U.S. olegiganten pessimistisch over Trumps Venezuela-herstel terwijl Wall Street waarschuwt voor politieke en fiscale risico's

President Donald Trump wil dat Venezuela's oliemachine opnieuw wordt opgestart met Amerikaanse hulp, maar niemand op Wall Street of in Houston denkt dat dit snel of goedkoop zal zijn.

Volgens Bloomberg kan de wederopbouw van het oliesysteem van het land meer dan $100 miljard kosten en minstens tien jaar duren. En dat is als alles goed gaat, wat het al meer dan twintig jaar niet heeft gedaan.

Francisco Monaldi, directeur van het Latijns-Amerikaanse energiebeleid aan het Baker Institute van Rice University, zei dat er $10 miljard per jaar gedurende tien jaar nodig zou zijn om de productie terug te brengen naar het niveau van de jaren zeventig, toen Venezuela bijna 4 miljoen vaten per dag pompte.

"Een sneller herstel zou nog meer investeringen vereisen," zei Francisco. Op dit moment zit de productie vast op ongeveer 1 miljoen vaten per dag. Het land beschikt over 's werelds grootste oliereserves en kan het nog steeds niet aan de praat krijgen.

Storingen in havens en olievelden vertragen elke kans op comeback

Tijdens de twaalf jaar dat Nicolás Maduro regeerde, stortte de olie-infrastructuur van het land ineen. Hij werd vroeg op zaterdag door Amerikaanse troepen gevangen genomen, maar dat repareert geen kapotte pijpleidingen. Het systeem verkeert in chaos. Havens zijn zo traag dat het laden van een enkele supertanker nu vijf dagen kan duren, vergeleken met slechts één dag zeven jaar geleden.

Het Orinoco-bekken, dat bijna een half biljoen vaten winbare ruwe olie bevat, is een kerkhof van verlaten boorinstallaties. Apparatuur wordt op klaarlichte dag gestript en als reserveonderdelen verkocht.

Niemand controleert de lekken. Ondergrondse pijpleidingen vallen uit elkaar en werden in sommige gevallen gestolen door het staatsoliebedrijf en als schroot verkocht. Branden en explosies vernietigden cruciale machines.

Het Paraguana-raffinagecomplex, ooit het grootste in Latijns-Amerika, werkt nauwelijks. Het draait af en toe en alleen op lage capaciteit. De vier olieupgraders, die de dikke ruwe olie tot iets bruikbaars moeten zuiveren, zijn stilgelegd. Het land kan niet eens verwerken wat het uit de grond haalt.

Banken zeggen dat productie prijzen kan beïnvloeden maar waarschuwen tegen hype

Analisten van RBC Capital Markets, waaronder Helima Croft, zeiden dat handelaren die op een snel herstel hopen dromen. Ze schreven dat sommige mensen doen alsof dit een "Mission Accomplished"-moment is en wedden op een snelle terugkeer van 3 miljoen vaten per dag.

Maar dat gebeurt alleen als er volledige opheffing van sancties is en een soepele machtsoverdracht. Helima waarschuwde dat het zelfs dan "een lange weg terug zal zijn voor het land."

Neil Shearing, hoofdeconoom bij Capital Economics, zei dat Venezuela nog steeds claimt de grootste bewezen reserves ter wereld te hebben, maar dat dat niet veel betekent.

"Theorie en realiteit lopen scherp uiteen," zei Neil. Hij wees erop dat niemand echt weet waar de politiek naartoe gaat nu Maduro weg is. Zelfs als de productie 3 miljoen vaten per dag haalt, voegt dat volgens Neil slechts ongeveer 2% toe aan het mondiale aanbod.

Analisten van Goldman Sachs, waaronder Daan Struyven, schreven dat de prijs van Brent-ruwe olie $2 per vat op of neer kan schommelen afhankelijk van hoe Venezuela presteert. Als de productie met 400.000 vaten per dag daalt, kunnen de prijzen stijgen.

Als het met zoveel stijgt, kunnen de prijzen dalen. Op de langere termijn ziet Goldman risico. Als Venezuela tegen 2030 2 miljoen vaten per dag haalt, zou dat $4 per vat van de olieprijzen kunnen afhalen, vergeleken met hun huidige projecties.

Chevron is het enige grote Amerikaanse oliebedrijf dat nog in het land boort. Het in Houston gevestigde bedrijf is verantwoordelijk voor ongeveer 25% van de huidige productie en mag ondanks Amerikaanse sancties onder een speciale vergunning opereren.

De twee andere Amerikaanse spelers die zouden kunnen helpen, Exxon en ConocoPhillips, houden zich voorlopig afzijdig. Beiden vertrokken nadat hun activa medio jaren 2000 door Hugo Chávez werden geconfisqueerd. Noch Exxon noch ConocoPhillips reageerde op een verzoek om commentaar, hoewel Exxon eerder heeft gezegd alleen terug te keren als de omstandigheden goed zijn.

Chevron zei dat het zich richt op de veiligheid van zijn werknemers en het beschermen van zijn activa in Venezuela. "We blijven opereren in volledige overeenstemming met alle relevante wetten en regelgeving," zei het bedrijf.

Word 30 dagen gratis lid van een premium cryptohandelsgemeenschap - normaal $100/maand.