Micron-aandelen stegen bijna 250% in het afgelopen jaar, meerijdend op AI-gedreven geheugenvraag

Het aandeel Micron leidt op dit moment de markt om één duidelijke reden: AI-vraag heeft de waarde van geheugen veranderd, en beleggers reageren eindelijk.

In de afgelopen 12 maanden is het aandeel Micron met 237% gestegen, waarmee het bijna elke grote technologienaam overtreft.

UBS werd deze week bullish op Micron toen het zijn koopadvies voor Micron herhaalde en zijn koersdoel verhoogde van $300 naar $400, wat een stijging van 16% is ten opzichte van de koers bij sluiting op dinsdag.

AI-vraag verkrapt het aanbod en transformeert hoe beleggers het aandeel Micron verhandelen

UBS-analist Timothy Arcuri zei maandag in een notitie dat hun herziening vooral te danken is aan al die beleggersvergaderingen met het management van Micron, waar leidinggevenden zeiden dat ze geloven dat de huidige geheugencyclus langer zal duren dan eerdere.

"We geloven nog steeds dat beleggers de mate onderschatten waarin AI geheugen, met name DRAM, fundamenteel tot een meer strategisch bezit heeft gemaakt," schreef Timothy.

Timothy zei dat het aanbod beperkt blijft. Volgens UBS kan Micron momenteel slechts 50% tot 75% van de vraag van zijn grootste klanten vervullen. Hij zei dat AI-workloads klanten hebben gedwongen te stoppen met het behandelen van geheugen als een goedkope grondstof. Geheugen wordt nu gezien als een strategische input, wat heeft veranderd hoe bedrijven aankopen plannen en langetermijnvoorziening veiligstellen.

"Ernstige aanbodetekorten ondersteunen een verlengde en duurzame geheugenupcyclus," schreef Timothy.

Hij zei ook dat de prijsopstelling is veranderd. In het pre-AI-tijdperk verdienden geheugenleveranciers weinig extra voor hogere prestatieproducten omdat geheugen slechts een ander systeemonderdeel was. Dat is niet langer het geval.

"Leveranciers worden nu betaald voor best-in-class prestaties nu geheugen een belangrijke onderscheidende factor binnen hardwaresystemen is geworden," schreef Timothy, verwijzend naar Nvidia's Blackwell en Blackwell Ultra platforms.

Hij voegde toe dat DRAM-inhoudsgroei in AI-servers nog steeds niet volledig door de markt is ingeprijsd. Micron gelooft dat DRAM betere waarde biedt dan NAND omdat het meer maatwerk en hogere productkwaliteit mogelijk maakt.

De kracht van het aandeel heeft ook aandacht getrokken op de optiemarkt. De meeste kortlopende opties vervallen waardeloos en verliezen snel waarde door tijdsverval. Veel handelaren verkopen deze opties om dat verval te benutten, maar die strategie komt met kort gamma-risico, wat betekent dat scherpe prijsschommelingen winsten snel kunnen raken. Langlopende buy-writes en defined-risk call-spread risk reversals verminderen die blootstelling, vooral bij aandelen met hoge langetermijn impliciete volatiliteit.

We hebben gekeken naar een situatie in 2025 om deze opzet uit te leggen, specifiek toen Nvidia met iets meer dan 30% steeg van 3 januari 2025 tot 2 januari 2026.

Een langlopende call spread risk reversal gekoppeld aan Nvidia bleef iets achter bij het aandeel maar vertoonde veel lagere volatiliteit, volgens gegevens van Bloomberg Terminal.

Wilt u uw project onder de aandacht brengen van de top crypto-experts? Presenteer het in ons volgende brancherapport, waar data impact ontmoet.