet alleen gecentraliseerde exchanges zoals Binance, Bybit en Gate geleidelijk spot- en contracthandel voor XAUT/PAXG gelanceerd, maar heeft Perp DEX ook nieuwe edele metalen toegevoegd. Als RWA-tokenisatie de afwikkelings- en circulatieproblemen van grondstoffen optimaliseert en oplost, biedt Perp DEX tools voor speculatie en hedging.

De bullish trend in edele metalen heeft mogelijk ook de Perp DEX-sector ten goede gekomen. PANews verzamelde statistieken over verschillende platforms die grondstoffenhandel aanbieden, en drie van hen rapporteerden dagelijkse handelsvolumes van meer dan tien miljoen Amerikaanse dollar. Ostium, een toonaangevend grondstoffenhandelsprotocol, heeft deze maand een opmerkelijk sterk groeimomentum getoond.

Ostium's gedifferentieerde positionering, met een sterke focus op grondstoffenhandel, is waarschijnlijk de hoofdreden voor zijn meteorische opkomst in de hevig competitieve Perp DEX-markt. Terwijl concurrenten zoals Hyperliquid nog steeds verwikkeld zijn in een felle strijd over cryptocurrency-derivaten, is meer dan 95% van de open interest op het Ostium-platform geconcentreerd in traditionele activa zoals goud, energie en forex. Tijdens de goudprijsstijging naar $4.500 veroverde Ostium meer dan 50% van de on-chain goud perpetual contract holdings.

Tot op heden heeft Ostium's cumulatieve handelsvolume de $30 miljard grens overschreden, waarbij grondstoffenhandel ongeveer 40% van het totaal uitmaakt. Het groeitraject van het platform weerspiegelt een gediversifieerde verschuiving in het crypto-gebruikersprofiel: van een enkelvoudige focus op "crypto-speculanten" naar het omvatten van "macro hedge traders."

De opkomst van on-chain grondstoffenhandel onthult niet alleen een verschuiving in monetair krediet, maar ook een migratie van macro-activa handelsparadigma's. Een parallelle markt gedreven door slimme contracten is stilletjes aan het rijpen.

Dit betekent ook dat de cryptomarkt investeerders mainstream activa buiten alternatieven aanbiedt. Dit is niet alleen een technologische overwinning, maar ook een noodzakelijke keuze voor investeerders om hun activaallocatie te diversifiëren in een tijdperk van onzekerheid.

De on-chain oorlog om grondstoffen is mogelijk nog maar net begonnen.